2194 (684745), страница 9

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 9)

Для начала для понимания работы рейтингового агентства опишем основное направление исследования проводимого им.

При определении рейтинга банка Standard & Poor’s принимает во внимание следующие основные сферы:

Экономический риск. Агентство изучает влияние риска уровня экономики страны на финансовый институт в сравнении с общей кредитоспособностью страны. При этом рассматривается состояние, диверсифицированность и изменчивость экономики, а также способность правительства управлять экономикой в условиях бурного роста/спада, определяемые следующими факторами: размеры экономики, перспективы роста экономики, открытость экономики, политическая стабильность страны.

Отраслевой риск. Категория отраслевого риска включает множество факторов, которые, как для любой системы могут быть как положительные, так и отрицательные одни из них: структура, клиентура, регулирование и дерегулирование

Положение на рынке. Оценка преимуществ и слабых мест, исходящих из положения института на рынке.

Диверсификация. Анализ разнообразия бизнеса банка и связанные с этим преимущества, идентификация территориальной концентрации или какого-либо вида бизнеса.

Управление и стратегия. Оценка эффективности управления и доверия на основе изучения результатов предыдущей деятельности банка и соответствия стратегий руководства при изменениях окружающей обстановки.

Кредитный риск. Кредитный риск по всему спектру деятельности института (включая кредиты, долговые ценные бумаги, инвестиции в корпоративные акции, балансовые и внебалансовые отношения с партнерами, и так далее).

Рыночный риск. Уровень рыночного риска по всему спектру деятельности финансового института как балансовой, так и внебалансовой, то есть в структуре пассивов и активов, торговой деятельности, и так далее. Стратегия руководства и их общая склонность к рискам в этих областях.

Фондирование и ликвидность. Оценка источников фондирования банка и факторы, влияющие на ликвидность.

Капитализация. Анализу капитала уделяется специальное внимание, так как он обеспечивает поддержку в случае возникновения текущих трудностей. Поэтому понимание Standard & Poor's состояния капитала банка может отличаться от понимания регулирующих органов, которые принимают капитал в качестве инструмента, который обеспечивает поддержку вкладчикам только в случае ликвидации.

Прибыль. Основное внимание уделяется уровню доходов, тенденциям и стабильности прибылей, долгосрочная способность компании приносить прибыль.

Управление рисками. Системы, имеющиеся в банке по управлению различными видами рисков: кредитным, казначейским, торговым, ликвидности и так далее. При этом рассматриваются не только правила и указания по управлению рисками, а также насколько они действительно применяются на практике на всех уровнях.

Финансовая гибкость. Способность банка удовлетворить непредвиденные потребности в капитале и прибыли.

Как видно охват исследования достаточно объемный, для чего и требуется разносторонняя информация, и за что и выплачивается существенные гонорары.

В данном исследовании затронем только финансовую часть. Методика исследования предусматривает расчет 18 финансовых показателей функционирования банка, которые условно разделены на 5 групп.

Группа I. Достаточность капитала.

• Нормативная достаточность капитала;

• Акционерный капитал/Депозиты Итого.

Группа II. Качество активов.

• Доля неблагоприятных, просроченных кредитов в активе;

• Доля потерей по кредитам в активе;

• Доля прочих активов в активе;

• Доля кредитных вложений в активе;

• Доля вложений в ценные бумаги в активе.

Группа III. Качество пассивов.

• Доля межбанковских кредитов в обязательствах;

• Доля депозитов до востребования в обязательствах;

• Доля суммы наличных денежных средств и выпущенных ценных бумаг к обязательствам.

Группа IV. Оценка рентабельности.

• Показатель ROE;

• Маржа прибыли;

• Процентный спрэд;

• Доходность ценных бумаг;

• Процентная маржа.

Группа V. Ликвидность банка.

• Доля ликвидных активов в активах;

• Доля депозитов физических и юридических лиц в привлеченных средствах;

• Доля наличных денежных средств в привлеченных ресурсах.

Банки для сравнительного анализа были выбраны исходя из величины активов, а так же из того соображения, что Эксимбанк проводит политику, направленную на выход в лидеры банковского сектора РМ. Для сравнения были выбраны Викториабанк и Молдиндконбанк.

В таблице 3.2.1 рассмотрены показатели первой группы.

Таблица 3.2.1

Достаточность капитала.

Источник: Составлено автором на основе отчетности банков

Как показывает таблица Нормативная достаточность капитала у всех трех банков выше норматива 12%, что характеризует их как устойчивые банки. Отметим так же высокое значение у Эксимбанка, что связано с вливаниями в акционерный капитал и пока меньшими активами, чем у двух других банков. Второй показатель соотносит акционерный капитал с депозитами, как видно у Эксимбанка акционерный капитал превышает половину депозитов, это может говорить о неэффективной политике банка по приему депозитов, однако в данном случае такое значение связано с увеличением акционерного капитала новыми владельцами банка. У двух других банков акционерный капитал в депозитах занимает небольшой процент, что говорит об использовании ими большого количества привлеченных средств.

В таблице 3.2.2 отражены показатели группы Качества активов. Показатели данной группы в основной массе не имеют большого разброса по банкам. Отметим меньшее значение первого, второго и третьего показателей у Эксимбанка, что во многом объясняется меньшим объемом кредитных вложений в сравнении с двумя другими банками. Та же причина и в более высоком значении по показателю доли прочих активов в активах.

Таблица 3.2.2

Качество активов.

Источник: Составлено автором на основе отчетности банков

В таблице 3.2.3 отражены показатели группы Качества пассивов.

Таблица 3.2.3

Качество пассивов.

Источник: Составлено автором на основе отчетности банков

Как показывают данные таблицы Эксимбанк в сравнении с Молдиндконбанком и Викториабанком, находится в большей зависимости от межбанковского кредитования, доля этих кредитов в общих обязательствах составила – 7,15%. Высокое значение данного показателя, во-первых, неблагоприятно из-за дороговизны межбанковских кредитов, а во-вторых, увеличивает риск ликвидности. Доля депозитов до востребования выше в показателях Викториабанка, что носит так же не желательный характер, снижая ликвидность банка. Последний показатель находится у банков примерно на одном уровне, с некоторым повышением у Эксимбанка, что связано в большей мере с более низким объемом обязательств, нежели большой суммой наличных денежных средств.

В таблице 3.2.4 нашли отражение показатели оценки рентабельности.

Таблица 3.2.4

Оценка рентабельности.

Источник: Составлено автором на основе отчетности банков

Проанализируем коэффициенты рентабельности банков. Коэффициент ROE – соотношение прибыли и акционерного капитала – Эксимбанк сильно уступает по этому показателю как Молдиндконбанку, так и Викториабанку. Столь невысокий показатель связан в первую очередь с существенными темпами роста капитала, а так же с более низким показателем процентного спрэда, который отражает чистый процент, полученный по процентным доходам. Лидер по всем кроме четвертого показателя, Викториабанк.

В таблице 3.2.1 отражаются показатели группы Ликвидность банка.

Таблица 3.2.5

Ликвидность банка.

Источник: Составлено автором на основе отчетности банков

Оценка ликвидности, выстроенная на трех показателях, дала следующие результаты: первый показатель является II принципом ликвидности НБМ и у всех банков находится в пределах нормы > 20%. По второму показателю отметим Молдиндконбанк привлеченные средства, которого состоят на 99% из депозитов, у Эксимбанка этот же показатель 89% т.е. остальная часть приходится на межбанковское кредитование. Наличными средствами Эксимбанк может покрыть 10% своих привлеченных средств и по этому показателю он является лидером.

Подведем итоги исследования по группам показателей:

• По первой группе показатели всех банков выражают достаточность капитала, у Викториабанка и Молдиндконбанка более сбалансированы показатели, у Эксимбанка несколько завышены, причина указана в описании выше. Для изменения ситуации Эксимбанку все же необходимо активизировать кредитную политику;

• По второй группе показатели банков на примерно одном уровне и выделить лидеров или аутсайдеров не представляется возможным, можно лишь констатировать, что показатели качества банков приемлемы и достаточны;

• Третья группа выявила у Эксимбанка показатель доли межбанковских кредитов, существенно превышающий показатель двух других банков.

• Оценка рентабельности выявила явного лидера – Викториабанк, практически по всем из пяти показателей занимает первое место. Особенно показателен среди прочих показателей коэффициент ROE возвысивший Викториабанк на первое место с 38% и опустивший Эксимбанк на последнее с 11%, как видно разница существенная.

• По ликвидности банки находятся на одном уровне, только показатель доли наличных средств в привлеченных выдвинул немного вперед Эксимбанк.

В целом по исследованию можно сделать следующие выводы:

Лидером стал Викториабанк, который обошел Молдиндконбанк по показателям рентабельности, второе место за Молдинкондбанком показавшим высокие показатели оп всем группам, третье место занял Эксимбанк ввиду завышенных показателей достаточности и низкой рентабельности.

Если сравнить результаты с рейтингом, который присваивает журнал «Банки и Финансы» то, места распределились аналогично.

В заключение отметим, что естественно данный способ оценки имеет недостатки:

• Субъективный выбор и интерпретация показателей;

• Исследование только финансовой части;

• Использование информации ограниченной только обязательными отчетами банков.

Несмотря на недостатки, отметим, что цель проведения исследования – показать возможности рейтинговых оценок, достигнута. Так как, во-первых, исследование дает достаточно полную характеристику финансовых результатов банков, во-вторых, время, потраченное на исследование на много меньше затраченного на традиционный полный финансовый анализ. Естественно описанная методика требует совершенствования, возможного пересмотра отдельных показателей, добавления показателей характеризующих среду, в которой функционирует банк, но все же рейтинговая методика перспективна для оценки банком своих банков контрагентов, экономическими агентами и физическими лицами в выборе банка для обслуживания.

ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ

По итогам проведенной работы можно констатировать, что цель работы – показать возможности финансового анализа в управлении банковской деятельностью – достигнута. В процессе достижения цели магистерской работы были изучены теоретические аспекты финансового анализа банковской деятельности, исследованы показатели банковской системы Республики Молдова в целом, проведен подробный финансовый анализ коммерческого банка (на примере «Эксимбанка»), отмечена информационная проблематика деятельности банка, а так же сделана попытка использования рейтинговой системы в анализе банка.

Данные в главе I определения позволяют сделать вывод, что финансовый анализ, на современном этапе, прежде всего наука, система специальных знаний, которая занимается исследованием экономических, финансовых, и хозяйственных процессов. Так же финансовый анализ можно отнести к виду управленческой деятельности, говоря о том, что анализ является первичным этапом и одной из основ принятия управленческих решений, а так же оценки результата этих решений.

Характеристики

Список файлов ВКР