174461 (768263), страница 2

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

Сумма вмененных расходов составит:

PV - CF0 = 1 124 343 - 1 000 000 = 124 343 руб. Далее справедливая стоимость амортизируется через начисление процентов по рыночной эффективной ставке r = 9,99%.

Расчеты и отражение в учете приведены в табл. 5.

Таким образом, начисленные проценты представляют собой расходы по фактической эффективной ставке облигации (14,99%), уменьшенные на величину вмененных доходов. Если требуется раскрыть компоненты процентных расходов раздельно, необходимо также рассчитать процентные расходы, начисленные по фактической ставке r = 14,99%. Расчет приведен в табл. 6.

Величиной вмененных доходов будет, соответственно, разница между процентными расходами по фактической ставке и процентными расходами по эффективной ставке.

Вмененные доходы2007 = (38 916 + 110 922) - - (28 698 + 80 826) = 149 838 - 109 525 = = 40 313 руб.

По сравнению с предыдущим вариантом изменится только начисление процентов. Отражение операций в учете в 2007 году (руб.):

Д-т Процентные расходы 149 838

К-т Облигационный заем 149 838

Д-т Облигационный заем 40 313

К-т Вмененные доходы 40 313

Конвертируемые облигации

Конвертируемые облигации являются комбинированным финансовым инструментом, включающим два элемента: долговую часть – обязательство вернуть заемные средства; долевую часть – предоставляемую держателю возможность (опцион) приобретения акций организации по фиксированной цене.

Согласно МСФО (IAS) 32 данные элементы учитываются раздельно как составляющие обязательств и капитала соответственно, в отличие от российского бухгалтерского учета, в котором различия между порядком учета конвертируемых и неконвертируемых облигаций нормативно не определены.

Поскольку капиталом является доля в активах предприятия, остающаяся после вычета всех его обязательств, то при разделении конвертируемой облигации на долговую и долевую части сначала оценивается ее долговая часть (элемент обязательства), а затем разница между полной стоимостью облигации и ее долговой частью признается долевой частью (элементом капитала).

Долговая часть оценивается аналогично справедливой стоимости для облигации с доходностью, отличающейся от рыночной. Следует также иметь в виду, что изменение вероятности конвертации в течение срока обращения облигации (например, вызванное изменением курса акций) не влияет на соотношение ее долевой и долговой частей, так как независимо от этого у организации остается обязательство совершать будущие выплаты вплоть до самого момента конвертации (либо погашения облигации).

Далее долговая часть облигации амортизируется по общему правилу, а при конвертации переводится в капитал. Долевая часть остается без изменений, а в момент конвертации она может быть перемещена из одного раздела капитала в другой.

Пример 5

31 марта 2006 года организацией был выпущен облигационный заем в 1000 облигаций номинальной стоимостью 1 000 000 руб. со сроком обращения три года. Облигации были проданы по цене номинала. Ставка процента ниже рыночной и составляет 6% годовых, которые выплачиваются ежегодно. При этом они могут быть конвертированы в акции организации. Конвертация возможна 31 марта 2009 года в пропорции 2 акции за 1 облигацию, при этом номинал акции – 200 руб. Транзакционные затраты у организации отсутствовали.

Денежные потоки по данному и аналогичному рыночному облигационному займу представлены в табл. 7.

Долговая часть (DP) облигационного займа рассчитывается по формуле 1:

DP = 60 000 / (1 + 0,0999)(365/365) + 60 000 / / (1 + 0,0999)(731/365) + 1 060 000 / (1 + 0,0999)(1096/365) = = 900 526 руб.

Соответственно долевая часть (EP) составит: EP = 1 000 000 - 900 526 = 99 474 руб. Далее долговая часть облигационного займа будет амортизироваться по аналогичной рыночной эффективной ставке (9,99%) в общем порядке.

На 31 марта 2009 года амортизируемая стоимость займа составит 1 000 000 руб. Предположим, что все держатели облигаций приняли решение конвертировать их в акции. Цена конвертации акции превышает ее номинал и составляет 500 000 руб. (1 000 000 / 2).

Соответственно, в части превышения над номиналом цену конвертации следует отнести к эмиссионному доходу: увеличение уставного капитала составит 400 000 руб. (1 000 000 / 500 Ч 200); эмиссионный доход 600 000 руб.

(1 000 000 - 400 000).

Записи в учете по данным расчетам отражены в табл. 8.

Согласно МСФО (IAS) 32 связанные с конвертируемым облигационным выпуском транзакционные затраты распределяются между долговой и долевой частью облигации пропорционально разделению на эти компоненты самой облигации. По мнению автора, при дальнейшем учете эти части транзакционных затрат следует учитывать аналогично долевой и долговой частям самого займа. Таким образом, долевая часть транзакционных затрат останется в капитале (и уменьшит долевую часть стоимости облигации), а долговая часть будет амортизироваться вместе со стоимостью облигации. Так как первоначальная стоимость долговой части уменьшается на величину транзакционных затрат, для ее дальнейшей амортизации нужно пересчитать эффективную ставку процента по формуле 1 (где PV является долговой частью за вычетом транзакционных издержек, а CF – фактические денежные потоки).

Альтернативный метод учета

В соответствии с МСФО (IAS) 39 организации предоставляется право выбрать альтернативный метод учета размещенного облигационного займа – по справедливой стоимости с отнесением разницы на прибыль или убыток. Включение облигационного займа в эту группу осуществляется согласно выбранной учетной политике организации, при этом никаких специальных ограничений для эмитента облигаций МСФО не содержит.

По данному методу первоначальное признание и последующая оценка облигаций осуществляется по справедливой стоимости с отнесением всех разниц на прибыль или убыток текущего периода. В отличие от основного метода затраты по сделке в первоначально признаваемой сумме не учитываются.

Оценка справедливой стоимости при данном методе осуществляется на основании котировки финансового обязательства на активном рынке. При этом согласно МСФО (IAS) 39 активным рынком является такой рынок, где информацию о ценовых котировках можно оперативно и регулярно получать от биржи, дилера, брокера, отраслевой группы, ценовой службы или регулирующего органа, и эти цены отражают фактические и регулярные рыночные сделки, совершаемые независимыми участниками рынка. При отсутствии такого рынка для определения справедливой стоимости следует применять оценочные методики.

Таким образом, отнесение к данной категории возможно, когда облигации организации котируются на фондовом рынке и являются активно торгуемой ценной бумагой. Согласно МСФО (IAS) 39 после первоначального признания поменять метод учета финансового обязательства на основной не разрешается. На практике этот метод применяется очень редко.

Отражение в финансовой отчетности

В бухгалтерском балансе организации финансовые обязательства отражаются как долгосрочные и краткосрочные в зависимости от срока до даты погашения и намерений организации. Краткосрочными признаются финансовые обязательства со сроком погашения не более одного года.

В отчете о прибылях и убытках отражается информация обо всех существенных видах доходов и расходов, относящихся к финансовым инструментам и операциях с ними (по категориям, представленным в балансе и примечаниях).

В отчете о движении денежных средств информация о движении денежных средств по операциям, связанным с размещением облигационных займов, отражается по соответствующим строкам раздела «Денежные потоки от финансовой деятельности».

Раскрытие информации

Согласно требованиям стандартов МСФО (IAS) 32 и МСФО (IFRS) 7 в примечаниях к финансовой отчетности должна быть раскрыта следующая информация: основные принципы учетной политики по оценке финансовых инструментов, методы определения первоначальной стоимости и их последующей оценки, момента признания и прекращения признания инструмента; для обязательств, учитываемых по амортизированной стоимости дополнительно раскрывается величина их справедливой стоимости на отчетную дату с указанием метода ее определения; методы определения справедливой стоимости – оценочно или по имеющимся котировкам на активном рынке. Если используется первый метод, то приводят осоновопологающие допущения, применяемые при оценке. балансовая стоимость суммы финансовых обязательств, а также величина нетто-убытков по ним в разбивке по группам: финансовые обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток, и финансовые обязательства, учитываемые по амортизированной стоимости; информация об условиях наиболее существенных контрактов, которыми могут быть величина, валюта, длительность облигационного займа и другие.

В случае выпуска закладных облигаций нужно раскрыть балансовую стоимость заложенных обязательств и основные условия залога.

Oрганизация также должна предоставить информацию о подверженности рискам и применяемым способам управления ими. Конкретные требования к раскрытиям в области рисков сильно различаются • в зависимости от типа облигаций, применяемой учетной политики, условий рынка и т.п. В частности, все эмитенты облигаций должны предоставить сведения о подверженности процентному риску, которые включают: информацию о датах погашения (либо датах пересмотра процентной ставки для облигаций с плавающей ставкой); сведения о применяемых эффективных процентных ставках.

Также следует иметь ввиду, что согласно МСФО (IAS) 1 «Представление финансовой отчетности» (Presentation of Financial Statements), при несущественности получаемой в результате расчетов информации ее раскрытие не требуется.

Таблица 1 Ожидаемые выплаты в течение срока действия облигаций

Таблица 2 Отражение операций в учете

Таблица 3 Задолженность по облигациям на отчетную дату, руб

Таблица 4 Расчет эффективной ставки процента

Таблица 5 Амортизация справедливой стоимости облигационного займа

Таблица 6 Амортизация фактической стоимости облигационного займа

Таблица 7 Расчет эффективной ставки процента

Таблица 8 Отражение операций в учете

Список литературы

МСФО Практика применения № 4 июль–август 2007

Характеристики

Список файлов статьи