BankOfRussia (693254), страница 3

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 3)

Словом, можно резюмировать, что стратегия, которую избрал сейчас банковский сектор России, будет способствовать его росту в условиях дальнейшего улучшения положения в российской экономике, но станет источником кризиса при возможном ухудшении экономической конъюнктуры. Все это предъявляет повышенные требования к макроэкономической политике отечественного правительства.

Влияние нефтяного бизнеса на стратегию развития банковского сектора РФ

"Нефтяной комплекс — важнейший сектор российской экономики, который может полностью удовлетворять текущий и перспективный внутренний спрос на жидкие углеводороды и продукты их переработки, а также осуществлять крупные экспортные поставки. Доходная часть консолидированного бюджета на одну пятую формируется за счет налоговых и других платежей нефтяных компаний, а выручка от экспорта нефти и нефтепродуктов является одним из основных источников поступления в Россию иностранной валюты.¹ Отрасль оказывает значительное влияние на состояние занятости, инвестиций, фондовый рынок, банковскую систему страны. Следовательно, нормальное платежное состояние нефтяного комплекса России является одним из фундаментальных факторов экономической безопасности России." (Ю. А. Лисин "Платежи и расчеты нефтегазовых компаний).

На данный момент капитал Центробанка растёт (см. стр. 9), а с ним и прибыль коммерческих банков (там же) а с ним и доходы правительства. Кстати сказать, финансовые результаты крупнейшего российского банка, Сбербанка, показывают, что и его чистая прибыль, рассчитанная по российским стандартам бухгалтерской отчетности, согласно предварительным данным, выросла в 2002 г. до 31,4 млрд. руб. против 17,5 млрд. руб. в 2001 г. (на 79,4%). По словам биржевых аналитиков, это наилучший результат, начиная с 1997 г.² Правительство второй год укладывается в профицитный бюджет (в 2002 г. по оценке Минфина РФ превышение доходов над расходами составило 154,3 млрд. руб.), постепенно уменьшает нагрузку долга на ВВП (за 2002 г. долг составил 40% ВВП, снизившись на 9% к предыдущему), регулярно перечислят, необходимые суммы, в счёт обслуживания внешнего долга в этом году. Также, на первый взгляд, Центральный Банк выполняет, часть взятых на себя обязательств, по переводу коммерческих банков с 1 января 2004 г., на международный стандарт бухгалтерской отчётности, пытается сделать как можно прозрачней банковскую деятельность, поощряя банки, открывающие свои балансы на его

сайте.² Но зачем, ведь ни банкам, на даже самому правительству это, на сегодня, ничего не даёт. Поподробнее, сначала уточним, о каких обязательствах идёт речь. 30 декабря 2001 г. председателем правительства РФ М. Касьяновым и тогдашним председателем Центрального Банка РФ В. Геращенко подписан документ " О Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации", реализация которой рассчитана на среднесрочную перспективу (5 лет). Документ этот действительно достойный, содержит в себе несколько основных базовых идей по переориентированию экономики, уменьшению зависимости её от сырьевого экспорта.

Выход из ситуации найден. Для этого надо первое: привести бухгалтерскую отчётность всех банков к более прозрачному уровню, для этого, как образец, был взят международный стандарт, а поскольку, прозрачность отчётности банков напрямую зависит от раскрытия операций с крупнейшими 65 экспортно-ориентированными компаниями, это должно привести к переходу на тот же стандарт и последних. Это делается для активного развития фондового рынка в стране, так как только доступной, наиболее близкой к достоверности финансовой информации можно оживить фондовый рынок. Поскольку рыночная цена акций компании, как и её самой, могут корректироваться, основываясь на достоверной информации. Сейчас, когда, предприятия, вынуждены скрывать большую часть своих реальных операций на рынке, использовать непрямые схемы в своих расчетах и своей инвестиционной деятельности, завышать свои издержки, уменьшая этим налогооблагаемую прибыль. Искажая также и львиную долю своих экономических показателей, их акции на рынке до сих пор недооценены игроками на фондовом рынке. Инвестор слишком сильно оценивает информационный риск, чтобы активно играть на значительном повышение стоимости своего портфеля, достоверных данных нет. Неизвестность также о полной картине в экономике, отталкивает и значительную часть иностранного капитала.

Иностранные инвестиции в экономику России в I квартале 2003г.

(млн. долларов США)

	Поступило	Погашено (выбыло)	Накоплено на конец марта 2003г.
			всего	в % к итогу
Всего	6268	3326	43031	100
из них:
промышленность	1727	1351	15528	36,1
строительство	30	15	530	1,2
сельское хозяйство	31	3	230	0,5
транспорт	47	19	2665	6,2
связь	459	52	3590	8,3
торговля и общественное питание	3282	1499	15263	35,5
в том числе внешняя торговля	2729	953	10749	25,0
оптовая торговля продукцией производственно-технического назначения	79	14	523	1,2
общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка	243	130	1990	4,6
жилищно-коммунальное хозяйство	1	2	231	0,5
туризм	0,0	0,1	8	0,0
финансы, кредит, страхование, пенсионное обеспечение	59	7	636	1,5
управление	0,2	0,0	213	0,5

Цифра в 6,268 млрд. долларов, хотя и больше в 1,7 раза цифры инвестиций за первый квартал 2002 г., всё же остаётся мизерной по сравнению с потенциально возможными инвестициями. Да и структура вложений особого оптимизма не добавляет. В промышленности основную долю инвестиций занимает чёрная, цветная металлургия, химическая, лесная и пищевая промышленности, причём в лесной только в первичную переработку. Вложения направлены в основном в сырьё, которое иностранный инвестор предпочитает перерабатывать в другой стране, продавая готовую продукцию опять же в России. Нет, бесспорно, позитивные сдвиги тоже есть, предприятия нерезиденты, либо со смешанной формой собственности открываются. Но это в основном пищевая отрасль. То же и в торговле. Изменений настроений инвесторов ожидать нельзя, пока изменения не начнутся в самой стране. Не интересно вкладывать в технологические отрасли страны, так как из всех потребительских расходов среднего гражданина 70-80% приходиться на долю "первичного" потребления. Тогда как в странах ЕС и США эта цифра составляет 20-30%. Грубо, зачем производить магнитофоны, если человек почти всё тратит только на еду. Легче новую марку кефира продать.

Цифры вы видите сами, доля организационных сбережений мала, общество тратит, добавлять ничего не будем, вернёмся к тексту.

Идея проста, развитый фондовый рынок приведёт к переоценке стоимости компаний (за счёт активной повышательной тенденции стоимости акций компаний), к полной переоценки их активов, качественно повлияет на инвестиционную деятельность, перенаправив финансовые потоки, с вложения в добычу и первичную переработку, в дальнейший цикл производства, позволит перейти на более простые платежно-расчетные системы внутри крупнейших компаний. Более быстрый проход денег, как в банковском секторе, как и внутри самой компании, увеличивающийся за счёт активного роста фондового рынка, приведёт к возможности свободно вкладывать деньги в отрасли, сейчас, безусловно, находящиеся на более низком доходном уровне¹, переориентировать инвестиционные планы на более долгосрочные перспективы. Но для того, чтобы достигнуть прозрачности крупнейших нефтяных (собственно любых компаний и фирм) гигантов необходимо уменьшить на них налоговую нагрузку, ведь компании и рады бы показать акционерам значительные финансовые результаты, но с существующими квотами, пошлинами, налогами невозможно ввести честную игру, приходится искусственно завышать себестоимость продукции, существенно занижая рентабельность своего производства, показывая всё новые проблемные активы, на деле таковыми не являющимися. Как уже отмечалось, вынуждены рассекать финансовые потоки, уводя и дробя тем самым значительные суммы от налогообложения, что не может в итоге не сказаться на скорости прохождения денег, и обороте основного капитала. Кроме значительных либеральных преобразований в налоговых платежах, необходимо снять ограничительные барьеры и для входа игроков на биржи (допустить частный капитал), а самое главное, при выполненных условиях, значительно усовершенствовать банковский рынок, скорость банковских операций также возрастёт, если предприятия уменьшать количество непрямых схем в своих расчётах. Необходимо перераспределение части ссудного капитала, увеличением доли кредитования частного сектора экономике, малого и среднего бизнеса. Банки в последние годы активно занялись расширением кредитования. С одной стороны, это позволяет хотя бы немного уменьшить риск высокой концентрации активов. В то же время ухудшается качество кредитных портфелей, растет доля просроченной ссудной задолженности, вложения становятся более рискованными. К их числу можно отнести ипотечные кредиты, а также ссуды частным лицам и малому бизнесу, поскольку законодательные гарантии их возврата невелики. Всё снова упирается в необходимые законы. Необходимо отметить, что в течение прошлого года остатки на вкладах физических лиц росли быстрее, чем объемы депозитов юридических лиц. Меж тем привлечение средств населения обходится банкам дороже, чем предприятий и организаций. Параллельно сокращается доходность операций на финансовых рынках, что в итоге обернется сокращением рентабельности активов¹. Находящимися и так на значительно низком уровне, по причине, налогового бремени. Доходность бизнеса (по признанию самих банкиров) крайне низка, а колебание доходности сильно привязано к доходности нефтяного сектора экономики. Банки не могут разбить свой ссудный капитал, больше кредитуя малый бизнес, так как нет чётких законодательных гарантий в возврате кредита, да и без инструкций ЦБ, пока, и двинуться не могут. На лицо целый комплекс либеральных мер в сфере налогового, таможенного, а также банковского законодательства. Пока же действия правительства предельно просты, кабинет министров также активно зарабатывает деньги на экспорте углеводородов, как и сами компании. С 1 апреля повысив пошлины за вывоз 1 тонны сырой нефти до $40,3, вместо $25,9 в феврале, марте. Сейчас, когда цены на нефть пошли вниз, правительство вновь собирается уменьшить пошлину, (по сообщению РИА Новости 14 мая этот вопрос будет рассмотрен на очередном заседание) одновременно с этим увеличивает пропускную способность в трубопроводной системе "Транснефти", приняв давно "висевшее" решение о смешивании нефти вне зависимости от сернистости сорта.¹ В результате экспорт нефти должен увеличиться на 10 млн. тонн в год. Через 10 месяцев планируется увеличить объём прокачки нефти более чем на 10 млн. тонн в год, модернизацией трубопроводной системы, путём привлечения дополнительных средств от первомайского повышения тарифов на транспортировку нефти (в среднем на 0,63%, а общесистемная ставка на диспетчеризацию – 1,17%). Правительство выступает за отмену статьи 3, пункта 4 закона "О таможенном тарифе": "В отношение товаров, выработанных из нефти, предельные ставки вывозных таможенных пошлин устанавливаются в размере, не превышающем 90% предельной ставки вывозных таможенных пошлин на нефть сырую". Законопроект находится в Госдуме РФ.

Сейчас правительство явно ждёт, основное ожидание связанно с перевыборами Думы, понятно, что для осуществления задуманного плана, нынешниё состав не подходит. Основные либеральные законопроекты через неё не проходят, в связи с этим ожиданием, бюджетные просветы приходиться закрывать доходами от нефти, приплюсуем пиковые платежи по госдолгу в этом году (пиковый платёж придётся на май 2,449 млрд. долл., что ниже февральских всего на 500 млн. долл., второй по величине выплат в 2003 г.). Ожидание также сопровождается и "выкачкой" денег с крупнейших ФПГ во внебюджетные фонды², для финансирования прокремлёвских партий и будущей избирательной компании Путина.³ И самое главное ожидание, связанно с неминуемой переоценкой сырьевой базы, необходимо поделить её до конца, так как после повышения стоимости активов, по таким смешным ценам как сейчас, купить не получится. Центробанку же остаётся только заниматься инфляцией и валютными курсами в стране, так как без необходимых законодательных актов, дальнейшие развитие и диверсификация капитала российских банков невозможна, и выступать ему сейчас с законодательной инициативой тоже очень сложно, так как сначала должны произойти изменения в клиентском секторе, главным образом в крупных компаниях и развитие малого, среднего бизнеса.

Список использованных ресурсов, литературы

1. rbc.ru

2. rian.ru

3. cbr.ru

4. kremlin.ru

5. government.ru

6. bankir.ru

7. "Платежи и расчёты нефтегазовых компаний" Ю. А. Лисин. Изд. "ДеНово", Москва 2001 г.

8. Журналы "Огонёк", "Власть".

1 По методологии Госкомстата России.

Характеристики

Список файлов реферата