181890 (629248), страница 2

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

зачет задолженности участника финансово-промышленной группы, акции которого реализуются на инвестиционных конкурсах (торгах), в объем предусмотренных условиями инвестиционных конкурсов (торгов) инвестиций для покупателя - центральной компании той же финансово-промышленной группы;

предоставление участникам финансово-промышленной группы права самостоятельно определять сроки амортизации оборудования и накопления амортизационных отчислений с направлением полученных средств на деятельность финансово-промышленной группы; передача в доверительное управление центральной компании финансово-промышленной группы временно закрепленных за государством пакетов акций участников этой финансово-промышленной группы; предоставление государственных гарантий для привлечения различного рода инвестиций;

предоставление инвестиционных кредитов и иной финансовой поддержки для реализации проектов финансово-промышленной группы. Центральным банком Российской Федерации могут быть предоставлены банкам - участникам финансово-промышленной группы, осуществляющим в ней инвестиционную деятельность, льготы, предусматривающие снижение норм обязательного резервирования, изменение других нормативов в целях повышения их инвестиционной активности.* Не позднее 90 дней после окончания финансового года центральная

компания финансово-промышленной группы представляет всем

участникам финансово-промышленной группы, полномочному

государственному органу отчет о деятельности финансово-

*Петухов В.Н. Комментарий к закону о финансово-промышленных группах. Юридический Дом «Юстицинформ» 2002 ст15. стр57.

промышленной группы по форме, устанавливаемой Правительством Российской Федерации, а также публикует указанный отчет. Отчет составляется по результатам проверки деятельности финансово-промышленной группы

независимым аудитором. Аудиторская проверка проводится за счет

средств центральной компании финансово-промышленной группы.

2. Основные принципы функционирования ФПГ

В общем случае ФПГ могут быть трех видов: вертикально интегрированные,* горизонтально интегрированные** и конгломератного типа.*** Так же подразделяются одно-банковые структуры и много банковые структуры.

Преимущества и недостатки форм интеграции финансового и промышленного капитала.****

Форма интег­рации	Преимущества	Недостатки
Кар­тель	Участники заключают взаи­мовыгодные соглашения о регулировании объемов производства, о разделе рынков сбыта, установлении уровня заработной платы.	Является типичной фор­мой монополии и проти­воречит основным прин­ципам антимонопольного законодательства
Трест	Полученная прибыль рас­пределяется в соответствии с долевым участием отдель­ных предприятий, входящих в трест.	Отсутствие централизо­ванных фондов капитало­вложений.
Синди­кат	Централизация всей ком­мерческой деятельности участников; возможность преодоления трудностей со сбытом продукции.	Отсутствие возможностей объединения финансового и промышленного капита­ла.

Форма интег­рации	Преимущества	Недостатки
Кон­церн	Единая собственность уча­стников, централизованная система контроля, достаточ­но высокий уровень коопе­рирования производства.	Ограниченная самостоя­тельность участников.
Кон­сорци­ум	Объединение участников происходит на основе целе­вого соглашения о совмест­ной деятельности по реали­зации единого проекта.	Прекращение деятельнос­ти после выполнения по­ставленной задачи.
Корпо­рация	Создается для защиты ка­ких-либо привилегий участ­ников; в наибольшей мере отвечают задачам крупного производства.	Сложность регулирования правовой деятельности; двойное налогообложение (налоги платит акционер и корпорация); значитель­ные издержки на управле­ние.
Хол­динг	Согласованная единая для всех участников научно-техническая и экономичес­кая политика; широкая са­мостоятельность участников в производственно-хозяйственной деятель­ности.	Невозможность примене­ния в сельскохозяйствен­ном производстве, перера­ботке сельскохозяй­ственной продукции и производственно-техническом обеспечении сельского хозяйства
ФПГ	Возможность сохранения производственных связей и развития финансовых вза­имоотношений участников; контроль за использовани­ем ресурсов; устранение негативных факторов в процессе трансформации экономики.	Трудности определения вклада отдельных участ­ников в общие результаты; отсутствие научно-обоснованных подходов к расчету доли участников в распределяемой части фи­нансовых результатов

Так же можно выделить и следующую тенденцию. Ныне ФПГ в России формируются в двух направлениях: товарном и отраслевом. Под первым понимается объединение с целью производства

*Зайцев Б.Ф. Механизм создания российских региональных финансово-промышленных групп. Экзамен» 2001.стр.26

** Зайцев Б.Ф. Механизм создания российских региональных финансово-промышленных групп. Экзамен» 2001.стр.26

*** Зайцев Б.Ф. Механизм создания российских региональных финансово-промышленных групп. Экзамен» 2001.стр.26

**** Зайцев Б.Ф. Механизм создания российских региональных финансово-промышленных групп. Экзамен» 2001.Таб. 1.7

преимущественно одного определенного товара, под вторым - формирование по типу диверсифицированной отрасли (пол-отрасли). Первое объединение обладает неоспоримым минусом - его успех зависит от спроса на данный товар или однородную группу товаров. Вторая организация более устойчива в

долгосрочной перспективе, однако, возникают дополнительные трудности с оптимизацией аллокации ресурсов.

С точки зрения структурной организации ФПГ цели и способ ее

формирования определяют то, каким образом должны быть объединены активы участников и (как следствие) каким должен быть консолидированный баланс участников группы.

С исторической точки зрения инициатором создания ФПГ не всегда

выступали банки. Часто причиной их создания является местное

законодательство, запрещающее небанковским структурам заниматься

некоторыми банковскими операциями.

Банки альянса в ФПГ должны выполнять следующие функции:

расчетно-кассовое обслуживание промышленных предприятий участников группы: депозитарное обслуживание; гарантирование эмиссии ценных бумаг, выпускаемых ФПГ, и дилерские функции по их реализации; финансовый консалтинг: обеспечение реализации внешнеэкономических контрактов;

проектное финансирование: трастовые операции:

лизинговые операции в интересах участников группы:

размещение и управление свободными средствами на наиболее рентабельных сегментах финансового рынка;

поиск инвестиций под целевые программы ФПГ и их обслуживание;

кредитование отдельных программ: финансовая проработка целевых

программ: разработка финансовых схем, направленных на минимизацию издержек.

Объединение кредитных учреждений с промышленными предприятиями должно осуществляться на следующих принципах:

добровольность и платность вхождения и возможность выхода при

возмещении упущенной группой выгоды;

открытость для приема новых членов, если их включение создает

синергетический эффект; добровольность делегирования части управленческих функций центральной компании или холдингу;

сохранение автономности каждого из членов объединения;

обязательность проведения единой стратегической политики; наличие расчетных счетов предприятий только в банках, входящих в ФПГ: приоритетная ориентация банков альянса на обслуживание предприятий ФПГ и достижение целей ФПГ.

Использование ФПГ как формы сотрудничества финансовых и промышленных учреждений позволяет: восстановить разорванные ранее технологические связи в промышленности;

Например; оценим на эффективности создания Ахтубинской ФАПГ.

Объем производства сельскохозяйственной продукции в Ахтубинском районе до и после создания

ФАПГ*

создать финансовый механизм для развития производства;

Характеристики

Список файлов курсовой работы