160216 (737923), страница 5

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 5)

н.г. Кн. = 293+30/1261 = 0,25

к.г. Кн. = 326+28/1292 = 0,27

Данный показатель характеризует использование собственных средств на развитие основной деятельности предприятия. В нашем случае наблюдается положительная динамика коэффициента, это свидетельствует о поступательности увеличения собственного капитала.

На основании данных таблицы 2.3.3. производится анализ привлечения заемных средств.

Таблица 2.3.3. Анализ структуры заемных средств предприятия тыс.грн.

Показатели	Абсолютные величины		Удельный вес (%) в общей величине пассивов		Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолютных величинах	в удельных весах
Долгосрочные кредиты банков	38	28	2,8%	2,03%	-10	-0,77%
Другие долгосрочные обязательства	2	6	0,15%	0,43%	4	0,28%
Краткосрочные кредиты банков	37	27	2,7%	1,95%	-10	-0,75%
Текущая задолженность по долгосрочным обязательствам	6	9	0,4%	0,65%	3	0,25%
Векселя выданные	3	2	0,22%	0,14%	-1	-0,08
Кредиторская задолженность	10	8	0,73%	0,58%	-2	-0,15%
Текущие обязательства: - по страхованию -по оплате труда	6 5	3 4	0,4% 0,36%	0,22% 0,29%	-3 -1	-0,18% -0,07
Итого заемных средств	107	87	7,8%	6,3%	-20	-1,5%

Выводы: Из таблицы 2.3.3. следует, что за отчетный год сумма заемных средств уменьшилась на 20 тыс.грн. или на 1,5%. Произошли существенные изменения и в структуре заемного капитала: уменьшилась сумма (на 10 тыс.грн.) и доля (на 0,75%) краткосрочных кредитов банков, так же уменьшилась доля текущих обязательств (на 0,25%) и кредиторской задолженности (на 0,15%). Что говорит о низкой зависимости предприятия от заемных средств. Качество кредиторской задолженности можно оценить также удельным весом в ней расчетов по векселям. Доля кредиторской задолженности, обеспеченная выданными векселями, в общей ее сумме показывает ту часть долговых обязательств, несвоевременное погашение которых приведет к дополнительным расходам и утрате деловой репутации. Из данных табл.2.3.3. следует, что на анализируемом предприятии доля кредиторской задолженности поставщикам ресурсов, обеспеченная выданными векселями, на начало года составляла 0,22%, а на конец года – 0,14%.

2.4 Анализ основных относительных показателей

После структурного анализа активов и пассивов проанализируем финансовую устойчивость, платежеспособность и деловую активность предприятия.

Проанализируем в динамике на начало и конец периода показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия.

Финансовая стабильность:

1. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (Косс.):

;

н.г. Косс. = 1071+190+40-680/688 = 0,90

к.г. Косс. = 1108+184+34-640/739 = 0,93

Должно быть увеличение, рекомендуемое значение Косс > 0,1.

Данный коэффициент отражает абсолютную возможность превращения активов в ликвидные средства. Абсолютная возможность превращения активов в ликвидные средства к концу года увеличилась до 93%.

2. Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами запасов (Кзап.):

;

н.г. Кзап. = 1071+190+40-680/382+38+160+10=1,05

к.г. Кзап. = 1108+184+34-640/400+25+205+15=1,06

Должно быть увеличение.

Данный коэффициент отражает насколько запасы, которые имеют наименьшую ликвидность в составе оборотных активов, обеспечены долгосрочными стабильными источниками финансирования. Запасы в данном случае полностью обеспечены долгосрочными стабильными источниками финансирования.

3. Коэффициент покрытия запасов (Кпз.):

;

н.г. Кпз. = 1071+190+40-680+38+3+10/382+38+160+10 = 1,14

к.г. Кпз. = 1108+184+34-640+27+2+8/400+25+205+15 = 1,12

Должно быть увеличение.

На единицу средств, вложенных в запасы, приходится 1,12 на конец года в совокупности собственных средств, долго- и краткосрочных обязательств. На конец отчетного периода коэффициент снизился на 0,02.

Платежеспособность предприятия:

1. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (Клт.):

;

н.г. Клт. = 688/67 = 10,26

к.г. Клт. = 739/53 = 13,94

Должно быть увеличение, критическое значение Клт =1.

На нашем предприятии достаточно оборотных средств для погашения долгов в течение года, это значит, что предприятие может полностью покрыть текущие обязательства за счет текущих активов.

2. Коэффициент быстрой ликвидности (Клб.):

;

н.г. Кавт. = 688-(382+38+160+10)/67 = 1,46

к.г. Кавт. = 739-(400+25+205+15)/53 = 1,70

Должно быть увеличение, норма Клб = 0,7-0,8.

Показывает, сколько единиц наиболее ликвидных активов приходится на единицу срочных долгов. Таким образом, предприятие за счет этих средств может полностью погасить срочные долги.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности (срочной) (Кла.):

;

н.г. Кла. = 26/67 = 0,38

к.г. Кла. = 32/53 = 0,6

Должно быть увеличение, нормальное значение Кла = 0,2-0,35.

При необходимости немедленно ликвидировать краткосрочную задолженность наше предприятие полностью не готово. Возможность срочно погасить краткосрочную задолженность составляет на конец года 60%, показатель увеличился.

Деловая активность:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Ко.):

;

н.г. Ко. = 1440/688 = 2,09

к.г. Ко. = 2000/739 = 2,70

Должно быть увеличение.

Показывает сколько выручки приходится на единицу оборотных средств. У данного предприятия коэффициент возрос, т.е. на 1 грн. оборотных средств приходится к концу года 2,7 грн. чистой выручки.

2. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (оборотов) (Кгп.):

;

н.г. Кгп. = 1440/160 = 9

к.г. Кгп. = 2000/205 = 9,76

Должно быть увеличение.

Показывает, во сколько раз выручка превышает средние запасы готовой продукции. У данного предприятия коэффициент возрос, т.е. выручка превышает средние запасы готовой продукции в 9,76 раз, что по сравнению с показателем на начало отчетного периода больше на 0,76.

3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности (Кдз.):

н.г. Кдз. = 1440/4+16+10 = 72

к.г. Кдз. = 2000/5+9+8 = 90,9

Должно быть увеличение.

Показывает, во сколько раз выручка превышает среднюю дебиторскую задолженность. У данного предприятия коэффициент возрос, т.е. на конец отчетного периода выручка превышает среднюю дебиторскую задолженность по сравнению с началом отчетного периода на 18,9.

4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Ккз.):

н.г. Ккз. = 1440/37+3+10+5 = 26,18

к.г. Ккз. = 2000/27+2+8+4 = 48,78

Должно быть увеличение.

Показывает, во сколько раз выручка превышает среднюю кредиторскую задолженность. У данного предприятия коэффициент возрос, т.е. на конец отчетного периода выручка превышает среднюю кредиторскую задолженность по сравнению с началом отчетного периода на 20,6.

Показатели рентабельности:

1. Рентабельность капитала (активов) по чистой прибыли (Rа.):

;

к.г. Rа. = 140/([1368+1379]/2) = 0,10

На нашем предприятии на 1 грн. инвестированных в активы средств приходится 0,10 грн. прибыли от обычной деятельности за отчетный период.

2. Рентабельность собственного капитала (Rск.):

;

к.г. Rск. = 140/([1071+1108]/2) = 0,13

На единицу собственного капитала приходится 0,13 грн. прибыли на конец отчетного периода.

3. Рентабельность реализованной продукции по чистой прибыли (Rчq.):

;

к.г. Rчq. = 140/([1440+2000]/2) = 0,08

На 1 грн. выручки приходится 0,08 грн. чистой прибыли от реализованной продукции за отчетный период.

4. Рентабельность производственных фондов (Rпф.):

;

к.г. Rпф. = 140/[(550+509)/2+(382+400)/2+(38+25)/2] = 0,15

На 1 грн. стоимости производственных фондов приходится 0,15 грн. чистой прибыли за отчетный период.

Подводя итог вышеизложенным расчетам, можно сделать вывод о том, что все показатели, отображающие финансовое состояние ЧП «Алания» за отчетный период свидетельствуют об успешной деятельности предприятия. Эти показатели характеризуют его высокую финансовую стабильность и устойчивость, достаточно низкую зависимость предприятия от заемных средств и высокую возможность превращения активов в ликвидные средства.

В создавшейся ситуации можно провести следующие мероприятия:

• для получения дополнительной прибыли, пустующие или незадействованные помещения сдавать в аренду;

• полученные финансовые средства не участвующие в обороте можно положить в банк под проценты либо приобрести ценные бумаги (например, акции какого-либо прибыльного предприятия);

• возможно оказание дополнительных услуг, например, обслуживание детских садов и больниц.

Заключение

Анализируя структуру капитала, необходимо учитывать особенности каждой его составляющей. Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более стабильного финансового состояния и снижением риска банкротства.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его часть в общей сумме капитала и меньше часть заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, следовательно, уменьшается риск затрат.

Однако следует учитывать, что собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в том случае, когда производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие их будет не хватать. Следует также иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платить за вложенные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может контролировать большие денежные потоки, расширить масштабы своей деятельности, повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала. Как правило, предприятия берут кредит, чтобы усилить свои рыночные позиции.

Вместе с этим необходимо учитывать, что пропорционально росту части заемного капитала возрастает риск снижения финансовой стабильности и платежеспособности предприятия, снижается прибыльность совокупных активов за счет выплачиваемого заемного процента. К недостаткам этого источника финансирования необходимо отнести сложность процедуры привлечения, высокую зависимость заемного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличения в связи с этим снижения платежеспособности предприятия.

От того, насколько оптимальное соотношение собственного и заемного капитала, много в чем зависит финансовое состояние предприятия.

Характеристики

Список файлов реферата