Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

Бюджетирование на предприятии призвано решить следующие задачи²:

• обеспечение финансовыми ресурсами и денежными сред­ствами производственно-хозяйственной деятельности;

• увеличение прибыли за счет снижения себестоимости, повышения качества продукции и роста рентабельности производства;

• определение финансовых взаимоотношений с бюджетами и банками;

• обеспечение реальной сбалансированности планируемых расходов и доходов предприятия;

• контроль финансового состояния и платежеспособности предприятия.

1.1. Финансовые планы предприятия

Финансовое планирование заключается в пла­нировании финансовых потребностей фирмы и источников их обеспечения. Финансовые потреб­ности фирмы включа­ют потребности текущие, связанные с разновре­менностью поступлений и расходов, и капиталь­ные (инвестиционные), в том числе на прирост оборотных активов, на обновление и прирост ос­новного капитала. Источниками обеспечения по­требностей служат собственные средства (при­быль, амортизационные отчисления, взносы в ус­тавный капитал) и заемные средства (займы, кре­диты, кредиторская задолженность). Финансовые планы обеспечивают согласование, сбалансиро­ванность потребностей и источников, способству­ющую достижению следующих целей:

• обеспечение интересов акционеров и др. инвесторов;

• взаимоувязка планов производственно-хозяй­ственного развития с финансовыми ресурсами и их источниками;

• снижение риска невыполнения обязательств предприятия перед бюджетом и партнерами по бизнесу;

• выявление и реализация резервов роста до­ходности предприятия и направлений его эффек­тивного развития;

• контроль за финансовым положением фир­мы (за уровнем ликвидности, финансовой устой­чивости и др.)

Основным объектом финансового планирова­ния является поток денежных средств. Для действующего предприятия не су­ществует начальной и конечной точек потока: его движение непрерывно и замкнуто. Конечным продуктом можно считать оплату сырья, основ­ных средств, труда или выплату дивидендов ак­ционерам. Готовая продукция оплачивается либо при отгрузке, либо покупается в кредит. В после­днем случае формируется дебиторская задолжен­ность, инкассируемая в дальнейшем в наличность (в средства на расчетном счете). Предприятие использует коммерческий кредит и банковские ссуды. Центральный элемент потока – денежные средства. Величина денежных средств предприятия меняется во времени в связи с из­менчивостью отдельных элементов денежного потока (объемов продаж, инкассации дебиторской задолженности, оплаты задолженности по коммерческому кредиту и др.)

На предприятиях могут разрабатываться стратегические, текущие и оперативные финансовые планы. Стратегический финансовый план содержит показатели финансового обеспечения стратегии развития фирмы (стратегия обновления продукции, принципы дивидендной политики, инвестиций и т.п.). Стратегический план может представляться в виде концепции финансового развития, составляющей, как правило, коммерчес­кую тайну фирмы.

Текущие финансовые планы конкретизируют и детализируют стратегические планы на теку­щий год. Их основой являются также прогнозы по­казателей финансово-хозяйственной деятельности

В разработке годовых финансовых планов рос­сийских предприятий и западных фирм существу­ют определенные различия. Последние более адаптированы к устойчивой рыночной системе. Эволюция российских норм бухгалтерского уче­та к западным стандартам уменьшает эти разли­чия, но они остаются еще значительными.

План сбыта – отправная точка всех финансо­вых расчетов, так как он определяет основную часть денежных потоков. Он определяет сроки и суммы средств, поступающих от продаж. План производства должен обеспечивать план сбыта. (На многих российских предприятиях план произ­водства до сих пор остается первичным). При пла­нировании производства учитываются изменения готовой продукции на складе.

Сметы прямых затрат (на материалы и на оп­лату труда) составляются по плану производства. При расчете затрат на материалы учитывается изменение запасов материалов на начало и на конец периода.

При расчете сметы общезаводских расходов рекомендуется делить их на переменные наклад­ные и постоянные накладные. Первые рассчиты­ваются по коэффициенту пропорционально пря­мым затратам на оплату труда (аналог отечествен­ного коэффициента заводских затрат). Вторые от объема производства не зависят. Из общей сме­ты общезаводских накладных расходов вычита­ются амортизационные отчисления, которые не требуют затрат денежных средств и не учитыва­ются в кассовом плане.

Смета запасов на конец периода составляется для оценки изменения активов и обязательств предприятия. Она включает:

• стоимость готовой продукции на складе;

• стоимость материалов, сырья и др.;

• задолженность по зарплате;

• переменные накладные расходы.

Себестоимость реализованной продукции включает сумму затрат по трем сметам (включая амортизационные отчисления) плюс стоимость запасов на начало года минус смету запасов на конец периода.

Смета торговых и административных расхо­дов включает:

• переменные расходы на единицу продукции, в том числе транспортные расходы, комиссион­ные агентов по сбыту;

• постоянные расходы (реклама, страхование, оплата административного персонала, аренда, налоги).

Сумма затрат по смете себестоимости реали­зованной продукции и по смете торговых и ад­министративных расходов составляет полные издержки предприятия (аналог сметы затрат, со­ставляемой на российских предприятиях).

Прогноз (план) по прибыли и убыткам сводит воедино различные составляющие доходов и убытков. План по прибыли и убыткам компаний США и Западной Европы аналогичен по форме отече­ственному отчету о финансовых результатах (форма №2).

Кассовый план обес­печивает возможность поддержания необходимо­го условия ликвидности, избегать как дефицита, так и избытка временно свободных денежных средств. Кассовый план обычно состоит из четы­рех разделов:

1) денежные поступления;

2) денежные выплаты;

3) сальдо поступлений и выплат (эти разделы кассового плана компаний США аналогичны введенному в 1996 г. отчету о движе­нии денежных средств (форма №4, приложение);

4) финансовый раздел, содержащий план по­лучения кредитов, выплаты процентов и погаше­ния долгов.

Смета капиталовложений определяет источник и направления (инвестиционные проекты) инве­стиций в производство. Она может рассматри­ваться как обобщение финансовых разделов биз­нес-планов инвестиционных проектов.

Прогнозный баланс позволяет финансовому менеджеру:

• вскрыть отдельные финансовые проблемы, которые могут оказаться существенными для предприятия;

• свести, оценить достоверность и обоснован­ность других элементов финансового плана;

• выработать оптимальные решения по соотноше­нию уровня риска и доходности производства и т.д.

В практике финансового планирования россий­ских фирм прогнозные (плановые) балансы ис­пользуются еще редко.

Финансовый план, разрабатываемый россий­скими фирмами, представляет собой баланс до­ходов и расходов. Схема финансового плана при­ведена в таблице 1. Он состоит из двух частей: доходной и расходной. Равенство доходной и рас­ходной частей достигается регулированием рас­ходов (отчислений в резервный фонд, фонд на­коплений, выплат дивидендов и др. кроме плате­жей в бюджет, погашении ссуд и кредитов) и при­влечением заемных средств. Руководство предприятия, разрабатывая финансовый план, имеет воз­можность регулировать финансовое состояние предприятия, негативные характеристики которо­го выявлены в процессе анализа. Одновременно оно реализует определенную финансовую стратегию.

Таблица 1

Финансовый план предприятия

При расчетах всех элементов доходов и расхо­дов финансовый менеджер использует систему методов прогнозирования, описанную в преды­дущем разделе. Наибольшую точность обеспечи­вает применение комплекса методов в составе:

1. нормативного метода. (К этому методу мо­гут быть отнесены расчеты доходов и расходов по той их части, которая регламентирована зак­люченными контрактами);

2. экспертного метода (в особенности по отно­шению к оценкам маркетологов по сбыту);

3. балансового метода;

4. процентного метода, несмотря на отсутствие в большинстве случаев требуемых нормативов.

В дополнение к балансу доходов и расходов составляются:

• шахматная таблица, содержащая деление всех видов доходов по направлениям расходова­ния (таблица 2);

• план валютных доходов и расходов (доходы от экспорта товаров с учетом обязательной про­дажи части валютной выручки за рубли, расходы на импорт за валюту оборудования, материалов, комплектующих элементов и др.). Валютные до­ходы и расходы нормально работающего пред­приятия позволяют ему сформировать валютный резерв;

• платежный календарь, в котором отражает­ся ежедневное движение денежных средств че­рез расчетный, валютный и иные счета. Платеж­ный календарь позволяет финансовому менедже­ру обеспечить оперативное выполнение расчет­ных и платежных обязательств, отслеживать со­стояние собственных средств, определять необ­ходимость привлечения заемного капитала. Схе­ма платежного календаря аналогична схеме финан­сового плана, но основана на ежедневных расчетах.

Таблица 2

Проверочная шахматная таблица к финансовому плану

В условиях неплатежей 1992–1996 гг. разработка финансовых планов стала носить фор­мальный характер, а платежный календарь на один месяц или квартал приобрел особое значе­ние. Ввиду недостаточности поступающих средств для покрытия всех очередных расходов и платежей менеджеры расходуют средства из­бирательно, исходя из оценки силы негативных последствий от неплатежей. Последнее меняет­ся в связи с появлением новых нормативных до­кументов, с изменением социально-экономичес­кой ситуации в стране. На начало 1996 г., напри­мер, первоочередными отчислениями фирм ста­ли отчисления в фонд потребления (выплата за­работной платы), в бюджет (налоги) и внебюд­жетные фонды.

При разработке финансовых планов и в осо­бенности платежного календаря финансовые ме­неджеры тесно взаимодействуют с бухгалтерией предприятия, ведущей учет дебиторской и кре­диторской задолженности фирмы, перечислений по налогам, со службой маркетинга и др.

2. Информация бухгалтерского учета – база для финансового анализа деятльности предприятия

2.1. Источники информации, необходимой для финансового анализа

Характеристики

Список файлов реферата