analiz APK (648737), страница 3

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 3)

2.2. Анализ финансовой структуры баланса

Финансовое состояние субъектов хозяйствования, его устой­чивость во многом зависит от оптимальности структуры источ­ников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основного и оборотного капитала.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требо­ваниями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность соб­ственного капитала состоит в том, что он инвестируется на дол­госрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а следовательно, меньше риск потери.

Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгод­но для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет се­зонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие их будет недоста­вать. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала.

В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положе­ние будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, нап­равленная на контроль за своевременным их возвратом и привле­чение в оборот на непродолжительное время других капиталов.

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансо­вое положение предприятия. Выработка правильной финансо­вой стратегии в этом вопросе поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.

Для анализа структуры и динамики баланса воспользуемся таблицей 2.1.

Таблица 2.1. Состав, размер и размещение имущества и источников средств предприятия в 2001г.
Наименование статей	Стоимость, тыс.руб.					Структура, в % к итогу
	на начало года	на конец года	изменение
			абсолютное, (+,-) (4-3)	в % к величине на начало года	в % к изменению итога баланса	на начало года	на конец года	изменение (+,-)
1. Внеоборотные активы
1.1. Нематериальные активы
1.2. Основные средства	37344	37952	608	1,63	-90,61	62,58	64,33	1,74
1.3. Прочие внеоборотные активы	977	1844	867	88,74	-129,21	1,64	3,13	1,49
Итого по разделу 1	38321	39796	1475	3,85	-219,82	64,22	67,45	3,23
2. Оборотные активы
2.1. Запасы	15919	16908	989	6,21	-147,39	26,68	28,66	1,98
2.2. НДС по приобретенным ценностям	183	549	366	200,00	-54,55	0,31	0,93	0,62
Медленно реализуемые активы-всего	16102	17457	1355	8,42	-201,94	26,99	29,59	2,60
2.3. Дебиторская задолженность (погашенная в течение 12 мес.)	3336	1589	-1747	-52,37	260,36	5,59	2,69	-2,90
2.4. Краткосрочные финансовые вложения
2.5. Денежные средства	1911	157	-1754	-91,78	261,40	3,20	0,27	-2,94
Наиболее ликвидные активы-всего	1911	157	-1754	-91,78	261,40	3,20	0,27	-2,94
Итого по разделу 2	21349	19203	-2146	-10,05	319,82	35,78	32,55	-3,23
Стоимость имущества	59670	58999	-671	-1,12	100,0	100,0	100,0
3. Капитал и резервы
3.1. Уставный капитал	23	23	0	0,00	0,00	0,04	0,04	0,00
3.2. Добавочный и резервный капитал	38490	38484	-6	-0,02	0,89	64,50	65,23	0,72
3.3. Фонд накопления
3.4. Фонд социальной сферы	3219	1886	-1333	-41,41	198,66	5,39	3,20	-2,20
3.5. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	4120	5006	886	21,50	-132,04	6,90	8,48	1,58
Итого по разделу 3	45852	45399	-453	-0,99	67,51	76,84	76,95	0,11
4. Долгосрочные обязательства	808	1080	272	33,66	-40,54	1,35	1,83	0,48
5. Краткосрочные обязательства:
5.1. Займы и кредиты	1416	1916	500	35,31	-74,52	2,37	3,25	0,87
5.2. Кредиторская задолженность	11244	10254	-990	-8,80	147,54	18,84	17,38	-1,46
5.3. Прочие краткосрочные обязательства	350	350	0	0,00	0,00	0,59	0,59	0,01
Итого по разделу 5	13010	12520	-490	-3,77	73,03	21,80	21,22	-0,58
Всего заемных средств	13818	13600	-218	-1,58	32,49	23,16	23,05	-0,11
Итог баланса	59670	58999	-671	-1,12	100,0	100,0	100,0
Величина собственных средств в обороте	7531	5603	-1928	-25,60	287,33	12,62	9,50	-3,12

Из данной таблицы аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. К ним относятся:

• общая стоимость имущества предприятия равна валюте баланса;

• стоимость иммобилизованных активов (т. е. основных и прочих внеоборотных средств) равна сумме итога раздела I актива баланса;

• стоимость оборотных (мобильных) средств равна итогу раздела II актива баланса;

• стоимость материальных оборотных средств составляет общую сумму запасов в составе оборотных активов баланса;

• величина дебиторской задолженности и краткосрочных активных займов (займов, предоставленных организациям на срок менее 12 месяцев) равна строкам 230, 240; 251 баланса;

• сумма свободных денежных средств в широком смысле слова включает сумму денег в кассе и на счетах предприятия, ценные бумаги и прочие краткосрочные финансовые вложения. Она равна сумме строк 252; 253 и 260 по балансу;

• стоимость собственного капитала равна разделу III пассива баланса в сумме с задолженностью участникам (учредителям) по выплате доходов, доходами будущих периодов, резервами предстоящих расходов раздела V пассива;

• величина заемного капитала равна сумме разделов IV и V пассива баланса за минусом задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов, доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов;

• величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных в большей степени, как правило, для формирования основных средств и других внеоборотных активов, равна итогу раздела IV пассива баланса;

• величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных активов, равна сумме займов и кредитов по стр. 610 раздела V пассива баланса;

• величина кредиторской задолженности (расчеты) и прочие пассивы отражены по строке 620 и 660 в разделе V пассива баланса.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. Такой анализ представлен соответственно в табл. 2.2. и 2.3. Приведенные в таблицах показатели сравнивают в динамике, оценивают их изменения.

Признаками общей положительной оценки динамики и структуры баланса являются: рост собственного капитала; отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса; соответствие (равновесие) размеров дебиторской и кредиторской задолженностей; отсутствие в балансе убытков, просроченной задолженности банкам, бюджету, приведенных в приложениях к бухгалтерскому балансу (раздел 1; 2 и в справке к разделу 2 формы № 5).

Характеристики

Список файлов реферата