3051 (694226), страница 4

Модель

Страна

Плюсы модели

Минусы модели

Возможность
внедрения модели в
России

1

2

3

4

5

Усеченно-
открытая

Восточная
Европа,
Англия,
Испания,
Израиль,
Франция

Простота
организации
функционирования
модели
(минимальное число
участников рынка,
нет необходимости
создания спец.
ипотечных банков,
не требуется
вторичного рынка)

1. Зависимость
модели от
рыночного уровня
ставки процента.
2. Отсутствие
жестких
стандартов ИЖК.
3. Ограничено
количество
привлекаемых
кредитных
ресурсов

Простота
организации
функционирования
модели
обусловливает ее
широкое
распространение в
мире, особенно в
развивающихся
странах.
Отсутствие
стандартов
кредитования
приводит к
завышению
процентных ставок
и сокращению
сроков
кредитования, что
противоречит
долгосрочному
характеру ИЖК.
Признаки данной
модели
присутствуют и в
современной
российской
практике ИЖК:
отсутствие жестких
стандартов ИЖК,
ограниченное
количество
долгосрочных
кредитных ресурсов
для кредитования,
завышенные
процентные ставки
и короткие сроки
кредитования,
вторичный рынок не
функционирует. Для
повышения
эффективности
функционирования
модели необходимы
жесткие стандарты
ИЖК, создание
спец. ипотечных
банков, фондов для
привлечения
долгосрочных кред.
ресурсов, для чего
возможно
заимствование
некоторых
элементов из
других моделей ИЖК

Расширенная
открытая
модель

США и др.
развитые
страны

1. Стабильная
система
привлечения
долгосрочных
кредитных ресурсов
через вторичный
рынок ипотечных
ценных бумаг.
2. Доступность
кредитов широким
слоям населения за
счет большого
количества
кредиторов,
предлагающих
различные условия
кредитования

1. Зависимость
модели от
рыночного уровня
ставки процента.
2. Эффективное
функционирование
модели возможно
только в развитых
странах со
стабильной
экономикой

В России уже
начато внедрение
данной модели:
созданы субъекты
вторичного рынка
(АИЖК, Дельта-
кредит), но сам
вторичный рынок
развит плохо.
Необходимы общая
стабилизация
экономики, которая
позволит банкам
привлекать
долгосрочные
кредитные ресурсы,
а заемщикам
подтвердить свою
кредитоспособность
на несколько лет
вперед, доработка
законодательных
актов, касающихся
ипотечных ценных
бумаг, а также
увеличение
количества
ипотечных
кредиторов и
снижение
процентных ставок
под влиянием
конкуренции с
постепенным
увеличением срока
кредитования

Сбаланси-
рованная
автономия

Франция,
Германия,
Австрия,
Испания,
Чили,
Таиланд,
Чехия

1. Автономность
модели, так как
ставки по
привлекаемым
депозитам и
выдаваемым
кредитам не
зависят от их
рыночного уровня и
устанавливаются
банком произвольно
с необходимой для
получения дохода
маржей.
2. Пониженный
кредитный риск,
так как за период
накопления
проверяется
кредитоспособность
заемщика.
3. Доступность
кредитов для
заемщиков с
разными уровнями
дохода

1. Стабильность
привлечения
основной доли
кредитных
ресурсов зависит
от благосостояния
граждан и их
желания получить
кредит через
систему жилищных
накоплений.
2. Заемщик может
получить кредит
только при
условии
накопления
определенной
суммы в данном
банке (Германия)

В настоящее время
на российском
рынке ипотечного
жилищного
кредитования
данная модель
представлена двумя
кредиторами. Банки
очень мало
используют систему
контрактных
сбережений в
ипотечном
кредитовании, так
как инфляция не
позволяет
устанавливать
адекватные
процентные ставки.
При этом
сбережения активно
используются при
финансировании
строительства
жилья. Необходим
переход к
финансированию
покупки готового
жилья. Рост
доходов населения
анонсирует
увеличение
возможностей по
накоплению, именно
в этот период
необходим выпуск
на рынок выгодных
схем контрактных
сбережений для
привлечения
средств населения.
Возможно на
первоначальном
этапе участие
государства как
гаранта, а также
создание
специальных
льготных
государственных
накопительных
программ для
различных слоев
населения