BANCROT (743150), страница 2

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

Вначале проводится предварительный экспресс-анализ, чтобы обнаружить ”болевые точки” деятельности предприятия и наметить направления для углубленного анализа. При предварительном общем ознакомлении с его содержанием выясняется характер изменения за отчетный период сумм по отдельным статьям и разделам. Анализ баланса обычно начинается с установления изменения итога баланса за отчетный период. Для этого итог баланса на конец периода сравнивают с итогом баланса на начало периода; уменьшение итога свидетельствует о сокращении имущества предприятия и, следовательно, о негативном изменении баланса. Затем проводится сравнительный анализ динамики итога баланса и объема производства и реализации продукции, а также прибыли предприятия. Замедленные темпы роста объема производства, реализации продукции и прибыли по сравнению с темпами роста суммы баланса свидетельствуют об ухудшении использования средств на данном предприятии. Динамичность развития предприятия характеризуется темпами изменения выручки от реализации и прибыли.

Например, из балансов предприятия ”ЛИК” за 1, 2, 3 кварталы года получены следующие данные:

Таблица 2.

Подсчитываем средние значения итогов балансов по кварталам и сравниваем их с показателями выручки и прибыли:

Как видно, на предприятии имел место небольшой прирост активов при высоких темпах роста выручки и прибыли. Однако при таком горизонтальном анализе необходимо учитывать искажающее влияние инфляции на стоимостные показатели. В российских условиях необходимо применение корректирующих коэффициентов, учитывающих темпы инфляции.

В финансовой отчетности имеется ряд статей, непосредственно указывающих на неблагополучие экономического положения предприятия. Их можно подразделить на две группы: 1) свидетельствуют о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении; 2) свидетельствуют об определенных недостатках в работе предприятия.

К первой группе относятся статьи баланса: ”Убытки прошлых лет” и ”Убытки отчетного года”, а также статьи формы №5: ”Долгосрочные займы и кредиты банков, не погашенные в срок”, ”Краткосрочные займы и кредиты банков, не погашенные в срок”, ”Кредиты банков для работников, не погашенные в срок”. Наличие сумм по этим статьям означает, что к моменту составления баланса предприятие не смогло рассчитаться по предоставленным ему кредитам. В этом случае необходимо рассмотреть балансы предприятия за предыдущие годы. Если суммы по этим статьям были в балансах и раньше, то это говорит о хронически неудовлетворительной работе предприятия. Если в предшествующих балансах суммы по данным статьям отсутствовали, то необходимо выяснить причины возникновения финансовых затруднений и оценить их возможные последствия.

Ко второй группе относятся статьи и части некоторых статей, анализ которых требует определенной расшифровки. О недостатках в работе предприятия можно судить также по некоторым неблагоприятным соотношениям между отдельными статьями. Неудовлетворительное состояние статей второй группы может иметь место в балансе не только убыточного, но и рентабельного предприятия. Причем недостатки в работе в скрытом виде сказываются на ряде балансовых статей. Это объясняется существующей методикой составления баланса, согласно которой многие балансовые статьи комплексные. В частности это относится к статьям, отражающим дебиторскую и кредиторскую задолженность. В условиях несвоевременности расчетов неплатежи дебиторов могут достигнуть критических размеров.

Вообще резкие колебания статей дебиторской задолженности служат тревожным симптомом. Значительное увеличение этих статей может быть вызвано либо неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров, либо наступлением неплатежеспособности и даже банкротства некоторых потребителей, либо неумеренно высокими темпами наращивания объемов продаж. Правда и резкое сокращение дебиторской задолженности может быть следствием негативных моментов во взаимоотношениях с клиентами. Дебиторская задолженность может резко упасть по той причине, что предприятие вынуждено сократить продажи в кредит, а возможно и потому, что потребители продукции стараются поскорее рассчитаться с долгами , чтобы дальше не иметь дела с данным предприятием.

Рассмотрим динамику дебиторской задолженности (в млн. руб) предприятия “ЛИК”:

Таблица 3.

Как видно, в 3 квартале произошел значительный рост дебиторской задолженности за товары и услуги (в 8,7 раз), по расчетам с бюджетом (в 3,8 раза) и прочим дебиторам (в 5 раз). Если учесть, что за тот же срок выручка увеличилась всего на 70%, то это свидетельствует о росте неплатежей со стороны потребителей продукции и услуг.

За внешними изменениями статей дебиторской задолженности могут стоять многие причины: чрезмерная концентрация продаж по малому числу покупателей, банкротство отдельных потребителей, сокращение рынка, заставляющее предприятие идти на все большие уступки потребителям. и т.д. Тревожным сигналом служит также и значительный рост кредиторской задолженности по статьям пассива ”Расчеты с кредиторами”. Более подробный анализ может выявить неблагоприятное изменение кредитной политики по отношению к предприятию со стороны отдельных кредиторов и поставщиков, обнаружить финансовые трудности, не позволившие предприятию своевременно рассчитаться с кредиторами и бюджетом, а также со своими работниками по зарплате и т.д.

Таблица 4. Динамика кредиторской задолженности.

Как видно, наибольшие обязательства предприятия “ЛИК” относятся к расчетам за товары и услуги, с прочими кредиторами и бюджетом. Динамика кредиторской задолженности такова, что в 1 квартале эта задолженность возросла, во втором квартале снизилась, а в 3 квартале снова произошел ее значительный рост. К 1 октября 1994 г. сумма дебиторской задолженности (5369 млн. руб.) превышала сумму кредиторской задолженности (4829 млн. руб.).

Ценную информацию о сдвигах в средствах предприятия за отчетный период можно получить, рассматривая структуру актива и пассива баланса предприятия. Для этого суммы итогов по разделам выражают в процентах к общему итогу баланса. Такой подход называется вертикальным анализом баланса. Далее сравнивают структуру баланса на начало и конец года. Оперирование относительными, долевыми показателями имеет то преимущество, что удается отчасти избежать искажений (в связи с инфляцией) абсолютных экономических показателей, относящихся к разным периодам. Негативные моменты, которые могут выявиться при таком анализе, состоят в следующем: уменьшение доли запасов; уменьшение доли источников собственных средств и увеличение доли заемных средств и кредиторской задолженности.

ГЛАВА 3. Оценка платежеспособности и финансовой

устойчивости предприятия.

Признаки кризиса в деятельности предприятия обнаруживаются прежде всего в показателях ликвидности (платежеспособности) и финансовой устойчивости. Поэтому углубленный финансовый анализ начинается с анализа именно этих показателей.

Под ликвидностью (платежеспособностью) понимается способность предприятия своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. К последним относятся, например, расчеты с работниками по оплате труда, с поставщиками за полученные товарно-материальные ценности и оказанные услуги, с банками по ссудам и т.д. Причинами неплатежеспособности могут быть нехватка финансовых ресурсов, малый объем продаж и выручки, недостаток оборотных средств и т.п.

Выше уже говорилось, что признаки неплатежеспособности можно обнаружить уже при чтении баланса по наличию “больных” статей и отражению убытков. Однако более строго и обоснованно ликвидность оценивается с помощью системы показателей. Общая идея такой оценки заключается в сопоставлении текущих обязательств и активов, используемых для их погашения. К текущим относятся активы (обязательства) с временем обращения (сроком погашения) до одного года.

Наиболее обобщающим показателем платежеспособности является коэффициент текущей ликвидности, который показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятия можно погасить, если мобилизовать все оборотные средства. Этот показатель был рассмотрен ранее, поэтому перейдем к другим коэффициентам.

Коэффициент быстрой ликвидности — разновидность коэффициента ликвидности, когда в числителе к учету принимаются только денежные средства, а товарно-материальные запасы исключаются. Это вызвано тем, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, оказываются существенно ниже затрат по их приобретению.

Денежные средства, расчеты

Характеристики

Список файлов реферата