18536 (651009), страница 6

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 6)

Показывает, что на каждый рубль затрат на производство и сбыт продукции приходится 0,45 рубля прибыли от продаж,

Чем выше значение числителя и ниже знаменателя, тем рентабельнее деятельность организации. В данном случае, кооперативу нужно придерживаться финансовой стратегии минимизации затрат на производство и сбыт продукции.

Рентабельность продаж (Р_п) = стр. 050_______

стр. 010 (ф.№2)

Рентабельность продаж (Р_п) = 5698 = 0,31

18404

Отражает соотношение прибыли от продаж и выручки, полученной организа­цией в отчетном году.

Определяет, что на 0,31 рубль прибыли получено органи­зацией в результате продажи продукции (товаров, работ, услуг) на один рубль выручки.

Оптимальным является пропорциональный рост показателей в числителе и знаменателе.

Рассмотрим показатели рентабельности активов кооператива СХПК «Павлодарский».

Рентабельность внеоборотного капитала (Рвк) = стр. 190 (ф.№2)

стр. 190 (ф.№1)

Рентабельность внеоборотного капитала (Рвк) = 3019 = 0,28

10644

Отражает эффективность использования внеоборотного капитала организации.

Определяет, что на каждый рубль, вложенный во внеоборотные активы, приходится 0,28 рубля прибыли.

Рентабельность оборотного капитала (Рок) = стр. 190 (ф.№2)

стр. 290 (ф.№1)

Рентабельность оборотного капитала (Рок) = 3019 = 0,42

7094

Отражает эффективность и прибыльность использования оборотного капита­ла.

Определяет, что на один рубль, вложенный в оборотные активы, приходится 0,42 рубля прибыли.

Рентабельность совокупных активов (Рса) = стр. 190 (ф.№2)

стр. 300 (ф.№1)

Рентабельность совокупных активов (Рса)= 3019 =0,30

10054

Характеризует эффективность и прибыльность использования всех активов организации. Показывает, что на один рубль, вло­женный во внеоборотные и оборотные активы организации, приходится 0,30 рубля прибыли.

Рентабельность собственного капитала (Рск) = стр. 190 (ф.№2)

стр. 490 (ф.№1)

Рентабельность собственного капитала (Рск) = 3019 = 0,26

11611

Характеризует эффективность использования организацией ее собственного капитала. Низкое значение коэффициента свидетельствует о нали­чии избытка собственного капитала по отношению к заемным средствам, что с точки зрения пайщиков подтвердит неудовлетворительность использования капитала или недостаточность привлечения заемного капитала.

Проведем анализ показателей рентабельности в ди­намике по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках СХПК «Павлодарский» (табл. 1).

Рентабельность основной деятельности за предыдущий год показывает, что на рубль затрат организации прихо­дится лишь 27 коп. прибыли. В отчетном году значение показателя увеличилось на 18 коп. и составило 45 коп. прибыли. На увеличение показателя рентабельности по­влияло снижение себестоимости по сравнению с темпом роста прибыли от продаж.

Вследствие эффективности основной деятельности повышается показатель рентабельности продаж. Его зна­чение свидетельствует о том, что на один рубль полу­ченной выручки от продажи приходится 31 коп. прибыли, что на 10 коп. больше аналогичного показателя прошлого года.

Эффективность использования внеоборотного капитала в отчетном году сократилась по сравнению с предыду­щим годом почти в 6 раза. Несмотря на то, что осущест­влялись дополнительные финансовые вливания в основ­ной капитал, он не стал приносить кооперативу больше доходов.

Коэффициент рентабельности оборотного капитала, связанный с замедлением оборачиваемости активов, ха­рактеризует неэффективность использования организа­цией своих оборотных средств, показывая, какой объем чистой прибыли обеспечивается каждым рублем акти­вов. В этой связи в отчетном году 42 коп. прибы­ли обеспечивали оборотные средства кооператива, что на 9 коп. меньше показателя прошлого года.

За прошедший год произошло также снижение совокупных активов на 8 коп. Это свидетельствует о нерентабельном использовании оборотных и внеоборотных активов.

Снижение рентабельности собственного капи­тала можно оценить как отрицательную тенденцию. Это связано, прежде всего, с различным эконо­мическим содержанием этого показателя и его денежной оценкой на примере конкретного кооператива. Чистая прибыль кооператива - это динамичный показатель. Но в данном кооперативе в отчётном году он снизился на 48 коп., по сравнению с предыдущим годом. Со стороны финансовой устойчиво­сти организации эту ситуацию никак нельзя рассматри­вать как благоприятную. Со снижением значения собст­венного капитала сокращается и период его окупаемо­сти на 1 год.

На основании значений показателей табл. 1. деятель­ность кооператива оценивается как нерентабельная. Анализ рентабельности и финансовых пока­зателей в целом имеет существенное значение для определения стратегии развития кооператива, кри­териев повышения эффективности деятельности и окупаемости вложений в активы.

Таблица 1.

Анализ показателей рентабельности.

Важным показателем является и объем продаж. По объему продаж судят о масштабах деятельности организации, ее производственных воз­можностях. Анализ объема продаж за ряд лет дает представление о темпах роста производства организации. Рассчитаем рентабельность продаж сельскохозяйственного производственного кооператива:

Р_п = ____прибыль____

Объём продаж

Р_п = 3879___ x 100% = 21,08 %

18404

Данный показатель за предыдущий год:

Р_п = 3560__ х 100% = 21,58 %

16494

Увеличение объема продаж, как правило, ведет к увеличению прибыли, росту показателей рентабельности. Объем продаж используется для определения оборачиваемости активов предприятия (К_оа) и оборачи­ваемости основного капитала (К_ок).

К_{оа =} объём продаж______

общая сумма активов

К_{оа =} 18404 = 1,83

10054

Данный показатель показывает, что за год активы предприятия оборачиваются 1,83 раза.

К_{ок =} объём продаж______

Основной капитал

К_{ок =} 18404 = 575

32

Данный показатель показывает, что за год основной капитал кооператива оборачивается 575 раз.

3.3. Ликвидность кооператива.

Если оценивать финансовое положение организации с точки зрения кратко­срочной перспективы, то основными критериями оценки будут ликвидность и платежеспособность. При этом следует иметь в виду, что ликвид­ность и платежеспособность - это не одно и то же. Ликвидность баланса определяется как степень покры­тия обязательств организации ее активами. Проанализировать ее необходимо для оценки способности предприятия своевременно и полностью рассчитаться по всем своим обязательствам. Так, коэффициенты ликвид­ности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную деби­торскую задолженность.

Выделяют следующие показатели ликвидности: абсолютная ликвидно­сть; промежуточная ликвидность; общая ликвидность.

Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и кратко­срочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами понимают денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения - ценные бумаги. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наи­более срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают кредитор­скую задолженность, краткосрочные кредиты и заемные средства. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть своих обязательств предприятие может погасить немедленно денежными средствами и высоколиквидными ценными бумагами. Его нормативным значением счита­ется уровень не ниже 0,15-0,30, т.е. предприятие способно немедленно на 15-30% погасить свои обязательства.

Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, какую часть своих обязательств предприятие сможет погасить при условии поступления также средств от дебиторов, поэтому для расчета этого коэффициента к денежным средствам и краткосрочным финансовым вложениям добавляется дебиторская задолженность. При вычислении данного коэффициента необходимо проверить дебитор­скую задолженность на предмет ее реальности. На финансовое состояние хозяй­ствующего субъекта влияет не само наличие дебиторской задолженности, а ее размер, движение и форма, т.е. чем вызвана эта задолженность. Нормальная де­биторская задолженность не должна особо беспокоить экономиста - тревогу должна вызывать дебиторская задолженность с истекшим сроком давности. Коэффициент промежуточной ликвидности отражает прогнозируемые пла­тежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нижнее нормативное значение этого коэффициента должно быть не менее 0,7-0,8.

Коэффициент общей ликвидности (общий коэффициент покрытия или текущей ликвидности) показывает, сможет ли предприятие рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам всеми оборотными ак­тивами, включая производственные запасы и незавершенное производство. Нижнее нормативное значение этого коэффициента находится на уровне 1,5-2,0.

При этом следует учитывать, что ликвидность не равнознач­на платежеспособности. При высоком уровне текущей ликвид­ности у организации может быть очень мало высоколиквидных активов, то есть денежных средств и краткосрочных финансо­вых вложений. Следовательно, фирма может оказаться не в со­стоянии своевременно погасить наиболее срочные обязательст­ва. Для оценки этого фактора служит еще один коэффициент ликвидности, который учитывает только высоколиквидные ак­тивы (коэффициент абсолютной ликвидности). Нужно давать оценку значения этого коэффициента в конкретных условиях данного предприятия, так как, в принципе, чем больше этот коэффициент, тем лучше. Однако на практике могут иметь место и чрезмерно большие матери­альные производственные запасы, которые стали излишними по сравнению с потребностями предприятия и которые будет трудно реализовать для покрытия обязательств предприятия.

Рассмотрим данные показатели на примере сельскохозяйственного производственного кооператива «Павлордарский». (Единица измерения тыс. руб., см. прил. 1, 2).

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким из всех показателей ликвидности. Этот коэффициент ис­числяется так:

(КФВ + ДС) : КО,

где КФВ - краткосрочные финансовые вложения (строка 250 раз­дела II баланса); ДС - денежные средства (строка 260 разде­ла II баланса); КО - величина краткосрочных обязательств (стро­ка 690 раздела V баланса).

Его оптимальное значение колеблется в пределах от 0,15 и выше.

Его значение увеличилось в динамике:

Характеристики

Список файлов реферата