15790 (649498), страница 4
Текст из файла (страница 4)
Таблица 8
Расчет и анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости
| Показатель | На начало года | На конец года | Абсолютное изменения (+,-) | Темп роста, % | |
| 1. Имущество предприятия, руб. (В) | 1096,68 | 2039,9 | 943,22 | 186,01% | |
| 2. Источники собственных средств (капитал и резервы), руб. (Ис) | 413,66 | 1044,12 | 630,46 | 252,41% | |
| 3. Краткоср. Пассивы, руб. (Кt) | 683,02 | 995,78 | 312,76 | 145,79% | |
| 4.Долгоср. пассивы, руб.(Кт) | 0 | 0 | 0 | - | |
| 5. Итого заемных ср-в (Кt+Кт) | 683,02 | 995,78 | 312,76 | 145,79% | |
| 6. Внеоборотные активы, руб. (F) | 17,28 | 351,4 | 334,12 | 2033,56% | |
| 7. Оборотные активы, руб. (Ra) | 1079,4 | 1688,5 | 609,1 | 156,43% | |
| 8. Запасы и затраты, руб. (Z) | 150,79 | 349,04 | 198,25 | 231,47% | |
| 9. Собств. Обор. Ср-ва, руб. (Ес) [2-6] | 396,38 | 692,72 | 296,34 | 174,76% | |
| Коэффициент | Интервал оптимальных значений | На нач. года | На кон. года | Абсолютные изменения (+,-) | Темп роста, % |
| 10. Автономии (Ка) [2:1] | >0.5 | 0,377 | 0,512 | 0,135 | 135,70% |
| 11. Соотношения заемных. и собственных ресурсов (Кз/с) [5:2] | <0.7 | 1,651 | 0,954 | -0,697 | 57,76% |
| 12. Обеспеченности собственными средствами (Ко) [9:7] | >0.1 | 0,367 | 0,410 | 0,043 | 111,72% |
| 13. Маневренности (Км) [9:2] | >0.2-0.5 | 0,958 | 0,663 | -0,295 | 69,24% |
| 14. Соотношения мобил-х и иммобилизован-х ср-в (Км/и) [7:6] | — | 62,465 | 4,805 | -57,660 | 7,69% |
| 15. Имущества производственного назначения (Кп.им) [(6+8):1] | >0.5 | 0,153 | 0,343 | 0,190 | 224,05% |
| 17. Прогноза банкротства (Кпб) [(7-3):1] | — | 0,361 | 0,340 | -0,022 | 93,95% |
На основании таблицы 8 можно сделать вывод, что финансово независимо, значение коэффициента автономии (Ка) соответствует оптимальному значению. На конец отчетного периода его значение выросло на 35,70%.
Увеличился имущественный потенциал предприятия на 86,01%.
Высокое значение коэффициента маневренности (Км) показывает то, что у предприятия есть возможность финансового маневра. Уменьшение коэффициента мобильных и иммобилизованных средств (на 92,31% Км\им) и связано это с тем, что предприятие вкладывает средства во внеоборотные активы.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ко) достаточно вырос (на 11,72%), что показывает незначительную возможность проведения независимой финансовой политики, т. е. у предприятия есть достаточно собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.
2.6 Анализ ликвидности и платежеспособности
предприятия
В условиях массовой неплатежеспособности и применения по многим предприятиям процедур банкротства объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и ликвидности и степени ликвидности предприятия.
Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.
Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легко реализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.
Ликвидность и платежеспособность как экономические категории не тождественны, но на практике они тесно взаимосвязаны между собой.
Ликвидность предприятия отражает платежеспособность по долговым обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит его к банкротству. Основаниями для признания предприятия банкротом является не только невыполнение им в течение нескольких месяцев своих обязательств перед бюджетом, но и невыполнение требований юридических и физических лиц, имеющих к нему финансовые или имущественные претензии.
Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотным капиталом, которая нацелена на минимизацию финансовых обязательств.
Иными словами, прибыль — долгосрочная цель, но в краткосрочном плане даже прибыльное предприятие может стать банкротом из-за отсутствия денежных средств.
Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие основные приемы:
-
структурный анализ изменений активных и пассивных платежей баланса, т.е. анализ ликвидности баланса;
-
расчет финансовых коэффициентов ликвидности;
-
анализ движения денежных средств за отчетный период.
При анализе ликвидности баланса проводиться сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами, по пассиву сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами. Главная цель анализа движения денежных потоков — оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.
2.6.1 Оценка ликвидности баланса.
Главная задача оценки ликвидности баланса — определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).
Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются:
Рисунок 4. Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса
При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой (рисунок 4). По показателям бухгалтерского баланса соотношения между активом и пассивом могут быть представлены в следующем виде. Условия абсолютной ликвидности баланса:
А1 > П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4
Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение следующих условий:
А1 > П1
А2 > П2
А3 > П3.
Выполнение неравенства А4 < П4 носит так называемый балансирующий характер : его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (Ес= Ис-F). Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.
Сопоставление А1 – П1 и А2 – П2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) в ближайшее время. Сравнение А3 –П3 отражает перспективную ликвидность. На её основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.
Анализ ликвидности баланса проводится с помощью аналитической таблицы 9, по данным которой делают вывод , что баланс предприятия соответствует (или не соответствует) всем критериям абсолютной ликвидности. Предприятие полностью на начало и конец года покрывает все свои обязательства по любому виду пассивов. При изучении баланса следует обратить внимание на такой показатель как чистый оборотный капитал, или чистые оборотные средства. Изменение уровня ликвидности определяется по изменению абсолютного показателя чистого оборотного капитала. Он составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств.
Анализ ликвидности баланса предприятия Таблица 9.
| Актив | На начало года, т.р. | На конец года, т.р. | Пассив | На начало года, т.р. | На конец года, т.р. | Платежный излишек(+)/ недостаток(-) | Процент покрытия обязательств | ||
| На начало, т.р. | На конец, т.р. | На начало, т.р. | На конец, т.р. | ||||||
| Наиболее ликвидные активы, А1 | 284,96 | 192,36 | Наиболее срочные пассивы, П1 | 683,02 | 995,78 | -398,06 | -803,42 | 41,72% | 19,32% |
| Быстро реализуемые активы, А2 | 643,65 | 1147,1 | Краткосрочные пассивы, П2 | 0 | 0 | 643,65 | 1147,1 | - | - |
| Медленно реализуемые активы, А3 | 150,79 | 349,04 | Долгосрочные пассивы, П3 | 0 | 0 | 150,79 | 349,04 | - | - |
| Трудно реализуемые активы, А4 | 17,28 | 351,4 | Постоянные пассивы, П4 | 413,66 | 1044,1 | -396,38 | -692,72 | 4,18% | 33,66% |
| Баланс | 1096,7 | 2039,9 | Баланс | 1096,7 | 2039,9 | - | - | - | - |
По данным таблицы 9 можно сделать вывод, что баланс предприятия считается абсолютно платежеспособным (ликвидным), так как выполняются все четыре условия. Выполнение первых трех неравенств, влечет выполнение и четвертого. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
