!Задачи ФИТ с решением (845533), страница 3
Текст из файла (страница 3)
В данном случае дисконтированный срок окупаемости равен 4 годам.
| Период | Дисконтированный денежный поток | Кумулятивная сумма дисконтированных чистых денежных поступлений |
| 1 | 8 | 8 |
| 2 | 8,31 | 16,31 |
| 3 | 9,03 | 25,34 |
| 4 | 7,63 | 32,97 |
| 5 | 6,41 | 39,38 |
| Сумма | 39,38 | - |
1.23 Рассчитать EPS (доход на акцию), P/E (рентабельность собственного капитала) акции. Чистая прибыль компании составила 2 млн. рублей, выплачены дивиденды по привилегированным акциям – 1 млн. руб., количество обыкновенных акций – 500 000 штук, цена одной акции – 10 рублей.
Решение:
Прибыль (доход) на акцию (EPS) – одна из ключевых характеристик эффективности работы фирмы с позиции её акционеров, рассчитываемая соотнесением чистой прибыли, доступной к распределению среди держателей обыкновенных акций, к средневзвешенному числу этих акций. Формула расчёта:
Соотношение P/E показывает, во сколько денежных единиц оценивается единица чистой прибыли компании, или, другими словами, насколько быстро окупятся инвестиции в выбранные акции при сохранении текущего уровня прибыли.
где Pm – текущая рыночная цена акции (обыкновенной);
EPS – прибыль на акцию.
Это значит, что за 5 лет прибыль на акцию (2 рубля) будет эквивалентна её текущей цене (10 рублей).
1.24 Рассчитайте будущую стоимость FV суммы вклада PV = 4000руб., срок депозита 5 лет,
процентная ставка i = 9%. Период начисления процентного вознаграждения 12 месяцев, 6 месяцев, 3 месяца.
Решение:
При начислении процентов ежегодно будущая стоимость вложенных средств будет определяться по формуле сложных процентов:
Если осуществляется более частая, чем один раз в год капитализация наращенная сумма будет определяться по формуле:
где
- ставка за период , исчисленная на основе базовой (номинальной ставки j) и числа раз в году начисления в течение года процентов (m),
mn – число процентных периодов, исчисленное на основе числа раз начисления процентов в году (m) и срока финансовой операции (n) в годах.
При начислении процентов каждые полгода будущая стоимость вложенных средств будет равна:
При начислении процентов каждый квартал будущая стоимость вложенных средств будет равна:
1.25 Инвестор рассчитывает перепродать комплекс оборудования через 3 года за 2 млн.руб.
Рассчитать минимальную сумму, которую предложит продавец сейчас, если инвестор хочет получить на вложенный капитал 12% годового дохода.
Решение:
В общем виде текущую стоимость любого финансового актива можно представить равенством:
где
FVt – ожидаемые поступления в момент времени t (число периодов от даты оценки),
i – ставка дисконтирования,
n – временной горизонт.
Таким образом, минимальная сумма которую предложит продавец сейчас должна быть равна 1 423 560,5 руб.
Задачи к экзаменам (дисциплина ФИД) 2-ый комплект
2.1. Определите лучший вариант с точки зрения перераспределения затрат при неизменной их сумме, используя для обоснования величину точки безубыточности и запас финансовой прочности. Исходную информацию для расчета см. ниже.
Показатель Вариант А Вариант Б
1. Объем продаж (ВР), тыс. руб. 15 200 15 200
2. Переменные затраты (Сперем), тыс. руб. 7 800 9 120
3. Постоянные затраты (СПОст), тыс. руб. 4 560 3 240
Решение:
2.2. Рассчитайте цену изделия, которая при продаже 8 500 единиц продукции обеспечит:
а) уровень безубыточности и
б) получение прибыли П = 2 100 тыс. руб., если известно, что постоянные затраты Спост = 3700тыс. руб., а переменные суммарные затраты Сперем = 22 250 тыс. руб.
При расчете примите во внимание равенство: ВР = Сперем + Спос + П.
Решение:
2.3. Найдите точку безубыточности в стоимостном и натуральном выражении и дайте графическую иллюстрацию, если известно следующее:
1. Объем продаж, ед. – 10 500;
2. Цена одного изделия, тыс. руб. – 2 190;
3. Переменные затраты суммарные, тыс. руб. – 13 750;
4. Постоянные затраты суммарные, тыс. руб. – 4 500.
Решение:
2.4. Определите количество изделий, которое надо продать, чтобы:
а) достигнуть точку безубыточности и
б) чтобы получить прибыль П = 5 180 тыс. руб.,
если известно, что постоянные затраты Спост = 6 300 тыс. руб., а вклад на покрытие постоянных затрат и на прибыль, приходящийся на единицу изделия, Вкл.1 = 1 210 руб. При расчете используйте формулу для расчета вклада на покрытие.
Решение:
2.5. Скажите, как и на сколько изменится прибыль при увеличении выручки в денежном выражении на 7%
а) за счет увеличения цены при неизменном натуральном объеме выпуска продукции и
б) за счет увеличения натурального объема выпуска продукции при неизменных ценах, используя операционный леверидж (ценовой и натуральный), если известно следующее:
Выручка от продаж (ВР) = 81 700 тыс. руб.;
Затраты переменные (Сперем)= 47 200 тыс. руб.;
Затраты постоянные (Спост)= 23 500 тыс. руб.;
Решение:
2.6. Сопоставляя варианты А и Б, используя эффект финансового рычага ЭФР, определите вариант с соотношением собственного и заемного капитала, обеспечивающим наибольший прирост чистой рентабельности собственного капитала. Проверьте результат, полученный с помощью ЭФР, проведя расчет изменения рентабельностей собственного капитала традиционным способом по фактическим данным. Информация для расчета приведена в таблице:
| Показатель | Вариант А | Вариант Б |
| 1. Собственный капитал (СК), млн. руб. | 250 | 250 |
| 2. Заемный капитал (ЗК), млн. руб. | 62,5 | 125 |
| 3. Ставка налога на прибыль (Н), % | 20 | 20 |
| 4. Процентная ставка по кредиту (ПК), % | 10 | 12 |
| 5. Рентабельность активов (Rа) % | 17 | 17 |
6. Прибыль (П), млн. руб.:
а) до налогообложения и уплаты процентов по кредиту (используйте величину актива и рентабельность актива): А… Б…
б) до налогообложения и после уплаты процентов по кредиту: А… Б…
в) чистая прибыль: А… Б…
7. ЭФР, %: А… Б…
8. Чистая рентабельность собственного капитала (RCK),%: А… Б…
Решение:
2.7. Рассчитайте ожидаемую прибыль от внедрения новой продукции, используя метод базовой рентабельности, если известно следующее:
| Показатель, тыс. руб. | По отчёту за 9 месяцев | По плану за IV квартал | Ожидаемое исполнение в текущем или будущем году |
| 1.Товарная продукция текущего года (без НДС): | |||
| а) по себестоимости | 7 900 | 4 165 | … |
| б) по ценам | 9 120 | 3 000 | … |
| 2. Прибыль за отчётный год | - | - | … |
| 3. Планируемая себестоимость продукции | - | - | 12 300 |
| 4. Поправочный коэффициент, учитывающий изменение цен | 1,11 | ||
Решение:
2.8. На счет 15 января 2016 года положили 250 тыс. руб. под простые проценты. Процентная ставка — 8% годовых. 25 марта на счёт добавили 700 тыс. руб., 15 ноября счет закрыли.
Рассчитайте величину процентного дохода, полученного от совершения операции, используя германскую практику.
Решение:
2.9. На депозитный счет положили 600 000 руб. на а) 2 года, б) на 300 дней.
Проценты простые. Процентная ставка – 8% годовых. Ожидаемая инфляция - 4,4% за год. Определите покупательную способность полученных со счета денег а) через 2 года, б) через 300 дней. При расчете принять в году 365 дней.
Решение:
2.10. Какую сумму надо положить на счет, чтобы через 5 лет на счете оказалась нужная сумма 1 850 000 руб. (столько будет стоить объект инвестирования)?
В расчете принять: а) проценты простые, ставка 10% годовых, б) проценты сложные, начисление процентов 2 раза в год, ставка - 10%.
Решение:
2.11. Вексель на сумму 800 тыс. руб. со сроком уплаты 10 ноября 2015 г. был поставлен на учет 15 марта того же года. При совершении операции была установлена процентная ставка 10% годовых.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
