ref-15557 (649728), страница 3

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 3)

Заемные средства данного предприятия увеличились на 30 400 тыс. руб. Долгосрочные пассивы не изменились. Практически вся сумма заемного капитала представлена кредиторской задолженностью. Необходимо отметить тот положительный факт, что кредиторская задолженность на конец периода увеличилась на 37 805 тыс. руб.

В структуре источников имущества наибольший удельный вес принадлежит собственному капиталу. К концу года удельный вес собственного капитала уменьшился на 0,26% и составил 67,52%. Так как удельный вес собственного капитала превышает удельный вес заемного капитала, структуру пассива баланса следует признать удовлетворительной, а предприятие финансово независимым от заемных источников финансирования.

На данном предприятии величина собственных средств в обороте на начало года составляет -1370,0 тыс. руб., а к концу года 3862,0 тыс. руб., что положительно характеризует деятельность предприятия.

2.2. Анализ финансовой устойчивости

Общая характеристика финансовой устойчивости

Залогом выживаемости и основой стабильности предприятия служит его финансовая устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

1. положение предприятия на товарном рынке;

2. производство и выпуск дешевой и пользующейся спросом продукцией;

3. потенциал предприятия в деловом сотрудничестве;

4. степень зависимости предприятия от внешних кредитов и инвесторов;

5. наличие неплатежеспособных дебиторов;

6. эффективность хозяйственных и финансовых операций.

Такое многообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам. Так применительно к предприятию устойчивость может быть внутренней, внешней, общей (ценовой), финансовой.

Внутренняя устойчивость – это такое обще финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования.

В основе достижения внутренней устойчивости предприятия лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.

Внешняя устойчивость обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

Общая устойчивость – это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия, и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-финансовой деятельности и она является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат вычисляется по формуле:

ЗЗ = стр. 210 + стр. 220, (1)

где ЗЗ – общая величина запасов и затрат.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств:

СОС = стр. 490 – стр. 190, (2)

где СОС - собственные оборотные средства.

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, или функционирующий капитал

КФ = стр. 490 + стр. 590 – стр. 190, (3)

где КФ - функционирующий капитал.

1. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

ВИ = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 – стр. 190, (4)

где ВИ – общая величина основных источников формирования запасов и затрат.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств

Ф^с = СОС – ЗЗ, (5)

где Ф^с - собственные оборотные средства.

1. Излишек или недостаток собственных или долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат

Ф^т = КФ – ЗЗ (6)

где Ф^т - собственных или долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат.

1. Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат

Ф^о = ВИ – ЗЗ (7)

где Ф^о - общая величина основных источников для формирования запасов и затрат.

С помощью последних трех показателей определяется трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости (S):

S

1, если Ф > 0

0, если Ф < 0

(8)

(Ф) = {

Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния предприятия. Этот тип ситуации встречается крайне редко.

S = {1,1,1}

1. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность.

S = {0,1,1}

1. Неустойчивое финансовое состояние, которое сопряжено с нарушением платежеспособности, но при этом все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.

Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат.

S = {0,0,1}

1. Кризисное финансовое состояние. Предприятие находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности.

S = {0,0,0}

Анализ финансовой устойчивости с помощью абсолютных показателей представлен в таблице 4.

Таблица 4

Анализ финансовой устойчивости с помощью абсолютных показателей (тыс. руб.)

Показатель	На начало года	На конец года
Общая величина запасов и затрат	24794	29654
Собственные оборотные средства	-1370	3862
Функционирующий капитал	18454	23686
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	18454	27354
Излишек или недостаток собственных оборотных средств	-26164	-25792
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	-6340	-5968
Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат	-6340	-2300
Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	ООО	ООО
Тип финансовой ситуации	Кризисное финансового состояния	Кризисное финансовое состояние

Анализируя данную таблицу, необходимо отменить, что предприятие находится в кризисном состоянии, то есть на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности ни в начале ни в конце года.

После анализа финансовой устойчивости с помощью абсолютных показателей необходимо проанализировать финансовую устойчивость с помощью коэффициентов устойчивости, так как абсолютные показатели отражают влияние инфляции и могут искажать реальную оценку.

Коэффициенты финансовой устойчивости:

1. Коэффициент капитализации указывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 рубль вложенных в активы собственных средств

К₁ = (стр. 590 + стр. 690) / стр. 490 (9)

Нормативное значение К₁ ≤ 1.

1. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования, показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников

К₂= (стр. 490 -стр. 190) / стр. 290 (10)

Нормативное значение 0,6 ≤ К₂ ≤ 0,8.

1. Коэффициент финансовой независимости показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования

К₃= стр. 490 / стр. 290 (11)

Нормативное значение К₃ ≤ 0,5.

1. Коэффициент финансирования показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных

К₄= стр. 490 / (стр. 590 + стр. 690) (12)

Нормативное значение К₄ ≤ 1.

1. Коэффициент финансовой устойчивости показывает какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников

К₅= (стр. 490 + стр. 590) / стр. 300 (13)

Нормативное значение 0,8 ≤ К₅ ≤ 0,9.

1. Коэффициент мобильности (маневренности) собственного капитала показывает насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения

К₆= (стр. 490 – стр. 190) / стр. 490 (14)

Нормативное значение К₆ = 0,5.

Таблица 5

Анализ финансовой устойчивости с помощью относительных показателей

Показатель	Величина показателя		Абсолютное отклонение	Норматив
	на начало года	на конец года
Коэффициент капитализации	0,49	0,61	0,12	<=1
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	-0,01	0,02	0,02	(0,6;0,8)
Коэффициент финансов независимости	0,67	0,62	-0,05	>=0,5
Коэффициент финансирования	2,05	1,65	-0,41	>=1
Коэффициент финансовой устойчивости	0,70	0,65	-0,05	(0,8;0,9)
Коэффициент мобильности	-0,003	0,010	0,01	0,5

Анализ таблицы показывает, что на один рубль вложенных в активы собственных средств предприятие привлекло в начале года 49 копеек заемных средств, а на конец года – 61 копейку, что не превышает нормативное значение.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, что очень небольшая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Значение данного коэффициента не укладывается в норматив, что отрицательно характеризует деятельность предприятия.

Удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования составляет на начало и конец года соответственно 67% и 62%, при минимальном нормативном значении 50%.

Коэффициент финансовой устойчивости снижается не значительно и к концу года составляет 0,65. Данный коэффициент подтверждает, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, так как он не превышает нормативное значение. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что на начало года 70%, а на конец года 65% актива финансируется за счет устойчивых источников.

Характеристики

Список файлов реферата