1683 (684674), страница 9
Текст из файла (страница 9)
5. Аналіз надходжень на рахунки в банках і в касу ТОВ «Ареал» використовується для оцінки достатності для обслуговування привернутого фінансування. Тому дуже важливим є коректне визначення джерел надходжень (враховуються ті джерела грошових потоків, які генерують постійні надходження - виручка від реалізації товарів). Для прогнозу об'ємів надходжень здійснюється оцінка за останні 6 місяців. Оцінка достатності надходжень здійснюється через співвідношення об'ємів платежів на обслуговування привернутого фінансування до оцінних надходжень. Нормальним вважається, коли не більше 25% грошових надходжень прямує на обслуговування довга.
6. При аналізі поточної заборгованості по кредитах і позиках розглядаються наступні базові елементи:
-
об'єми кредитного навантаження;
-
забезпечення по діючих кредитах і позиках;
-
терміни погашення діючих кредитів.
7. Ключовим елементом аналізу платоспроможності є аналіз фінансової звітності. Баланс ТОВ «Ареал» і звіт про фінансові результати є основними джерелами інформації для проведення такого аналізу. Проте використання лише даних джерел інформації не є достатнім для проведення аналізу, оскільки фінансова звітність достатньо часто не відображає реального стану речей на підприємстві. Саме тому перед аналізом фінансової звітності проводиться перевірка достовірності і коректування фінансових звітів (або формування аналітичного балансу).
Головним моментом у формуванні лізингових взаємовідносин між ТОВ «Райффайзен Лізинг Аваль» і ТОВ «Ареал» є розрахунок лізингових платежів.
Зробимо розрахунок лізингових платежів по методиці, викладеній вище.
Первинні дані для розрахунків:
-
Вартість двох вантажних автомобілів типу MERCEDES 2541 Actros із закритим кузовом, що здається в лізинг - 550 тис. грн.
-
Термін лізингу - чотири роки.
-
Норма амортизаційних відрахувань на повне відновлення обладнання - 10% річних.
-
Процентна ставка по кредиту, що залучається для здійснення лізингової угоди - 10% річних.
-
Погоджений відсоток комісії по лізингу - 4% річних.
В лізинговій угоді передбачається, що капітальний ремонт обладнання, його технічне обслуговування здійснюється лізингоотримувачем (ТОВ «Ареал»). Лізингоотримувач відшкодовує ряд означених в угоді додаткових послуг:
- відряджувальні видатки робітників лізингодавця - 0,16 тис. грн.;
- видатки на надання юридичних консультацій з питань укладення лізингової угоди – 0,15 тис. грн.;
- видатки лізингодавця (ТОВ «Райффайзен Лізинг Аваль») на консультації по експлуатації вантажних автомобілів, включаючи організацію спробних іспитів – 0,25 тис. грн.
Для визначення середньорічної вартості двох вантажних автомобілів розрахуємо розмір амортизаційних відрахувань, які отримує Лізингодавець, по формулі [37]:
А= С * На / 100% , (3.1)
де А - амортизаційні відрахування;
С - балансова вартість обладнання;
На - норма амортизаційних відрахувань на повне відновлення;
Т - період чинності лізингової угоди.
А = 550*10%/100% = 55,00 тис. грн.
В таблиці 3.3 наведен розрахунок середньорічної вартості двох вантажних автомобілів по рокам.
Таблиця 3.3
Розрахунок середньорічної вартості двох вантажних автомобілів, тис. грн.
| Рік | Вартість обладнання на початок року | Амортизаційні відрахування | Вартість обладнання на кінець року | Середньо річна вартість обладнання |
| 1-й | 550,00 | 55,00 | 495,00 | 522,50 |
| 2-й | 495,00 | 55,00 | 440,00 | 467,50 |
| 3-й | 440,00 | 55,00 | 385,00 | 412,50 |
| 4-й | 385,00 | 55,00 | 330,00 | 357,50 |
| Всього | 1870,00 | 220,00 | 1650,00 | 1760,00 |
Примітка. 55,0 тис. грн. - амортизаційні відрахування, розраховані на підставі норми амортизаційних відрахувань на повне відновлення обладнання, тис. грн.
Для визначення загального розміру лізингового платежу проведемо наступні розрахунки:
1. Розрахунок величини плати за користування кредитними ресурсами [37]:
Пк р = [ (Сн + Ск) / 2] : 100%,(3.2)
де Пкр - плата за користування кредитними ресурсами;
Сн - вартість обладнання на початок року;
Ск - вартість обладнання на кінець року.
Зробимо розрахунки:
Пкр1 = [(550+495):2]:100% = 52,25 тис.грн.
Пкр2 = [(495+440):2]:100% = 46,75 тис.грн.
Пкр3 = [(440+385):2]:100% = 41,25 тис.грн.
Пкр4 = [(385+330):2]:100% = 35,75 тис.грн.
-
Розрахунок розміру комісійних виплат [37]:
Пком = [ (Сн + Ск) / 2] * Ском / 100%, (3.3)
де Пком - плата по комісії;
Ском - ставка комісійних виплат.
Зробимо розрахунки:
Пком1 = 522,5*4%:100% = 20,90 тис.грн.
Пком2 = 467,5*4%:100% = 18,70 тис.грн.
Пком3 = 412,5*4%:100% = 16,50 тис.грн.
Пком4 = 357,5*4%:100% = 14,30 тис.грн.
-
Розрахунок розміру додаткових послуг лізингодавця [37]:
Пу = Рком + Ру + Ре, (3.4)
де Пу - плата за послуги лізингодавця;
Рком - відряджувальні видатки робітників лізингодавця;
Ру - видатки на надання юридичних консультацій з питань укладення лізингової угоди;
Ре - видатки лізингодавця (ТОВ «Райффайзен Лізинг Аваль») на консультації по експлуатації вантажних автомобілів, включаючи організацію спробних іспитів.
Зробимо розрахунки:
Пу = 0,16+0,15+0,25= 0,56 тис. грн.
Щорічний розмір додаткових послуг лізингодавця складатиме:
Пу1-4 = [ 0,16+0,15+0,25] : 4 = 0,14 тис. грн.
4. Розрахунок загальної суми виплат лізингодавцю по лізинговій угоді [37]:
ЛП=А+Пкр+Пком+Пу, (3.5)
де ЛП - загальна сума лізингових платежів;
А - амортизаційні відрахування.
Зробимо розрахунки:
ЛП1= 55,0+52,25+20,9+0,14 = 128,29 тис.грн.
ЛП2 = 55,0+47,65+18,7+0,14 = 121,49 тис.грн.
ЛП3 = 55,0+41,25+16,5+0,14 = 112,89 тис.грн.
ЛП4 = 55,0+35,75+14,3+0,14 = 105,19 тис.грн.
Розрахунки загального розміру лізингового платежу по рокам зведені в таблицю 3.4.
Таблиця 3.4
Розрахунок загального розміру лізингового платежу інвестиційного проекту ТОВ «Ареал», тис. грн.
| Рік | Амортизаційні відрахування | Плата за користування кредитними ресурсами | Плата по комісії | Плата за послуги лізингодавця | Загальна сума лізингових платежів |
| 1-й | 55,00 | 52,25 | 20,90 | 0,14 | 128,29 |
| 2-й | 55,00 | 47,65 | 18,70 | 0,14 | 121,49 |
| 3-й | 55,00 | 41,25 | 16,50 | 0,14 | 112,89 |
| 4-й | 55,00 | 35,75 | 14,30 | 0,14 | 105,19 |
| Всього | 220,00 | 176,90 | 70,40 | 0,56 | 467,86 |
5. Розрахунок періодичних внесків по лізинговій угоді при щомісячній виплаті внесків [37]:
ЛВ=ЛП : 12 (3.6)
В таблиці 3.5 наведен розрахунок щомісячних внесків по лізинговій угоді між ТОВ «Райффайзен Лізинг Аваль» і ТОВ «Ареал».
Таблиця 3.5
Розрахунок щомісячних внесків по лізинговій угоді між ТОВ «Райффайзен Лізинг Аваль» і ТОВ «Ареал», грн
| Місяці | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | ||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | |||||||||
| 1.Фінансування | 550000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||
| 2.Авансовий платіж | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||
| 3.Лізингові платежі | -10690 | -10690 | -10690 | -10690 | -10690 | -10690 | ||||||||||
| Місяці | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | |||||||||
| 1.Фінансування | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||
| 2.Авансовий платіж | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||
| 3.Лізингові платежі | -10690 | -10690 | -10690 | -10690 | -10690 | -10700 | -10120 | |||||||||
| Місяці | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | |||||||||
| 1.Фінансування | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||
| 2.Авансовий платіж | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||
| 3.Лізингові платежі | -10120 | -10120 | -10120 | -10120 | -10120 | -10120 | -10120 | |||||||||
| Місяці | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | |||||||||
| 1.Фінансування | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||
| 2.Авансовий платіж | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||
| 3.Лізингові платежі | -10120 | -10120 | -10120 | -10170 | -9407,5 | -9407,5 | -9407,5 | |||||||||
| Місяці | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | |||||||||
| 1.Фінансування | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||
| 2.Авансовий платіж | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||
| 3.Лізингові платежі | -9407,5 | -9407,5 | -9407,5 | -9407,5 | -9407,5 | -9407,5 | -9407,5 | |||||||||
| Місяці | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | |||||||||
| 1.Фінансування | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||
| 2.Авансовий платіж | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||
| 3.Лізингові платежі | -9407,5 | -8765 | -8765 | -8765 | -8765 | -8765 | -8765 | |||||||||
| Місяці | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | |||||||||
| 1.Фінансування | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||
| 2.Авансовий платіж | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |||||||||
| 3.Лізингові платежі | -8765 | -8765 | -8765 | -8765 | -8765 | -8765 | -8775 | |||||||||
Згідно розрахункам (табл.. 3.4.), ТОВ «Ареал» у перший рік фінансового лізингу сплатить ТОВ «Райффайзен Лізинг Аваль» за отриманий лізинг 128,29 тис. грн., у другий 121,49 тис. грн, у третій і четвертий відповідно 112,89 тис. грн і 105,19 тис. грн. Загальна сума лізингу встановить 467,86 тис. грн, що на 82,14 тис. грн. і це менше, якщо б ТОВ «Ареал» купив ці два вантажних автомобіля за власні кошти.
3.4 Кредитна угода ТОВ «Ареал»
Банківський кредит (боргове зобов'язання) - це позика, яку зазвичай видає банк і яка повинна бути повернена кредиторові в строк, встановлений кредитною угодою [21]. Основний мотив видачі кредитором позики - прагнення отримати у вигляді відсотків (тобто плати за використання своїх засобів) частину прибули, що виникає у боржника. Розмір процентної ставки відображає розуміння кредитором рівня ризику даного підприємства, з одного боку, і ризику неповернення підприємством виданої ним позики, з іншою. Чим вище кредитор оцінює рівень ризику даного підприємства, тим вище встановлювана їм процентна ставка за кредит.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
