Шпаргалка по финансовому менеджменту (947708), страница 20
Текст из файла (страница 20)
БАНКОВСКОЕ КРЕДИТОВАНИЕ И ЕГОВИДЫБанковский кредит - кредит, предоставляемыйбанками и другими кредитно-финансовыми учреждениями предпринимателям и другим заемщикам в видеденежной ссуды.Классификация банковских кредитов.В зависимости от указанного в кредитном договоресрока погашения различают следующие кредиты:1) онкольный. Предоставляется фирме-заемщику безуказания срока его использования с обязательством заемщика погасить его по первому требованию кредитора;2) краткосрочный.
Средний срок погашения по этомувиду кредита в мировой практике обычно не превышает 6 месяцев, в России же к краткосрочным,как правило, относятся кредиты со сроком погашения не более 1 месяца;3) среднесрочный. Предоставляется на срок до 1 годана цели как производственного, так и чисто коммерческого характера;4) долгосрочный. Используется, как правило, в инвестиционных целях. Как и среднесрочный, он обслуживает движение основных средств, отличаясь большими объемами передаваемых кредитных ресурсов.По способу погашения различают кредиты:1) погашаемые единовременным взносом;2) погашаемые в рассрочку.По способу взимания ссудного процента выделяют:1) кредит, процент по которому выплачивается в момент его общего погашения;2) кредит, процент по которому выплачивается равномерными взносами заемщика в течение всегосрока действия кредитного договора;3) кредит, процент по которому удерживается банкомв момент непосредственной выдачи кредита фирме-заемщику.В зависимости от наличия обеспечения различают:1) доверительные кредиты;2) обеспеченные кредиты;3) кредиты под финансовые гарантии третьих лиц.Доверительные кредиты применяются в процессекредитования постоянных клиентов, которые пользуются полным доверием банка.
Единственной формойобеспечения доверительного кредита является кредитный договор. Этот кредит предоставляется банком,осуществляющим расчетно-кассовое обслуживаниефирмы. Хотя формально он носит необеспеченный характер, но фактически обеспечивается размером дебиторской задолженности фирмы и его средствами нарасчетном, а также других счетах в этом же банке.Обеспеченный кредит - это основная разновидность современного банковского кредита.
В отечественных условиях при оформлении этого кредита из-за незавершенности процесса формирования ипотечногои фондового рынков сложной проблемой является процедура оценки стоимости имущества.Кредиты, выдаваемые под финансовые гарантиитретьих лиц, получили широкое распространениев сфере долгосрочного кредитования. Реальным выражением финансовой гарантии служит юридическиоформленное обязательство со стороны гаранта возместить фактически нанесенный кредитору ущерб принарушении заемщиком условий кредитования.По целевому назначению выделяют:1) кредиты общего характера;2) целевые кредиты.Первые кредиты используются заемщиком по своему усмотрению для удовлетворения потребностейв финансовых ресурсах.
В современных условиях хозяйствования имеют очень ограниченное распространение. В основном кредиты, выдаваемые банками, носят целевой характер.Оценивается характер существующей дебиторскойзадолженности, анализируется состав дебиторов,выявляются в их составе безнадежные долги. Подобная оценка проводится по группам дебиторов с различными сроками возникновения.Безнадежные долги могут быть покрыты за счетспециально сформированных ресурсов, в частностиза счет резерва по сомнительным долгам.В процессе анализа и управления дебиторской задолженностью фирма в порядке прогноза должна разработать такую гибкую систему договоров, в которойпредусматривались бы либо предоплата продукции, либовыставление промежуточного счета, либо гибкое ценообразование в зависимости от индекса инфляции, и оценить влияние этих мер на финансовые результаты.При управлении дебиторской задолженностьювозможно применение факторинговой операции.Фирма заключает договор с факторинговой компаниейо продаже конкретной дебиторской задолженности.
В результате фирма получает сумму долга за минусом определенной скидки. Некоторые потери при этом (оплатауслуг) компенсируются расширением продаж.В целях предотвращения убытков в условиях нестабильной экономики и широко практикуемой предоплаты продукции целесообразно проводить контрольза оборачиваемостью средств в этих расчетах. Показатель оборачиваемости свидетельствует о степенивозврата задолженности, ее ликвидности.В результате анализа фактической оборачиваемости средств в дебиторской задолженности предприниматель имеет возможность сравнить полученныеданные за определенный период времени с аналогичными показателями других хозяйственных субъектов, а также с договорными условиями и оценить возможность своевременности платежей и состояниевсей дебиторской задолженности.с- расходы по конвертации денежных средствв ценные бумаги;, г- приемлемый и возможный для предприятия процентный доход по краткосрочным финансовым вложениям, например в государственные ценные бумаги.Модель Миллера-ОрраМодель Баумол.а проста и в достаточной степениприемлема для предприятий, денежные расходы которых стабильны и прогнозируемы.
В действительности такое случается редко; остаток средств на расчетном счете изменяется случайным образом, причемвозможны значительные колебания.Модель, разработанная Миллером и Орром, являетсяпростой и реальной. Она помогает ответить на вопрос,как предприятию следует управлять своим денежнымзапасом, если невозможно предсказать каждодневныйопок или приток денежных средств. Миллер и Орриспользуют при построении модели процесс Бернулли стохастический процесс, в котором поступление и расходование денег от периода к периоду являются независимыми, случайными событиями.Логика действий финансового менеджера по управлению остатком средств на расчетном счете заключается в следующем. Остаток средств на счете хаотически меняется до тех пор, пока не достигаетверхнего предела. Как только это происходит, предприятие начинает покупать достаточное количествоценных бумаг с целью вернуть запас денежныхсредств к некоторому нормальному уровню (точкевозврата).
Если запас денежных средств достигаетнижнего предела, то в этом случае предприятие продает свои ценные бумаги и таким образом пополняетзапас денежных средств до нормального предела.52"^6 7 . МЕТОДЫ КРЕДИТОВАНИЯИ ФОРМЫ ССУДНЫХ СЧЕТОВПочти все денежные отношения связаны с безналичными расчетами. Особому контролю со стороныбанка подвергаются операции по выдаче и погашению банковского кредита, поскольку сам банк участвует в них собственными денежными средствами.Из-за нестабильности экономической ситуациив России практически отсутствует практика долгосрочного кредитования. 95 % от общего объема выданных ссуд составляют краткосрочные кредиты, т.е.срок которых не выходит за границы 12 месяцев.
Сферой использования краткосрочных кредитов является текущая деятельность предприятий, представленная кругооборотом их оборотных средств.Организация кредитования предполагает о пределенный порядок выдачи, погашения кредита, контроля за целевым его использованием и своевременнымвозвратом, обусловленным основными принципамикредитования.Совокупность таких базовых элементов процессакредитования, как вид ссудного счета, способ регулирования ссудной задолженности, форма-контроляза использованием средств, определяет метод кредитования.В настоящее время в России используется дваметода кредитования.Первый метод предусматривает индивидуальныйподход в каждом конкретном случае и применяетсяпри предоставлении разовых ссуд на определенныецели и на конкретные сроки и называется срочным.Второй метод предусматривает выдачу ссуд в течение определенного периода в пределах согласованного лимита путем оплаты всех обязательств пред-6 8 .
КОММЕРЧЕСКИЙ КРЕДИТКоммерческий кредит - кредит, предоставляемый одним функционирующим предприятием другомув виде продажи товаров с отсрочкой платежа.Использование коммерческого кредита имеет рядпреимуществ. Этот вид кредита: облегчает реализацию товара;1) способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств, что приводит к уменьшению потребности предприятия в кредитных ресурсах и в денежных средствах;2) обходится, как правило, дешевле банковского кредита во всех его формах;3) характеризуется достаточно простым механизмомоформления в сравнении с другими видами кредита;4) характеризуется оперативностью предоставлениясредств в товарной форме;5) расширяет возможности маневрирования оборотными средствами;6) позволяет фирмам оказывать финансовую поддержку друг другу.Для многих малых предприятий именно коммерческий кредит является важнейшим источником финансирования.К недостаткам коммерческого кредита можно отнести-риск для поставщика при изменении цены товара,несоблюдении покупателем сроков оплаты, банкротстве покупателя, а также незначительный срокпользования этим видом кредита - период его предоставления ограничивается обычно несколькимимесяцами.Существует несколько особенностей коммерческого кредита, которые принципиально отличаютего от банковского:1) в роли кредитора при коммерческом кредитованиивыступают не специализированные кредитныеVорганизации, а предпринимательские фирмы, свя V6 9 .
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
