180834 (628823), страница 3
Текст из файла (страница 3)
| выручка | 10482,61 | |||||||||||||
| прибыль | 2538,16 | |||||||||||||
| НДС | 1599,04 | |||||||||||||
3. Источники и условия финансирования
Выбор надежных источников финансирования инвестиций и благоприятных условий, привлечение финансовых средств является основополагающей предпосылкой не только для принятия решений по инвестированию, но и для проведения проектного анализа. Нельзя приступать к реализации проекта без объективной оценки объекта финансирования как капитальных первоначальных вложений так и потребностей в оборотном капитале.
Основными источниками финансирования инвестиционных проектов являются: собственные средства, акционерный капитал, заемные средства, финансовый лизинг.
Таблица 3.1. Источники финансирования.
| Источники финансированияю | ИТОГО Тыс. $ | Годы | |||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | ||
| 1. Собственные средства: | 6461,88 | ||||||||||
| Акционерный капитал. | |||||||||||
| -Обыкновенные акции | 5169,5 | 5169,5 | |||||||||
| -Привилегированные акции. | 1292,3 | 1292,3 | |||||||||
(8% годовой) | 2153,96 | 2153,9 | |||||||||
| Возврат займа поставщика | 2153,96 | 430,7 | 430,7 | 430,7 | 430,7 | 430,7 | |||||
(12% годовой) | 2153,96 | 2153,96 | |||||||||
| Возврат кредита банка. | 2153,96 | 430,7 | 430,7 | 430,7 | 430,7 | 430,7 | |||||
| ВСЕГО | 10769,8 | 6461,8 | 4307,92 | ||||||||
Выплаты по обязательствам производятся с учетом процентов по кредитам.
Существуют простые и сложные проценты:
Простые проценты это проценты, начисляемые на фактическую сумму за фактический период нахождения его на депозите. Проценты выплачиваются только на фактический остаток, за то время, когда эта сумма находилась на депозите.
Сложные проценты – это проценты, начисляемые не только на первоначальную сумму вкладов, но и на всю сумму процентов, начисленную за определенный период времени. Сложные проценты выплачиваются не только на первоначальную сумму вклада, но также на некоторую сумму процентов, накопленную от одного периода до другого.
Простые проценты по кредитам на i – шаге расчета можно определить как:
П = ДПД
Где Д – долг на данном шаге расчета;
ПД – установленная плата за банковский кредит за % годовых.
Выплаты по обязательствам по годам расчета представлены в табл. 11.
Таблица 3.2. Выплаты по обязательствам.
| Виды обязательств | ИТОГО Тыс.$ | ||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | ||
| А.1. Займ поставщика. (рассрочка на 5 лет) | 2153,96 | 430,7 | 430,7 | 430,7 | 430,7 | 430,7 | |||||
| 2. Остаток долга по кредиту. | 1723,26 | 1292,56 | 861,8 | 430,7 | |||||||
| 3. Проценты по займу с остатком долга | 137,8 | 103,4 | 68,9 | 34 | |||||||
| Б.1. Кредит банка. (рассрочка на 3 года) | 2153,96 | 430,7 | 430,7 | 430,7 | 430,7 | 430,7 | |||||
| 2. Остаток долга по займу. | 1723,2 | 1292,56 | 861,8 | 430,7 | |||||||
| 3. Проценты по займу с остатком долга (12% годовых) | 206,78 | 155 | 103,4 | 51,6 | |||||||
Таблица 3.3. Составление плана доходов и расходов
| № п/п | статьи доходов и расходов | годы | |||||||||||
|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | |||
| 1 | выручка за вычетом НДС |
|
| 6662,67 | 6662,67 | 6662,67 | 8883,5 | 8883,5 | 8883,5 | 8883,5 | 8883,5 | ||
| 2 | полная себестоимость |
|
| 4759,05 | 4759,05 | 4949,42 | 6345,41 | 6345,41 | 6345,41 | 6345,41 | 6345,41 | ||
| 3 | годового выпуска | ||||||||||||
| валовая прибыль (стр.1-стр.2) |
|
| 1903,62 | 1903,62 | 1979,76 | 2538,09 | 2538,09 | 2538,09 | 2538,09 | 2538,09 | |||
| 4 | выплата процентов по кредитам |
|
| 344,58 | 258,4 | 172,3 | 85,6 | ||||||
| 5 | прочие операционные расходы |
| 95,18 | 95,18 | 98,9 | 126,9 | 126,9 | 126,9 | 126,9 | 126,9 | |||
| 6 | прочие внереализационные расходы |
| 17,22 | 12,92 | 8,61 | 4,28 | 4,28 | 4,28 | 4,28 | 4,28 | |||
| 7 | прибыль до налогообложения |
| 1446,64 | 1537,12 | 1699 | 2321,3 | 2406,9 | 2406,9 | 2406,9 | 2406,9 | |||
| (стр.3-стр.4- стр.5-стр.6) | |||||||||||||
| 8 | налог на прибыль 24% |
| 347,19 | 369 | 407,7 | 557,1 | 577,6 | 577,6 | 577,6 | 577,6 | |||
| 9 | чистая прибыль (стр.7-стр.8) |
| 1099,4 | 1168,12 | 1291,3 | 1764,2 | 1829,3 | 1829,3 | 1829,3 | 1829,3 | |||
| 10 | дивиденды по акциям (5% от суммы |
| 323,09 | ||||||||||
| обыкновенных+привилегированных акций) | |||||||||||||
| 11 | прочие выплаты |
| 47,5 | 47,5 | 49,4 | 63,4 | 63,4 | 63,4 | 63,4 | 63,4 | |||
| 12 | прибыль до выплаты кредита |
| 728,81 | 797,53 | 918,81 | 1377,7 | 1442,8 | 1442,8 | 1442,8 | 1442,8 | |||
| 13 | выплата кредита |
|
| 861,4 | 861,4 | 861,4 | 861,4 | 861,4 | |||||
| 14 | прибыль, остающаяся в распоряжении |
|
| 728,81 | -63,8 | 57,41 | 516,3 | 581,4 | 581,4 | 1442,8 | 1442,8 | ||
| предприятия (стр.12-стр.13) | |||||||||||||
| 15 | Прибыль с учетом дисконтирования(убыток ) | 750,6 | -66,3 | 60,2 | 547,2 | 622,1 | 627,9 | 1572,6 | 1587 | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | ||||
| 1 | 1 | 1,03 | 1,04 | 1,05 | 1,06 | 1,07 | 1,08 | 1,09 | 1,1 | ||||
- умножить на соответствующие коэффициенты по годам
Таб.3.4. Расчет дисконтирования денежных потоков
| № п/п | статьи доходов и расходов | годы | ||||||||||||||||||||||
|
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | ||||||||||||||
| I | приток денежных средств |
|
| 15062 | 6662,6 | 6929,1 | 8883,5 | 8883,5 | 9883,5 | 8883,5 | 8883,5 | |||||||||||||
| 1 | первоначальные кап. Вложения |
|
| 8400 | 1000 | |||||||||||||||||||
| 2 | выручка за вычетом НДС |
|
| 6662,6 | 6662,6 | 6929,1 | 8883,5 | 8883,5 | 8883,5 | 8883,5 | 8883,5 | |||||||||||||
| II | отток денежных средств |
|
| 14333 | 6726,5 | 6870,8 | 8367,1 | 8302,08 | 9302,08 | 7440 | 7440 | |||||||||||||
| 1 | первыоначальные кап. Вложения |
|
| 8400 | 1000 | |||||||||||||||||||
| 2 | себестоимость годового выпуска |
|
| 4759,05 | 4759,05 | 4949,42 | 6345,41 | 6345,41 | 6345,41 | 6345,41 | 6345,41 | |||||||||||||
| продукции | ||||||||||||||||||||||||
| 3 | выплата процентов по кредитам и займам |
|
| 344,58 | 258,4 | 172,3 | 85,6 | 0 | ||||||||||||||||
| 4 | прочие операционные расходы |
| 95,18 | 95,18 | 98,9 | 126,9 | 126,9 | 126,9 | 126,9 | 126,9 | ||||||||||||||
| 5 | прочие внереализационные расходы |
| 17,22 | 12,92 | 8,61 | 4,28 | 4,28 | 4,28 | 4,28 | 4,28 | ||||||||||||||
| 6 | налог на прибыль |
| 347,19 | 369 | 407,7 | 557,1 | 577,6 | 577,6 | 577,6 | 577,6 | ||||||||||||||
| 7 | дивиденды по акциям |
| 323,09 | |||||||||||||||||||||
| 8 | прочие выплаты из прибыли |
| 47,5 | 47,5 | 49,4 | 63,4 | 63,4 | 63,4 | 63,4 | 63,4 | ||||||||||||||
| 9 | возврат кредитов и займов |
|
| 861,4 | 861,4 | 861,4 | 861,4 | 861,4 | ||||||||||||||||
| III | денежный поток (I - II) |
|
| 729 | -63,9 | 58,3 | 516,4 | 581,4 | 581,4 | 1443 | 1443 | |||||||||||||
| IV | денежный поток нарастающим итогом |
|
| 729 | 665,1 | 723,4 | 1239,8 | 1821,2 | 2402 | 3845 | 5288,6 | |||||||||||||
Таб. 3.5. План показателей экономической эффективности проект
| № п/п | показатели | годы | ||||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | |||||
| 1 | Чистый дисконтируемый доход по планируемому периоду | 5288,6 | ||||||||||||
| 2 | Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия | 728,81 | -63,8 | 57,41 | 516,3 | 581,4 | 581,4 | 1442,8 | 1442,8 | |||||
| 3 | Среднегодовой размер прибыли | 660,89 | ||||||||||||
| 4 | Срок окупаемости первоначальных капитальных вложений | 12,7 | ||||||||||||
| 5 | Сумма дивидендов по акциям | 2584,7 | ||||||||||||
| 6 | Доходность инвестиций | 0,399 | ||||||||||||
Расчет выручки от реализации продукции
Выручка = Себестоимость + прибыль + НДС
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
