diplom (709100), страница 12
Текст из файла (страница 12)
Не смотря на увеличение стоимости имущества предприятия в 2000 году, его финансовая устойчивость ухудшилась по ряду показателей. Имея на балансе значительную по величине стоимость оборотных активов, предприятие нуждается в большей величине собственных оборотных средств, а также в долгосрочных заемных средствах, т.е. более мобильных средствах. Если ООО «Ферри-Люкс» возьмет кредит в банке, подлежащий погашению более, чем через 12 месяцев после отчетной даты и рационально использует эти средства по назначению (например, открытие филиала в центре города и поведение эффективной рекламной компании на телевидении и радио), то предприятие получит не только прибыль, но и сможет погасить задолженность перед государственными и внебюджетными фондами, перед персоналом организации.
Показатели ликвидности, характеризующие платежеспособность ООО «Ферри-Люкс», находятся на уровне ниже нормы, кроме того наблюдается их незначительное снижение. В целом вывод о платежеспособности можно сделать по общему коэффициенту ликвидности (L1). Его значение на конец 2000 года составило 0,6, то есть в среднем предприятие не сможет покрыть 40% обязательств в порядке их очередности.
Если ООО «Ферри-Люкс» возьмет кредит в банке сроком на 1 год в размере 150 тыс. руб., то это существенным образом отразится на платежеспособности предприятия. Денежные средства и сумма оборотных активов увеличатся соответственно на 150 тыс.руб. Приведем в табличной форме расчет коэффициентов, характеризующих платежеспособность, если сумма оборотных активов увеличится на 150 тыс. руб.
Прогнозные коэффициенты, характеризующие платежеспособность Таблица18
| Наименование показателя | Способ расчета | Норма | Исходные данные на конец 2000 года | Прогнозные значения | Отклонения |
| Общий показатель ликвидности | | ≥1 | 0,6 | 186,0+123,0+34,5,0/328,0=1,05 | 0,45 |
| | ≥0,2÷0,7 | 0,09 | 36,0+150,0/ 403,0= 0,46 | 0,37 | |
| | ≥2 | 0,98 | 547,0/403,0=1,36 | 0,38 |
Из таблицы видно, что все показатели ликвидности оказались на уровне, близком к нормативному значению, что свидетельствует о благоприятной тенденции.
Из расчетов видно, что ООО «Ферри-Люкс» сможет покрыть 100% обязательств в порядке их срочности, т.к. общий показатель ликвидности равен 1,05, т.е. повысит свою платежеспособность.
На рисунке наглядно можно увидеть динамику показателей платежеспособности.
Рисунок 8. Коэффициенты ликвидности.
То, что показатели, характеризующие платежеспособность, находятся на уровне ниже нормы, объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженности, которая увеличилась в 2000 году почти в 1,2 раза. Это говорит о том, что на предприятии не очень хорошо организовано управление кредиторской задолженностью, скорость оборота которой составляет почти 20 дней, что свидетельствует о том, что ее погашение происходит не слишком быстрыми темпами..
Оборачиваемость кредиторской задолженности
Таблица 19
| 1999 г. | 2000 г. | |
| Средняя стоимость кредиторской задолженности | 219,9 | 283,5 |
| Выручка от реализации | 1632,2 | 5605,0 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 1632,0/219,9= 7,4 | 5605,0/283,5= 23,5 |
| Время оборота | 49 | 18,5 |
Для решения сложившейся ситуации, предприятию необходимо четко структурировать все долги по срокам выплаты и стараться выплачивать их в порядке очередности.
Снижению задолженности способствует эффективное управление ею посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет кто из кредиторов долго ждет оплаты и скорее всего начнет проявлять нетерпение. ООО «Ферри-Люкс» необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного погашения.
Погашение кредиторской задолженности можно осуществить за счет имеющейся на ООО «Ферри-Люкс» значительной суммы дебиторской задолженности, которая на конец 1999 года составляет 77 тыс.руб., а на конец 2000 года она значительно возросла и составила 246 тыс.руб.
Из-за дефицита денежных средств ООО «Ферри-Люкс» необходимо выработать новую политику предоставления кредитов и управления дебиторской задолженностью.
Управление дебиторской задолженностью предполагает:
-
контроль расчетов с дебиторами по отсроченной или просроченной задолженности;
-
задание условий продажи, обеспечивающих гарантийное поступление денежных средств;
-
оценка реальной стоимости существующей дебиторской задолженности;
-
уменьшение дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов;
-
постоянный контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей;
-
определение конкретных размеров скидок долгосрочной оплаты;
-
оценка возможности факторинга – продажи дебиторской задолженности.
Доля оборотных средств в составе имущества достаточно высокая (54,4%). Не смотря на это, предприятие испытывает острую потребность в оборотных средствах. Такое положение на предприятии сложилось из-за замораживания части оборотных средств в виде материальных запасов (22,4%). За отчетный период предприятие не только не смогло уменьшить остатки готовой продукции на складах, но и за счет превышения темпов роста выпуска продукции над темпами реализации, произошло их увеличение почти в 2 раза. Причинами такого положения являются проблемы со сбытом, которые обусловлены жесткой конкуренцией на рынке данного товара в г. Набережные Челны.
Для решения сложившейся ситуации необходимо четко изучить рынок своего товара, возможности создания новых каналов сбыта продукции, повышения конкурентоспособности продукции за счет увеличения качества или снижения цены, изучение спроса потребителей, расширение ассортимента продукции, чтобы цены на мебель были доступны для любого потребителя. Различные стороны сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов, относительны характеристиками которых являются показатели рентабельности.
3.2. Использование финансового рычага для повышения рентабельности собственных средств
Для повышения рентабельности собственных средств ООО «Ферри-Люкс» предприятие может использовать эффект финансового рычага.
Эффект финансового рычага – это приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию заемных средств, не смотря на их платность. Эффект финансовог рычага определяется по формуле:
ЭФР=2/3(ЭР-СРСП)*ЗС/СС (3),
где ЭР – экономическая рентабельность;
СРСП = 20%;
ЗС – заемные средства;
СС – собственные средства.
ЭФР = 2/3(0,566-0,2)*0,46 = 0,11
Формула определения финансового рычага выводится из определения экономической рентабельности (или рентабельности актива):
ЭР= НРЭИ/Активы, (4),
где НРЭИ – прибыль до выплаты налогов и процентов;
ЭР = (413 тыс. руб./730 тыс. руб.)*100% = 56,6%
Подставляя данные из отчетности ООО «Ферри-Люкс», получим:
| Активы | 730 тыс. руб. |
| СС | 327 тыс. руб. |
| ЗС | 150 тыс. руб. |
| ЗС/СС (плечо рычага) | 0,46 |
| НРЭИ | 413 тыс. руб. |
| ЭР | 56,6% |
| ЭФР | 0,11 |
Из приведенных выше расчетов видно, что в 2000 году на ООО «Ферри-Люкс» ЭФР положительный. Такой эффект дает приращение, а не вычет из рентабельности собственных средств. Для того, чтобы ЭФР стал более высоким, необходимо увеличивать экономическую рентабельность. Добиться этого предприятие может либо сдерживая рост активов, либо увеличивая массу прибыли, путем снижения себестоимости продукции; либо стремится ускорить оборачиваемость оборотных средств, что также даст увеличение массы прибыли. Предприятие использует ЭФР для регулирования (повышения) рентабельности собственных средств, потому что такая необходимость существует.
Для увеличения рентабельности собственных средств нужно увеличивать как чистую прибыль, так и сумму собственных средств или привлекать заемные средства на выгодных условиях, чтобы их привлечение способствовало увеличению рентабельности собственных средств, а не ее уменьшению.
3.3. Предложения по развитию финансовой деятельности ООО «Ферри-Люкс»
Одним из главных условий нормальной деятельности предприятия является обеспеченность денежными средствами, оценить которую позволяет анализ денежных потоков. Необходимо, чтобы суммы поступлений средств было достаточно как минимум для покрытия всех расходов, связанных с реализацией продукции.
Приведем в табличной форме перечень краткосрочных и долгосрочных мер, принятие которых позволит увеличить поток денежных средств на ООО «Ферри-Люкс»:
Меры по увеличению потока денежных средств Таблица 19.
| Краткосрочные меры | Увеличение притока денежных средств | Уменьшение оттока денежных средств |
| 1)Продажа или сдача в аренду внеоборотных активов (т.к. ООО «Ферри-Люкс» имеет личный автомобиль, то его можно использовать для оказания автоуслуг (грузоперевозок, что принесет дополнительную прибыль); 2)Рационализация ассортимента продукции (т.е. продажа мебели по ценам, доступным любому покупателю); 3)Диверсификация деятельности, т.е. необходимо разбить товары по сегментам (1 сегмент – элитная мебель, предназначенная для богатых покупателей; 2 сегмент – более дешевая мебель, которая была бы доступна любому потребителю); 4)Реструктуризация дебиторской задолженности. Рекомендация - ООО «Ферри-Люкс» может ввести проценты (пени) за просроченные долги; 5)Введение и использование кредитной системы продаж; 6) Разработка системы скидок для потребителей. |
| |
| Долгосрочные меры | Увеличение притока денежных средств | Уменьшение оттока денежных средств |
| 1) Долгосрочные контракты, предусматривающие скидки или отсрочки платежей. |
Эффективное управление ассортиментом продукции позволяет увеличить прибыль и поток денежных средств. Ресурсы предприятия ограничены, следовательно, продавать необходимо только то, что приносит достаточную прибыль и стабильный поток денежных средств.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
