Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 3)

Группа актива А2 значительно превышает группу пассива П2.

Группа актива A3 превышает группу пассива ПЗ, группа П4 не только перекрывает А4, но намного больше ее.

Баланс не является абсолютно ликвидным, т.к. не выполняются 1-е условие (наиболее ликвидные активы оказались гораздо меньше наиболее срочных обязательств).

На предприятии выполняется важное условие платежеспособности, а именно: постоянные пассивы перекрывают труднореализуемые активы, что подтверждает наличие достаточных собственных оборотных средств для осуществления бесперебойного процесса производства.

В российской практике исчисляют три относительных показателя ликвидности, т.к. степень превращения текущих активов в денежную наличность неодинакова.

При исчислении первого показателя — коэффициента абсолютной ликвидности — в качестве ликвидных средств берутся только денежные средства в кассе, на банковских счетах, а также ценные бумаги, которые могут быть реализованы на фондовой бирже. В качестве знаменателя — краткосрочные обязательства.

Оптимальное значение показателя (0,2-0,25) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Второй показатель — промежуточный коэффициент покрытия — отличается тем, что в числителе к ранее приведенной сумме прибавляются суммы краткосрочной дебиторской задолженности, реальной к получению. Оптимальное значение (0,7-0,8) показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также за счет поступлений по расчетам с дебиторами.

Третий показатель ликвидности — общий коэффициент ликвидности (покрытия) или текущей ликвидности — в числителе содержит еще стоимость материально-производственных запасов, которые, продав при необходимости, можно превратить в наличные деньги. Однако это уже менее ликвидная статья по сравнению с предыдущими, т.к. на реализацию запасов потребуется определенное время. Теоретический диапазон показателя (2) отображает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

Анализ коэффициентов ликвидности приведен в табл. 4.2.

Таблица 4.2 Показатели ликвидности

Данные табл. 4.2. показывают, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии.

Показатели абсолютной ликвидности как на конец, так и на начало отчетного периода не удовлетворяют нормативным значениям. Это свидетельствует о недостаточной доле быстрореализуемых элементов (денежных средств и краткосрочных вложений).

Значения промежуточного коэффициента покрытия значительно больше нормативных за счет значительной суммы дебиторской задолженности.

Значение общего коэффициента ликвидности также больше нормы за счет большой доли материальных запасов в составе оборотных средств.

5. Анализ оборачиваемости оборотных средств (исчислить показатели оборачиваемости оборотных средств, в том числе нормируемых, установить сумму дополнительно вовлеченных или высвобожденных средств, в результате изменения оборачиваемости)

Наличие собственных оборотных средств определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов):

Еc = Иc - F

Где Еc – наличие собственных оборотных средств;

Иc – источники собственных средств (итог раздела “Капитал и резервы”)

F – основные средства и вложения (итог раздела “Внеоборотные активы”.)

Ес_нг=1853767-1460124=393643

Ес_кг=1995630-1567984=427646

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (Косс) определяется как отношение собственных оборотных средств к величине оборотных активов предприятия (стр. 490 – стр. 190) : стр. 290. Собственный капитал в обороте вычисляется как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами (стр. 490 стр. 190).

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К_об), характеризующий число оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период:

где Р- объем реализованной продукции, руб.

С - средняя стоимость оборотных средств за год, руб.

2. Продолжительность одного оборота средств в днях (Д_об), т.е. время, в течение которого оборотные средства проходят все стадии одного кругооборота:

где Д - число дней в отчетном периоде (год - 360, квартал - 90).

день

день

Сумма высвобожденных (-) или дополнительно вовлеченных (+) оборотных средств за счет изменения их оборачиваемости (Э) рассчитывается по формуле:

Д_об2 - продолжительность одного оборота за предшествующий период

Д_об1 - то же за отчетный период

руб.

В результате уменьшения продолжительности 1 оборота на 20 дней сумма высвобожденных средств составила 115037руб.

Проведем факторный анализ коэффициента оборачиваемости методом цепных подстановок:

Изменение коэффициента оборачиваемости за счет изменения выручки от реализации составило:

∆Коб(Р) = Кобусл1 – Коб_баз = 4,59-3,94=0,65

За счет изменения средней стоимости остатков оборотных средств:

∆ Коб(С) = Коб _отч – Коб усл1 = 5,04-4,59 = 0,45

Алгебраическая сумма влияния факторов обязательно должна быть равна общему приросту результативного показателя

∆Коб(Р) + ∆Коб(С) = ∆Коб общ

0,65+0,45 = +1,1

Вывод: за счет увеличения выручки от реализации в отчетном периоде на 293280руб. коэффициент оборачиваемости увеличился на 0,65, за счет уменьшения средней стоимости оборотных средств на 40219руб. коэффициент оборачиваемости увеличился на 0,45. Таким образом общее отклонение коэффициента оборачиваемости составило +1,1.

Рассчитаем влияние увеличения выручки от реализации на экономию оборотных средств

1621377-2070659=-449282руб.

Коэффициент оборачиваемости нормируемых оборотных средств (Коб_норм)

где Р- объем реализованной продукции, руб.

С_{об.норм} - средняя стоимость нормируемых оборотных средств за год, руб.

Вывод: коэффициент оборачиваемости нормируемых оборотных средств в отчетном периоде увеличилась на 2,96, что свидетельствует об ускорении оборотов.

6. Анализ финансовой и расчетной дисциплины (дать оценку дебиторской и кредиторской задолженности, рассчитать оборачиваемость задолженности)

Рассмотрим состав и структуру дебиторской и кредиторской задолженности

Таб. 6.1 Анализ структуры дебиторской и кредиторской задолженности

Дебиторская задолженность за отчетный период уменьшилась на 12,56%. Она носит исключительно краткосрочный характер, долгосрочной задолженности предприятие не имеет. Кредиторская задолженность за отчетный период увеличилась на 27,5%. Она носит исключительно краткосрочный характер, долгосрочной задолженности предприятие не имеет.

Оборачиваемость дебиторской задолженности.

Где Р- объем реализованной продукции, руб.

- средняя дебиторская задолженность

Оборачиваемость кредиторской задолженности.

Где Р- объем реализованной продукции, руб.

- средняя кредиторская задолженность

Оборачиваемость дебиторской задолженности в отчетном периоде составляет 8,43, кредиторской – 16,47.

7. Оценка вероятности банкротства

Впервые в 1968 г. Профессор Нью-Йоркского университета Альтман исследовал 22 финансовых коэффициента и выбрал из них 5 для включения в окончательную модель определения кредитоспособности субъектов хозяйствования:

Z = 1,2X₁ + 1,4X₂ + 3,3X₃ + 0,6X₄ + 1,0X₅,

где X₁ — собственный оборотный капитал / сумма активов;

X₂ — нераспределенная (реинвестированная) прибыль / сумма активов;

X₃ — прибыль до уплаты процентов / сумма активов;

X₄ — рыночная стоимость собственного капитала / заемный капитал;

X₅ — объем продаж (выручка) / сумма активов.

Если значение Z<1,181, то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как значение Z>2,7 свидетельствует о его малой вероятности.

Х₂=Х₃

Характеристики

Список файлов курсовой работы