Шпаргалка по финансовому менеджменту (947708), страница 5
Текст из файла (страница 5)
В этом случаеиспользуются более сложные механизмы выплатыпроцентов.Государственные краткосрочные облигации -эмитентом является Министерство финансов Российской Федерации, гарантом своевременного погашениязайма выступает Центральный банк Российской Федерации. Размещение осуществляется в форме аукциона.У государственных краткосрочных облигаций нетфиксированной ставки дохода: доход по ним образуется в виде разницы между номиналом и ценой, покоторой вкладчик купил облигацию (облигации продаются с дисконтом, т.
е. по цене меньшей номинала,а погашение происходит по номинальной цене). ГКОвыпускаются в безбумажной форме.Облигации федерального займа - производныебумаги государственных краткосрочных облигаций.Облигации внутреннего валютного займа -государственные валютные ценные бумаги, гарантированные Министерством финансов Российской Федерации, выпущенные под долги предприятиям,занимавшимся внешнеэкономической деятельностью,расчетные счета которых были заморожены правительством во Внешэкономбанке.Государственные долгосрочные облигации -их доля незначительна.
Используются ЦентральнымБанком РФ для воздействия на денежную массу, процентные ставки и как инструмент неинфляционногофинансирования государственного бюджета.13. ВЛИЯНИЕ ВНЕШНЕЙ СРЕДЫНА ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ14. ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТАВнешняя среда оказывает влияние на деятельностьИнформационное обеспечение относится к числупредприятия.ключевых элементов системы финансового управлеК характеристикам внешней среды могут бытьния.
Это совокупность информационных ресурсов и споотнесены:собов их организации, необходимых и пригодных для1) взаимосвязанность факторов;реализации аналитических процедур, обеспечивающихфинансовую сторону деятельности предприятия. Ее2) разнообразие факторов;основу составляет информационная база, в состав3) высокая динамичность изменений факторов;которой входит пять укрупненных блоков:4) неопределенность как по времени воздействия, таки по силе воздействия.1) сведения регулятивно-правового характера;Внешние факторы, влияющие на деятельность2) финансовые сведения нормативно-справочногопредприятия, можно разделить на две группы:характера;1) факторы ближайшего окружения (прямого воздей3) бухгалтерская отчетность;ствия на деятельность предприятия);4) данные управленческого учета и отчетности;2) факторы отдаленного окружения (косвенного воз5) несистемные данные.действия внешней среды).К первому блоку относятся Гражданский и НалогоК факторам прямого воздействия относятся те,вый кодексы РФ, Федеральные законы «О бухгалтерскомкоторые связаны с данным предприятием в силу выучете», «О рынке ценных бумаг» и другие, а также постаполняемых им целей и задач: поставщики, потребиновления и распоряжения Правительства РФ (Положетели, акционеры, конкуренты, общества потребителей,ние по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерскойорганы власти, финансовые институты и т.
д. К фактоотчетности в РФ, Положение об учетной политике и др.).рам косвенного воздействия относятся социальИнформацию этого блока необходимо принимать во вниные, экономические, политические, юридические,мание потому, что представленные в нем документытехнологические и другие факторы внешней среды.носят обязательный для исполнения характер.Эта группа факторов не оказывает прямого воздейВо второй блок входят нормативные документы гоствия на оперативную деятельность предприятия, носударственныхорганов (Министерства финансов РФ,она предопределяет стратегически важные решенияБанка России, Федеральной комиссии по рынку ценныхразвития экономики предприятия.бумаг и др.), международных организаций и различныхФакторы косвенного воздействия:финансовых институтов, содержащие требования, реко1) политическая стабильность и предсказуемость;мендации участникам рынка и количественные нормати2) макроэкономические показатели (бюджет, платежвы в области финансов, например сообщения Минфинаный баланс, государственный долг);о различных процентных ставках, о составе отчетности3) уровень договорной дисциплины контрагентов пои принципах ее предоставления.
Регулятором в междунаисполнению контрактов;родном аспекте является система международных стан4) уровень законности и правопорядка, масштабыдартов бухгалтерского учета, которые не обязательны дляпреступности и коррупции;исполнения, однако фактически им вынуждены следовать5) качество налоговой системы и уровень налогово- V все компании, ведущие операции на международном рын\/го бремени;15.
МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫПРИНЯТИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕШЕНИЙЭтапы принятия финансовых решений:1) выбор и ранжирование критериев;2) формирование вариантов (стратегий), максимизирующих каждый критерий, и определение интервалов возможных значений критериев: выручка (оборот); прибыль; рентабельность; душевой доход;собственный капитал; финансовая устойчивость;3) выбор целевой установки (задания точки цели:изменения за период значений критериев);4) выбор варианта финансово-экономическойстратегии (траектории перехода из исходной точки в целевую):а) задание траектории;б) выделение лимитирующих факторов (узких мест);в) выбор направлении изменений;г) корректировка и утверждение финансово-экономической стратегии;5 выбор объема продаж (и точки безубыточности);6 выбор ассортимента;7 выбор самофинансируемого варианта финансовыхпотоков с минимальным дефицитом наличности;8) выбор выгодного варианта объемов и сроковвзятия заемных средств:а) определение минимально необходимых заемныхсредств;б) обоснование и выбор целесообразности взятиякредитов;9) выбор рационального срока оборачиваемости;10) выбор схемы использования прибыли (долей потребления и накопления);11) выбор рационального изменения структуры капитала;12) выбор рациональной структуры платежных средств(деньги, ЦБ, бартер и др.);13) выбор рациональной структуры форм оплаты (предоплата, по факту, в рассрочку);14) выбор налоговой политики;15) выбор механизмов («правил игры») по экономическому стимулированию (образование трансфертных цен, переменной части оплаты труда и т.
П.)подразделений и персонала;16) выбор варианта бюджета организации и ее подразделений;17) выбор правил и форм принятия решений при отклонении от плана.Для достижения целей нужно уметь решать основную плановую задачу: выбор плана с бездефицитным вариантом движения денежных средств (финансовых потоков) в динамике:1) проверка финансовой реализуемости (бездефицитности) плана;2) снижение дефицитности за счет внутренних возможностей в случае, если план нереализуем;3) определение сроков взятия и минимально необходимых объемов заемных средств (кредитов);4) анализ целесообразности (с точки зрения убытков)принятия мер (внутренних и внешних по взятиюкредитов) по снижению дефицитности плана и выбор рекомендуемого варианта.Все эти подзадачи решаются на основе использования одного и того же инструментария - анализафинансовых потоков (динамики движения денежныхсредств).1.
Выбор бездефицитного варианта плана с максимальной финансовой прочностью (при расчете коэффициента финансовой прочности по месяцам), чтоприведет к минимизации срока выхода на приемле-•*мый уровень.2. Выбор бездефицитного плана с приемлемой финансовой прочностью с максимальной прибылью.Основное внимание уделим задачам принятия решений на верхнем уровне руководства, которые и являются основой планирования, а их эффективноерешение - основным резервом улучшения показателей фирмы за счет возможности проведения вариантных расчетов и выбора наилучшего варианта.ке капитала, товаров и услуг.
Не все документы этого блокаобязательны для исполнения.Третий блок включает бухгалтерскую отчетность.Согласно закону «О бухгалтерском учете» бухгалтерская отчетность - это «единая система данных об имущественном и финансовом положении организациии о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учетапо установленным формам». В ее состав входят:1) бухгалтерский баланс;2) отчет о прибылях и убытках;3) пояснения к бухгалтерскому балансу, отчету о прибылях и убытках;4) специализированные формы, установленные в соответствии с законом;5) отчетность об использовании бюджетных ассигнований;6) итоговая часть аудиторского заключения.Управленческая отчетность (блок 4) законодательно не регламентирована.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
