Шпаргалка по финансовому анализу (947707), страница 6
Текст из файла (страница 6)
Как правило, при анализе рассматриваются базисные темпы роста за несколькосмежных периодов (лет, кварталов и т. д.).Вертикальный и горизонтальный анализ взаимно дополняют друг друга и часто объединяются в рамках так называемого сравнительного аналитического баланса, в которомхарактеризуется как структура отчетной бухгалтерской формы, так и динамика отдельных ее показателей.-X -- требование отказа от безоговорочного стремления кточности оценок: наибольшую ценность представляет выявление тенденций и закономерностей, а не получение какихто мифических «точных» оценок, которые чаще всего таковыми не могут быть в принципе.Таким образом, актив баланса показывает, во что вложены ресурсы и каково функциональное назначение приобретенных хозяйственных средств. Подспудно предполагается,что все компоненты актива могут быть подтверждены инвентаризацией, т.
е. упор делается на вещностную природупредставленных в активе объектов учета.Вторая трактовка заключается в рассмотрении актива баланса как совокупности расходов предприятия, понесенныхим в ходе предшествующих операций и финансовых сделокради возможных будущих доходов. При таком подходе, условно называемом расходно-результатным, акцент ставится на факт вложения средств, подчеркивается финансоваяприрода отражаемых в активе объектов.Интерпретация пассива баланса также неоднозначна. Сюридической точки зрения пассив баланса может трактоваться как сумма обязательств предприятия, поскольку онотражает отношения, возникающие в процессе привлечениясредств.
В таком понимании элементы пассива рассматриваются прежде всего как финансовые средства. С экономической же точки зрения пассив представляет собой свод источников средств: каждая статья пассива в этом случаетрактуется не как собственно финансовые ресурсы, а какнекий условный источник предоставления средств. Логикаэтого подхода заключается в том, что источники средств исами средства- абсолютно разные категории, и поэтомудолжны быть представлены в различных разделах баланса(первые - в его пассиве, вторые - в активе).Обычно в этом случае происходит уплотнение баланса,т. е. представление в нем только агрегированных данных поосновным разделам актива и пассива.
Как следует отметить, для того чтобы баланс мог использоваться для расчета аналитических коэффициентов, он должен быть предварительно очищен от регулирующих статей, Кроме того, существует ряд дополнительных процедур, рекомендуемых кприменению для приведения баланса в форму, пригоднуюдля анализа. Их смысл сводится к корректировке некоторыхпоказателей, наиболее существенно искажающих реальнуюкартину.Экспресс-анализ по сути представляет собой комплекс аналитических процедур, расположенных в определенной последовательности: просмотр отчета по формальным признакам, ознакомление с аудиторским заключением, ознакомление с учетнойполитикой предприятия, выявление «больных» статей в отчетности (т.
е. статей, которые могут служить индикаторами недостатков в работе предприятия) и их оценка в динамике, ознакомление с ключевыми индикаторами, чтение пояснительнойзаписки, аналитических разделов отчета, общая оценка имущественного и финансового состояния по данным баланса, формулирование выводов по результатам анализа.Система аналитических показателей, представляя собойсовокупность взаимосвязанных параметров, ориентированана получение подробной и всесторонней характеристикифинансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Система должна строиться в соответствии с определенной логикой, что предполагает наличие в ней «стержня», некоегоорганизующего начала. Как один из вариантов, в качестветакого начала, на основе которого проводится конструирование системы показателей, может служить понятие экономического потенциала (В. В. Ковалев).Программа углубленного анализа может включать в себя следуюа|ие крупнье блоки: предварительный обзор экономического и финансового состояния субъекта хозяйствования; оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования; оценка и анализрезультативности финансово-хозяйственной деятельности субъектахозяйствования (В.
В. Ковалев).В первом блоке выделяются такие разделы, как характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности и выявление «больных» статей.Второй блок включает в себя оценку имущественного потенциала (с дальнейшим подразделением на такие процедуры, как построение аналитического баланса, вертикальныйанализ баланса, горизонтальный анализ баланса, анализ качественных сдвигов в имущественном потенциале) и финансового потенциала (процедуры оценки ликвидности и платежеспособности и оценки финансовой устойчивости). Третийблок содержит такие разделы как: оценка эффективности текущей деятельности (деловой активности), анализ прибыли ирентабельности, оценка положения на рынке ценных бумаг.12гРаздел 2.
ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ЭКОНОМИЧЕСКОГОПОТЕНЦИАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ21. Содержание понятия «экономический потенциал»Потенциал (от лат. potentia - сила) - это источники, возможности, средства, запасы, которые могут быть приведены в действие, использованы для решения какой-либо задачи, достижения определенной цели. Под экономическим потенциалом (ЭП) субъекта в общем виде можно понимать еговозможности в экономической сфере, или способность достигать поставленных целей, используя имеющиеся материальные, трудовые и финансовые ресурсы.В составе ЭП предприятия принято выделять имущественный (ИП) и финансовый (ФП) потенциалы. Первый представляет собой совокупность средств предприятия, находящихся под его контролем, второй же есть характеристикафинансового положения и финансовых возможностей предприятия. В рамках ЭП может также проводиться подразделение на ресурсы, выражаемые в терминах финансов, и источники их формирования. Эта градация сходна с предыдущей, но не тождественна ей.ИП характеризуется в первую очередь размером, составом и состоянием активов, которыми владеет и распоряжается предприятие для достижения своих целей.
При анализе ИП рассматриваются не предметно-вещностные илифункциональные его характеристики, а его оценка в денежной форме (финансовая оценка), представленная в активебаланса. Величина ИП зависит от действия ряда факторов,а его динамика определяется, прежде всего, достигаемымипредприятием финансовыми результатами.ФП предприятия также связан с достигнутыми им финансовыми результатами. Кроме того, он описывается рядом активных и пассивных статей баланса и соотношениями между ними.23.
Оценка имущественного потенциала: основные показателиВ процессе оценки имущественного потенциала (ИП) применяются как обобщающие показатели, так и частные, касающиеся отдельных его составляющих (наибольший удельный вес вэтой группе занимают, как правило, показатели, характеризующие основные средства (ОС) предприятия). К наиболее информативным можно отнести следующие показатели.Сумма хозяйственных средств, находящихся на балансе предприятия - показатель, дающий обобщенную стоимостную оценку величины предприятия как единого целого.Значение показателя определяется путем удаления из баланса статей, завышающих его итог; данная сумма является учетной оценкой активов предприятия и может не совпадать с их рыночной оценкой:NBV=TA-TS-OD,где NBV- сумма хозяйственных активов, находящихся набалансе предприятия; ТА - всего активов по балансу; TS собственные акции в портфеле; OD - задолженность учредителей по взносам в уставный капитал.Стоимость чистых активов предприятия приблизительно может быть определена как разность между собственным капиталом компании и суммой накопленных убытков (по балансу).
Этот показатель особенно важен в деятельности акционерных обществ, поскольку от его значенияможет зависеть величина и структура источников средств ивыплата дивидендов акционерам. Алгоритм расчета выглядит следующим образом:ЧА = [ВА + ОА- (НДС + ЗУ + САП)]- [ЦФ + ДП ++ (КП-ДБП-ФП)],2.1. ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ИМУЩЕСТВЕННОГОПОТЕНЦИАЛА22. Основы анализа имущественного потенциалаАнализ имущественного потенциала начинается с общейоценки имущества предприятия по данным актива баланса. Вактиве баланса отражаются, с одной стороны, производственный потенциал, который обеспечивает возможность осуществления основной (производственной или коммерческой) деятельности предприятия, а с другой - активы, создающие условия для инвестиционной и финансовой деятельности.Баланс позволяет проследить изменения имущества, выделить в его составе оборотные и внеоборотные активы,изучить динамику структуры имущества, т. е.
соотношенияотдельных групп имущества и статей внутри этих групп.Анализ дает возможность установить размер абсолютного иотносительного прироста (уменьшения) всего имуществапредприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение)актива в общем случае может рассматриваться как показатель расширения (сужения) деятельности предприятия.При выявлении причин увеличения стоимости имущества необходимо принимать в расчет влияние инфляции. Для этогонаиболее часто используется такой метод, как оценка объектовбухгалтерского учета в денежных единицах одинаковой покупательной способности. Смысл метода заключается в периодическом пересчете по индексу цен активов и обязательств предприятия с учетом изменения покупательной способности денежнойединицы. Хозяйственные операции в текущем учете отражаются по ценам свершения, однако затем (при подготовке отчетности для анализа) данные корректируются с помощью индексаобщего уровня цен. Расчет проводится по формуле:24.
Оценка имущественного потенциала: основные показатели (продолжение)Доля активной части ОС показывает, какую часть ОСпредприятия составляют активы, непосредственно задействованные в производственно-технологическом процессе.Она рассчитывается по формуле:_ Стоимость активной части основных средств1еСтоимость основных средствпричем расчет может основываться как на моментных, так ина средних оценках. Под активной частью ОС понимаются в расширительной трактовке - все ОС за вычетом зданий исооружений.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
