Unirs (693270), страница 2

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

Таблица 2

Доля банков и институциональных инвесторов в активах финансового сектора

Если на первом этапе активы российских банков росли прежде всего за счет увеличения ликвидности как рублевой, так и валютной, то есть обслуживания оттока капитала, то в настоящее время источники их роста качественно изменились. Теперь в его основе лежит кредитование реального сектора экономики, доля которого в ВВП повысилась в полтора раза - с 9-10% в 1996-1997 гг. до примерно 15% в 2002 г. (при этом доля кредитов в банковских активах возросла до 40%.

Рост кредитов, начавшийся в 2000 г. (см. рис. 1), стал возможным благодаря одновременному действию нескольких факторов:

- быстрому и успешному восстановлению российской банков­ской системы;

- росту числа потенциально кредитоспособных заемщиков в ре­зультате подъема промышленного производства и повышения уровня доходов предприятий;

- стабилизации валютного курса, что сделало невыгодным для банков держать значительные активы в валюте;

- ограниченности альтернативных кредитованию экономики операций в связи с "замороженным" состоянием рынка государствен­ного долга.

Р
ис 1

Чистые процентные доходы (разность между процентами, полу­ченными по кредитам и выплаченными по депозитам) превысили 100 млрд. руб. Увеличение массы прибыли в основном обеспечива­лось расширением кредитования (см. рис. 2), а не ценовым фактором. Заметно повысилась роль процентной ставки как фактора, поддержи­вающего прибыльность банковского бизнеса. Одной из причин роста кредитов явилось снижение кредитных ставок до приемлемого для предприятий уровня и сближение процентных ставок по рублевым и валютным кредитам (с учетом роста курса доллара).

Рис 2

Вместе с тем отсутствие прогресса в модернизации банковской системы и в первую очередь в снижении рисков, связанных с кэптив-ным характером многих ведущих российских банков, слабой институ­циональной защитой прав кредиторов и дефицитом управленческих кадров, уже в ближайшие годы может привести к замедлению ее раз­вития, а значит, к стагнации доли активов банковской системы в ВВП.

Возрастает зависимость банков от своих крупнейших заем­щиков. Существование целого ряда банков-лидеров определяется бла­гополучием их основных клиентов, в то же время реально диверсифи­цированных банков почти нет. В кредитных портфелях банков 10 круп­нейших кредитов в среднем занимают от 30 до 50%, а в Западной Европе - 2-8%. Средний объем 10 крупнейших кредитов по отношению к среднему капиталу равен 100-400% (в Западной Европе - 30-100%). В общем объеме средств клиентов вклады 10 крупнейших клиентов со­ставляют от 40 до 80% (в Европе - менее 2%). Подобная ситуация не позволяет банкам диверсифицировать риски и делает их уязвимыми.

Не произошло качественных изменений в отраслевой структуре кредитования. По-прежнему наиболее активно банки предоставля­ют кредиты предприятиям экспортоориентированных отраслей (см. табл. 3). Причем структура заимствований по секторам в течение последних трех лет почти не меняется, а по сравнению с докризис­ным периодом экспортно-сырьевая направленность кредитного порт­феля банков даже усилилась. Это означает, что банковский сек­тор способствует "замораживанию" нынешней структуры рос­сийской экономики, а не ее прогрессивному изменению в пользу раз­вития обрабатывающих отраслей и "новой экономики".

Таблица 3

Инвестиции в основной капитал по отраслям промышленности

[5] В рамках такой организации банковской системы крайне зат­руднен перелив капитала в новые сектора и новые предприятия-заемщики, не зависимые от финансово-промышленных групп. Преж­де всего речь идет о переливе капитала из сырьевых отраслей-экс­портеров, контролируемых крупнейшими компаниями, где генери­руются основные доходы, в обрабатывающие сектора экономики с преобладанием средних или крупных, но независимых предприятий. Учитывая доминирование среди клиентов банков и их собственни­ков компаний сырьевых экспортоориентированных секторов, можно констатировать, что российская банковская система проявляет высо­кую чувствительность к колебаниям мировой конъюнктуры. Тем са­мым в зону конъюнктурного риска непосредственно попадает до 25-30% активов банковской системы.

Несмотря на расширение кредитной деятельности, вклад банков­ской системы в поддержание экономического роста остается скром­ным. По-прежнему основная часть кредитов реальному сектору носит краткосрочный характер и направлена в большей степени на попол­нение оборотных средств предприятий. Финансирование инвестици­онных программ предприятия вынуждены осуществлять главным об­разом за счет собственных средств.

Банковские кредиты "работают" не столько на увеличение объе­мов производства и инвестиций, сколько на оздоровление финансово­го состояния предприятий: снижение кредиторской задолженности, пополнение ликвидности и увеличение финансовых вложений. От­носительный дефицит долгосрочных кредитных ресурсов в базовых отраслях экономики достигает 4-5% ВВП.

Динамика роста ресурсной базы банковской системы не соответствует требованиям банков, ориентированных на кредитова­ние реального сектора. Замедление темпов роста пассивов произош­ло вследствие:

- снижения доходов предприятий (доля валовой прибыли в ВВП уменьшилась с 43% в 2000 г. до 40% в 2001 г. и 35% в 2002 г.);

- роста доходов населения (доля заработной платы в ВВП пре­высила 50%);

- завершения интенсивного процесса замещения неденежных форм расчетов между предприятиями денежными.

Компенсировать уменьшение притока ресурсов от предприятий банкам удается за счет средств населения. Высокие темпы роста вкла­дов граждан свидетельствуют о том, что банковская система начинает выполнять функцию трансформации сбережений населения в креди­ты реальному сектору экономики.

Вклады населения — источник инвестиций в экономику

Объем банковских вкладов населения в последние годы рос дос­таточно динамично:[4] вдвое быстрее, чем активы банков, и в 4 раза быстрее, чем их капитал, что объясняется ростом личных доходов граж­дан и восстановлением доверия к банковской системе в целом. "Неф­тяные" деньги, которые два года обращались в экономике, в конечном счете доходят до населения и по мере роста покупательной способно­сти оседают в виде банковских депозитов. Основным клиентом бан­ков становится активно формирующийся средний класс.

Если за период с 1 января 2001 г. по 1 ноября 2002 г. доля средств предприятий и организаций на счетах и в депозитах снизилась на 6 п.п. (с 28,4 до 22,4%), то средства на счетах физических лиц возросли на 5,6 п.п. (с 19,5 до 25,1%, см. рис. 3). Особенно быстро растут валют­ные вклады - почти на 50% в течение 2002 г., то есть население направляет свои валютные накопления в коммерческие банки.

Рис 3

Таким образом, средства населения становятся важнейшим ис­точником пассивов банковского сектора. Ежегодный прирост сбере­жений населения составляет около 20 млрд. долл., при этом лишь ¹/₃ из них поступает в банковскую систему. Основная часть - около 55% - направляется на покупку наличной валюты. Значит, на руках у населения находится до 100 млрд. долл.

Важнейшей задачей является трансформация этих накоплений через коммерческие банки в инвестиции в экономику. Для этого необходимо решить как минимум две задачи: в кратчайшие сроки "запустить" си­стему гарантирования вкладов населения; внести в Гражданский ко­декс поправки, защищающие банки от риска досрочного изъятия вкла­дов. Решение первой задачи позволит значительно увеличить пассивы банков, а второй - создаст предпосылки для полноценного финансиро­вания банками инвестиционных программ предприятий, снизив риски ликвидности и исключив ситуацию, когда банки фактически привле­кают депозиты до востребования по цене срочных вкладов.

В последние годы ведущие банки максимально использовали свои возможности по привлечению средств населения и зарубежных банков и увеличили отрыв от своих менее крупных коллег. В бли­жайшем будущем именно эти источники средств станут основным фактором роста пассивов банков (см. рис. 4). В более выгодном поло­жении оказываются те банки, которые уже давно начали выстраи­вать розничный бизнес, сделав его для себя стратегическим направле­нием. Объективными преимуществами здесь обладают крупные бан­ки с разветвленной филиальной сетью. При этом роль корпоратив­ных клиентов (как источника формирования пассивов банков), ис­пользующих средства на развитие производства, будет продолжать падать. Большинство банков (например, Росбанк, ИМПЭКСбанк), сни­зивших свои показатели по итогам прошлого года, пострадали имен­но из-за сокращения остатков на расчетных счетах юридических лиц.

Как уже упоминалось, определяющее значение для масштабного притока в банки средств населения имеет создание системы страхо­вания вкладов, которая, как показывает мировая практика, является одним из важнейших факторов стабильности банковского сектора. По данным МВФ, в настоящее время страхование депозитов населе­ния осуществляется более чем в 70 странах, в том числе во всех госу­дарствах Европы (кроме России и Албании), в США, Канаде, 12 ла­тиноамериканских, 10 африканских и 8 азиатских странах.

Моральные риски российской системы страхования вкладов хо­рошо видны. Часть коммерческих банков получает реальную возмож­ность проводить рискованную политику за счет беднейших вкладчи­ков, в основном пенсионеров, хранящих свои небольшие трудовые накопления в Сбербанке, и за счет госбюджета

Рис 4

Выводы

Характеристики

Список файлов реферата