174940 (768348), страница 3

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 3)

Таблица 5

Баланс банка после изготовления наличных денег

Таблица 6

Баланс банка после выдачи наличных денег

Расчет:

25 000+94 975 000+ (40 000 000-35 000 000) =95 000 000+5 000 000=100 000 000р. е.

В результате выпуска банком в обращение банкнот может показаться, что в пассиве баланса банка теряется обозначение действительного эквивалента реальных денег, общая стоимость которых изначально была равна 100 000 000 расчетных единиц, так как показатель действительного количества денег, обозначенный значком (*) становится равным 95 000 000 расчетных единиц. Однако исходное количество денег все же не изменилось, так как нужно учесть также и стоимость выпущенных в обращение банкнот. При этом, стоимость находящихся в обращении банкнот следует рассчитывать как разницу между статьями «Банкноты — обязательства банка» в пассиве и «Касса банка (банкноты)» в активе баланса, т. е. как разницу между общей стоимостью изготовленных банкнот и стоимостью остатка банкнот в кассе банка. В рассматриваемом случае действительное, т. е. общее количество денег с учетом выпущенных в обращение банкнот составит 100 000 000 расчетных единиц, что равно исходному количеству.

Может возникнуть вопрос, изменится ли количество денег в обращении в случае, если банк будет вынужден по требованию своих клиентов полностью обналичить остатки денежных средств на счетах своих клиентов? И опять нетрудно заметить, что даже и в таком случае банкноты просто заменят деньги, обращавшиеся посредством денежных переводов по счетам клиентов в банке, а посредством их и ранее бывшие в обращении монеты, но как количество денег в обращении, так и общее количество денег не изменится.

Теперь несколько изменим начальные предпосылки и примем, что теперь:

• банку предоставлено право осуществлять кредитную эмиссию, т. е. выдавать кредиты без предварительного привлечения средств в срочные депозиты, «создавая» таким образом дополнительное количество денег;

• ежегодный прирост ВВП составляет 5,0 %;

• цены на товары и услуги неэластичны в сторону понижения, следовательно, в целях обеспечения стабильности уровня цен ежегодный прирост количества денег в обращении должен соответствовать ежегодному приросту ВВП, т. е. тоже должен быть примерно равен 5 %. Из принятых предпосылок следует, что впредь стоимость денежных средств на счетах клиентов банка, равно как и стоимость выпущенных банком в обращение банкнот не будет полностью обеспечиваться стоимостью хранящихся в кассах банка реальных денег — золотых монет, т. е. отменяется 100 %-ное обеспечение денежных средств и начинается функционирование банковской системы с частичным резервированием.

Следует отметить, что независимо от способа, которым будет осуществляться кредитная эмиссия, сам факт ее наличия приводит к тому, что суммарная стоимость выпущенных в обращение банкнот и денежных средств на счетах впредь уже не будет соответствовать стоимости хранящихся в кассе банка реальных денег — золотых монет. Следовательно, в результате кредитной эмиссии и выпущенные в обращение банкноты, и денежные средства на счетах в банке, не каждый по отдельности, т. е. в независимости от того, чем именно был выдан кредит за счет кредитной эмиссии, а именно в целом вместе взятые, становятся необеспеченными.

Теперь предположим, что по требованию своих клиентов банк обналичит остатки денежных средств на их счетах еще на сумму 15 000 000 расчетных единиц. Кроме того, банку также будет необходимо удовлетворить потребности части своих клиентов в заемных средствах путем выдачи кредитов на общую сумму 20 000 000 расчетных единиц сроком на один год. Из этой суммы 5 000 000 расчетных единиц будут выданы прежде всего за счет кредитной эмиссии, т. е. выпуска дополнительного количества денег в обращение, а также за счет изъятой из обращения прибыли и за счет привлечения средств в срочные депозиты на оставшуюся сумму. Так как средний показатель роста ВВП составляет 5 % в год, то можно предположить, что более удачливые предприниматели могут позволить себе брать кредиты под 10 % годовых, следовательно и процент по депозитам составит примерно 7,5 % годовых. Отражение этих операций в балансе банка приведено в табл. 7. Как видно, за счет произведенной банком кредитной эмиссии количество денег в обращении, как и планировалось, стало больше исходного на 5 % и достигло показателя 105 000 000 расчетных единиц. Кроме того, используя ранее полученную прибыль в качестве источника для выдачи кредита, банк сравнял количество денег в обращении и общее количество денег. К концу года, перед погашением кредита, состояние баланса будет иметь вид, приведенный в табл. 8.

Теперь допустим, что часть выданных кредитов, к примеру на сумму в 10 000 000 расчетных единиц, будет возвращена банкнотами. Тогда к концу года, после погашения выданных кредитов, возврата полученных депозитов, получения и уплаты процентов, а также произведения всех других взаиморасчетов баланс банка будет иметь вид, приведенный в табл. 9.

Таблица 7

Баланс банка после привлечения депозитов и выдачи кредитов

Расчет:

65 000 000+20 000 000+ (40 000 000 - 20 000 000) =105 000 000р. е.

Таблица 8

Баланс банка перед возвратом выданных кредитов.

Расчет:

(20 000 000/100x10 - 14 975 000/100x7,5) +50 000 = 2 000 000 - 1 123 125+50 000=926 875 р. е.

Таблица 9

Баланс банка после возврата кредитов и депозитов.

Как ни странно, но, несмотря на первоначальную цель увеличить количество денег в обращении, получается, что после возврата кредита, выданного за счет кредитной эмиссии, общее количество денег вернулось к своему исходному состоянию, а количество денег в обращении еще больше уменьшилось. Но, что бы получилось, если бы банк выдал такой же кредит, но уже не путем увеличения остатков денежных средств на ссудных счетах своих клиентов, а путем выдачи им на руки банкнот на ту же сумму.

Предположим, что банк осуществил кредитную эмиссию, выдав кредиты теперь уже необеспеченными банкнотами на общую сумму 5 000 000 расчетных единиц под 10 % годовых сроком на 1 год. Если в качестве исходного для этой операции принять предыдущий баланс банка, то после выдачи кредита необеспеченными банкнотами баланс банка будет иметь вид, представленный в табл. 10, а перед возвратом кредита будет иметь вид, представленный табл. 11.

Таблица 10

Баланс банка после выдачи кредита необеспеченными банкнотами

Таблица 11

Характеристики

Список файлов статьи