Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 4)

виды зарубежных инвестиций:

1. трансконтинентальные – инвестиции на другой континент. Преследуются стратегические цели.

2. транснациональные – инвестиции в соседние страны. Преследуются тактические цели, минимизация издержек.

пути зарубежных инвестиций:

1. создание нового предприятия

2. покупка контрольного пакета акций

Международный кредит

Структура мирового рынка ссудных капиталов

М Р С К

Международный

денежный рынок

FOREX

Р ынок евровалют

Международный

рынок капиталов

С редне и долгосроч.

иностр. капиталы

Рынок еврокредитов

Еврорынок

Международный

финансовый рынок

И ностранный

финансовый рынок

Евро-финансовый рынок

Еврорынок – рынок, на котором проводятся депозитно-ссудные операции в евровалютах.

Международный кредит – форма движения ссудного капитала, связанная с предоставлением валютных и товарных ресурсов одних стран и их финансово – хозяйствующим субъектам другим странам и их финансово – хозяйствующим субъектам на условиях возвратности, срочности и платности.

Принципы международного кредита:

1. Материальная обеспеченность – заинтересованность погашения кредита

2. Целевой характер

Функции международного кредита:

1. Способствует ускорению процессов концентрации капитала, и в результате создаются целые империи

2. Играет важную роль в сфере международных расчетов, заменяя наличный валютный оборот

Размер кредита и условия его предоставлния фиксируются в:

1. кредитном соглашении (договоре)

2. коммерческом контракте

3. эмиссионном проспекте (при выпуске международных облигаций)

Выделяют три вида кредиторов:

• частные кредиторы

  • физические лица

  • корпорации и банки – транснациональные корпорации и банки являются основными кредиторами

  • институциональные учреждения – благотворительные, пенсионные, паевые и др. фонды

• государственные кредиторы

  • федеральные органы власти

  • региональные и муниципальные органы власти

• международные организации

  • Лондонский клуб частных кредиторов

  • Парижский клуб государств – кредиторов

  • Международный валютный фонд

  • Мировой банк

  • Европейский банк реконструкции и развития

Виды международных кредитов

• по объему кредитования

  • товарные – предоставляются экспортерами своим покупателям

  • финансовые – предоставляются банками своим заемщикам

• по экономическому содержанию

  • связанные – определен строго целевой характер использования кредита

1. коммерческие (кредит поставщиков)

связаны с конкретными внешнеторговыми операциями и предоставляются на закупку определенных товаров и оплату конкретных услуг

1. инвестиционные

предоставляются под строительство конкретных объектов

• не связанные – не определяется конкретный объект кредита и может использоваться для любых целей. Предоставляется на синдицированной основе (от группы кредиторов)

• по обеспечению

  • обеспеченные – обеспечены товарами, коммерческими документами или другими ценностями на основе залога

три вида залога:

1. твердый – определенная товарная масса, закладываемая в пользу банка

2. товар в обороте – учитывается остаток соответствующего ассортимента товара на определенную сумму

3. товар в переработке – из заложенного сырья можно изготавливать готовые товары и передовать их в залог банку

• необеспеченные (бланковые) – выдаются под обязательства заемщика погасить кредит в определенные сроки

Еврорынок

Рынок на котором проводятся операции в евровалютах. Евровалюта – валюта, в которой коммерческие банки осуществляют операции с иностранной валютой. Самый емкий рынок – рынок евродолларов. Возник в 1957-59 гг.

Причины возникновения:

1. сложные политические отношения между СССР и США

2. центральный банк Великобритании ввел ограничения, которые запрещали выдавать иностранным заемщикам кредиты в фунтах стерлингов, что вынудило перейти на доллары США.

3. ликвидация в 1958 г. европейского платежного союза и восстановление конвертируемости европейских валют

4. ужесточение в 60-ые годы регулирования правительством США деятельности банков

Операциями на рынке евровалют занимаются евробанки. В отличие от местных банков, они не подлежат регулированию и контролю со стороны правительства той страны, где они функционируют, а также к евробанкам не предъявляются резервные требования. Норма обязательных резервов у евробанков низкая, не требуется страховать депозиты, не устанавливаются пределы процентов по депозитным ссудам. Большая часть операций на еврорынке проходит между евробанками.

Основные кредитные ставки еврорынка:

1. LIBOR – Лондонская межбанковская процентная ставка по краткосрочным кредитам (от 3 до 6 месяцев)

2. Плавающая – на долгосрочны кредиты, пересматривается каждые 3,6,9 месяцев

3. Ролловерные кредиты – как твердая, так и плавающая ставки

Еврооблигации – ценные бумаги, выраженные в валюте страны, отличной от страны, в которой они были выпущены. Выпускаются на предъявителя и не регистрируются.

Иностранные облигации – облигации первой страны, выпущенные в валюте второй страны во второй стране.

Евроноты – краткосрочные обязательства с плавающей процентной ставкой. Выпускаются заемщиком с банковской гарантией приобретения, не размещенной на рынке ценных бумаг. Срок погашения евронот от 1,5 до 3 лет, а евровекселей не более 1 года.

Стоимость международного кредита

Состоит из двух частей:

1. Договорная – определяется в договорах, соглашениях

• основная

суммы, которые должник непосредственно выплачивает кредитору (процентная ставка, комиссии, расходы по оформлению залога)

• дополнитльная

суммы, которые заемщик платит третьим лицам (плата за гарантию)

1. Скрытая – прочие расходы с получением и использованием кредита

Виды уплачиваемых комиссий:

• за переговоры

• за управления

• за участие

• агентская

Факторы, оказывающие влияние на процентную ставку:

• состояние мирового и национального рынков ссудных капиталов

• валютно-финансовое, экономическое и политическое положение в стране заемщике

• международные соглашения о регулировании стоимости кредита

• темпы инфляции

• срок кредита

• источники кредита

• наличие конкурентных предложений

• вид процентной ставки

• связанность (не связанность) кредита с коммерческими операциями

• качество обеспечения кредита

• наличие стразового покрытия

• наличие твердых безусловных обязательств заемщика использовать кредит в заранее согласованные сроки

• момент заключения кредитного соглашения

• валюта кредита и валюта платежа

• динамика валютного курса

• статус, коммерческая репутация заемщика

Особенности мирового рынка ссудных капиталов в 90-ых годах:

1. огромные масштабы

2. отсутствие четких пространственных и временных границ

3. универсальность

4. упрощенность процедуры совершения сделок

5. более высокая прибыльность

6. дерегулирование государства

7. перераспределение ответственности между странами

Валюта: сущность и классификация

Валюта – денежная единица, используемая для измерения величины стоимости товара

Валюта – денежные единицы стран, денежные единицы которых находятся в свободной конвертации.

Виды валют:

• по статусу

  • национальная

  • иностранная

  • международная

  • региональная

  • евровалюта

• по отношению к валютным запасам страны

  • резервная – иностранная валюта, в которой центральные банки копят и хранят резервы для расчетов

  • прочие

• по режиму применения

  • свободно-конвертируемая валюта – без ограничений

  • частично конвертируемая валюта (внешняя и внутренняя конвертация)

  • не конвертируемая валюта

• по видам валютных операций

  • валюта цены контракта

  • валюта платежа

  • валюта кредита

  • валюта векселя

  • валюта клиринга

• по отношению к ресурсам других валют

  • сильная – твердая

  • слабая – мягкая

• по материально-вещественной форме

  • наличная

  • безналичная

    • специальные права заимствования

    • евро

    • клиринговый рубль

• по принципу построения

  • «корзинового» типа

    • SDR (Специальные права заимствования)

Безналичные деньги в виде записи на специальном счете страны в МВФ. Рассчитывается на основе корзины из пяти валют

1. доллар США – 39%

2. немецкая марка – 21%

3. японская иена – 18%

4. французский франк – 11%

5. английский фунт стерлингов – 11%

пересматриваются каждые 5 лет. Обеспечивается обязательствами Международного валютного фонда.

• ECU (Европейская денежная единица)

Валютная единица европейской валютной системы, причем существует в виде безналичной записи по счетам стран-членов. Обеспечивалась обязательствами и фактическими активами в золоте и в долларах США. Рассчитывается на основе корзины из:

1. немецкая марка – 30,5%

2. французский франк – 19,5%

3. английский фунт стерлингов – 12%

4. итальянская лира – 9,95%

• рубль СССР

Международная ликвидность

Международная ликвидность – возможность страны или группы стран обеспечить свои краткосрочные обязательства приемлемыми платежными средствами. Характеризует состояние внешней платежеспособности страны (региона). Основа ликвидности – золотовалютные резервы государства:

1. официальные валютные резервы стран

2. официальные золотые резервы

3. резервная позиция в международном валютном фонде

Функции ликвидности:

1. средство образования ликвидных резервов

2. средство международных платежей

3. средство валютной интервенции

Ликвидные позиции страны-должника – отношение золотовалютных резервов страны к внешнему (внутреннему) долгу этой страны

Виды ликвидность страны:

• безусловная – собственные средства страны

• условная – заемные ресурсы страны (кредиты)

Валютный курс

Валютный курс – цена денежной единицы данной национальной валюты, выраженная в денежных единицах валюты другой страны

Валютный курс необходим для:

1. взаимного обмена валютами

2. сравнения цен мирового и национального рынков

3. периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм и банков

В процессе валютных операций происходит обмен валют на основе их котировки.

Методы котировки:

• прямая

определение единицы иностранной валюты в определенном количестве национальных денежных единиц

• обратная

выражение единицы национальной валюты в определенном количестве иностранных денежных единиц

Кросс-курс – соотношение двух валют, вытекающее из их соотношения к третьей валюте, как правило, к американскому доллару.

Характеристики

Список файлов реферата