Шпаргалка по финансовому менеджменту (947708), страница 21

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 21)

ЛИЗИНГ И ЕГО ФУНКЦИИЛизинг - это комплекс экономических отношениймежду юридически самостоятельными лицами по поводу передачи в аренду основных средств производства или товаров в длительное пользование. В отличие от договора купли-продажи, по которому правособственности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге собственность на предметаренды сохраняется за арендодателем на весь срокдоговора, а лизингополучатель получает его во временное пользование с целью производственного использования.Объектом лизинга может выступать любое движимое и недвижимое имущество, относящееся к основным фондам, а также программные средства и рабочиеинструменты, обеспечивающие функционирование переданных в лизинг основных фондов. Объектом лизингане может быть имущество, используемое для личных(семейных, бытовых) нужд, земельные участки, другиеприродные объекты.Субъектами лизингзГвыступают лизингодательи лизингополучатель.Лизингодатель - субъект хозяйствования, являющийся собственником объекта лизинга и предоставляющий его в аренду.

В этом качестве могут выступатьлизинговые компании, которые зачастую являются дочерними предприятиями банков и крупных промышленных предприятий.Лизингополучатель - сторона, договаривающаяся об аренде и получающая объект во временноепользование.Косвенными участниками лизинговой сделки могут быть банки, кредитующие лизингодателя и выстулающие гарантами сделки, и страховые компании.Цель лизинга - содействие развитию НТП, расширение возможностей для укрепления и развитияматериально-технической базы организаций, ихтехнического перевооружения, расширению кооперации между отечественными и зарубежными предприятиями.Лизинг как альтернативная форма кредитованияусиливает конкуренцию между банками и лизинговымикомпаниями, оказывает понижающее влияние на ссудный процент, что в свою очередь стимулирует притоккапиталов в производственную сферу.

Для производителя лизинг означает ускорение реализации продукции,получения платежа; для лизингодателя - источникполучения доходов в виде сумм от продажи лизингополучателю арендуемого имущества и различного родакомиссионных вознаграждений за услуги. Лизингодатель обычно застрахован от риска, так как для погашения обязательств может отобрать имущество, отдатьего в лизинг другому лицу или продать.Преимущества лизинга:1) возможность пользоваться оборудованием без значительных первоначальных инвестиций. Клиент платит лишь сумму аванса, а остальные платежи осуществляет периодически в течение всего срока договора;2) по окончании договора лизингополучатель имеетправо выкупить объект по небольшой остаточнойстоимости;3) лизинговые платежи относятся на себестоимостьпродукции, что снижает налогооблагаемую базу;4) приобретенное по договору лизинга имущество является залоговым обеспечением сделки, поэтомув отличие от кредита предприятию не надо приниматьна себя дополнительные залоговые обязательства;5) объект лизинга в течение всего срока договора неподлежит переоценке.занные с производством либо реализацией товаров или услуг;2) кредит предоставляется исключительно в товарной форме;3) средняя стоимость коммерческого кредита всегданиже средней процентной ставки по .банковскимкредитам на данный период;4) плата за коммерческий кредит, как правило,включается в цену товара, а не определяется специально, через фиксированный процент от базовой суммы.В зарубежной практике коммерческий кредит получил достаточно широкое распространение.По способу оформления в хозяйственной практикевыделяют несколько видов коммерческого кредита:1) коммерческий кредит с отсрочкой платежа по условиям контракта.

Этот кредит оговаривается условиями договора на поставку товаров, который заключается поставщиком и покупателем и не требуетспециального оформления. Поставщик после отгрузки продукции выписывает накладную с указанием размера, цены, стоимости, условий поставкии срока платежа. Эта накладная и является дляпокупателя основанием предоставления кредита;2) коммерческий кредит с оформлением задолженности векселем. Его название говорит само за себя фирма-покупатель, получив товар, выписывает вексель с указанием срока платежа.

Данная формакоммерческого кредита наиболее перспективна;3) коммерческий кредит в форме консигнации представляет собой вид комиссионной операции, при которой фирма-поставщик отгружает товары на складторгового предприятия с поручением реализоватьего. Расчеты с поставщиком осуществляются лишьпосле того, как-поставленный товар реализован.приятия, относящихся к составу оборотных средств.Данный метод называется кредитной линией.До недавнего времени существовал метод кредитования предприятия по остатку. В этом случае выдача и погашение ссуды связаны с изменением остаткакредитуемых ценностей и затрат: при его увеличениипроисходит выдача ссуды, при снижении - возврат.Кредитование по остатку носит компенсационный характер, поскольку ссуды выдаются, как правило, подоплаченные ценности.Для учета выдачи и возврата срочных ссуд прикредитовании по остатку, как правило, применяетсяпростой ссудный счет, в котором фиксируется суммазадолженности и срок ее погашения.

Сумма полученного кредита зачисляется на расчетный счет предприятия, с него же осуществляется и погашение задолженности в указанный срок.При кредитной линии преимущественно используется специальный ссудный счет. Открытие специальногоссудного счета предусматривает снижение статуса расчетного счета, так как вся выручка от реализации товаров поступает на ссудный счет, с которого идет процессрегулярного кредитования предприятия и погашение егозадолженности.Если предприятие может открыть несколько простыхссудных счетов, то специальный ссудный счет можетбыть только один. Открытие того или иного ссудногосчета не предусматривает запрета на параллельноеоткрытие другого, т. е. предприятие может иметьи простой, и специальный ссудный счет.Открытие ссудного счета предваряет первый этапкредитования, а именно изучение кредитоспособности потенциального заемщика.70.

ВИДЫ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙСуществуют следующие виды лизинговых операций:1) стандартный лизинг. Изготовитель оборудования продает его лизинговой компании, котораясдает это оборудование в аренду потребителю.Между изготовителем и лизингополучателем нетправовых отношений по договору о лизинге;2) возвратный лизинг. Собственник имуществапродает его лизинговой компании, а затем беретего в лизинг, т. е. превращается в лизингополучателя .

Такую форму используют в случаях, когда производитель испытывает нужду в средствах;3) возобновляемый лизинг. Происходит периодическая замена ранее сданного оборудования наболее совершенные образцы;4) оперативный лизинг. Имущество передаетсялизингополучателю на срок, существенно меньшийнормативного срока службы объекта.

Этот вид лизинга обеспечивает лизингодателю возмещениестоимости объекта лизинга в размере менее 75 %его первоначальной стоимости в течение договорализинга. Оперативный лизинг - это такая форма отношений, когда расходы лизингодателя, связанныес приобретением и содержанием сдаваемого в лизинг оборудования, не покрываются лизинговымиплатежами в течение одного лизингового контракта. Характерными чертами оперативного лизинга являются:а) лизингодатель вынужден сдавать имущество вовременное пользование несколько раз, обычноразным пользователям, с тем чтобы возместитьсвои затраты;б) договор заключается на срок, меньший срокафизического износа оборудования;V7 1 .

ФОРМЫ ЛИЗИНГОВЫХ ПЛАТЕЖЕЙ7 2 . ИПОТЕКАЗа пользование объектом лизинга лизингодательвзыскивает с пользователя лизинговые платежи (арендную плату), размер которых определяется договором.Лизинговый платеж формируется с учетом стоимости объекта лизинга и лизинговой ставки. Лизинговая ставка учитывает плату за денежные ресурсы ссудный процент, привлеченный лизингодателем дляосуществления сделки; доход лизингодателя за оказываемые услуги; сумму его накладных расходов.При установлении лизингового платежа имеют значениетакже срок контракта, периодичность и способ погашения платежа, возможная уплата лизингодателю рисковой премии, повышение цены на объект лизинга.Ипотека - разновидность имущественного залога, служащего обеспечением исполнения основногоденежного обязательства.

Особенность данного видазалога заключается в том, что его предметом всегдаявляется недвижимое имущество.Предметом ипотеки может служить не только саманедвижимость, но и право ее аренды.Короткий срок контракта приводит к относительновысокой сумме лизингового платежа и высокой нагрузке по расходам у лизингополучателя.

Более длительные сроки контракта относительно уменьшаютразмер одного платежа и повышают риск лизингодателя, .так как он должен контролировать колебания ценна объект лизинга и кредитоспособность лизингополучателя.Классификация лизинговых платежей.По форме:1) лизинг с денежным платежом - лизинг, прикотором все платежи производятся в денежнойформе;2} лизинг с компенсационным платежом - ли-зинг, при котором выплаты осуществляются поставками продукции, изготовленной на оборудованииили в форме оказания встречной сделки;3) лизинг со смешанным платежом - сочетаниеденежного и компенсационного лизинга, т. е. наряду с денежными выплатами допускаются выплаты товарами и услугами.Основное назначение ипотеки - обеспечениевыданных кредитов залогом недвижимого имущества(ипотечное кредитование). Система ипотечного кредитования существует в мире уже многие годы.Ипотека является:1) финансовым механизмом создания и привлечениядополнительных финансовых средств для поддержания и развития материального производства;2) дополнительным инструментом обеспечения оборота и перераспределения имущества в случаях, когдаприменение других механизмов оборота (например,купли-продажи и приватизации) юридически невозможно или экономически нецелесообразно.В современных условиях ипотека занимает особоеместо среди способов обеспечения исполнения обязательств.

В условиях инфляции, падения уровня производства, неплатежей за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги широкоеиспользование ранее популярных способов обеспечения исполнения обязательств, таких, например, какнеустойка, теряет практический смысл. В этом случаеипотека обладает несомненными преимуществами:1) договор ипотеки обеспечивает наличие и сохранность имущества на тот момент, когда должникупридется рассчитываться с кредитором. Причемстоимость заложенного имущества будет воз-растать пропорционально уровню инфляции. Благодаря ипотеке с момента возникновения обязательства выделяется имущество, которое можетбыть объектом взыскания со стороны получившегозалог кредитора.

Характеристики

Список файлов ответов (шпаргалок)