180448 (628643), страница 3
Текст из файла (страница 3)
-по оплате труда – на 1 500 млн.руб.;
-по налогам и сборам – на 2 500 млн.руб.;
-по социальному страхованию – на 2 00 млн.руб.;
-перед разными кредиторами – на 7 100 млн.руб.
Также рост обязательств связан с увеличением краткосрочных кредитов и займов на 9 250 млн.руб. и задолженности перед учредителями на 150 млн.руб.
Графически структура заемных средств ЗАО «минский завод безалкогольных напитков» будет иметь следующий вид:
-на начало 2008г.
Рис. 2.2.3 – Структура заемных средств ЗАО «Минский завод безалкогольных напитков» на начало 2008г.
-на конец 2008г.
Рис. 2.2.4 – Структура заемных средств ЗАО «Минский завод безалкогольных напитков» на конец 2008г.
Таким образом, отрицательной тенденцией является как превышение размера заемных средств над собственными, так и увеличение размера обязательств. Однако, увеличение доли собственных средств за счет любого источника способствует усилению финансовой устойчивости ЗАО «Минский завод безалкогольных напитков». При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств предприятия и снижения краткосрочной задолженности.
2.3 Оценка структуры баланса и платежеспособности
Оценка структуры баланса и платежеспособности ЗАО «Минский завод безалкогольных напитков» в соответствии с существующим законодательством осуществляется на основе коэффициента текущей платежеспособности и коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами.
Структура баланса признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной при наличии одного из следующих условий:
-коэффициент текущей платежеспособности на конец отчетного периода имеет значение ниже значений, данных в Приложении 4 (т.е. для данной отрасли не ниже 1,7);
-коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия имеет значения ниже приведенных в Приложении 4 (т.е. для данной отрасли не ниже 0,3);
-коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода рассчитывается отношением оборотных активов (стр.290) к краткосрочным финансовым обязательствам (итог раздела 5 за вычетом строки 720 «Долгосрочные кредиты и займы»).
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Он определяется делением собственного оборотного капитала к общей сумме оборотных активов. Коэффициент показывает, какая часть собственного капитала вложена в наиболее мобильные активы. Высокие значения коэффициента положительно характеризуют финансовое состояние предприятия. Значение этого показателя может ощутимо варьироваться в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия.
Если коэффициент обеспечения оборотных средств собственными источниками принимает отрицательное значение, то это означает отсутствие у предприятия чистого оборотного капитала, т.е. невыполнение минимального условия финансовой устойчивости.
Предприятие считается устойчиво неплатежеспособным в том случае, если в течение последних четырех кварталов у него неудовлетворительная структура баланса.
Для признания устойчиво неплатежеспособного предприятия потенциальным банкротом необходимо наличие одного из следующих условий:
-коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами на конец отчетного периода имеет значение выше нормативного (для всех отраслей не более 0,85);
-коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами предприятия на конец отчетного периода имеет значение выше нормативного (для всех отраслей не более 0,5).
Первый показатель характеризует способность предприятия рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации всех активов. Второй коэффициент характеризует способность предприятия рассчитаться по просроченным финансовым обязательствам после реализации всех активов. Если величина данных коэффициентов превышает уровень нормативных значений, то это свидетельствует о критической ситуации, при которой предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам, даже реализовав свое имущество.
Для оценки структуры баланса и платежеспособности предприятия состави аналитическую таблицу 2.3.1.
Таблица 2.3.1
Анализ финансовго состояния ЗАО «Минский завод безалкогольных напитков»
| Показатели | на начало 2008г. | на конец 2008г. | Нормативное значение (не менее) | Вывод о платежеспособности |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1.Коэффициент текущей ликвидности К1=стр.290/(стр.790-стр. 720) | 1,63 | 2,04 | 1,7 | Не платежеспособно |
| 2.Коэффициент обеспеченности собственными средствами К2=собственный оборотный капитал /оборотные активы (стр.590+690-стр.190)/стр.290 | 0,40 | 0,52 | 0,3 | Не платежеспособно |
| 3.Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами К3=стр.790/стр.390 или 890 | 0,24 | 0,22 | 0,85 | Платежеспособно |
| 4. Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами предприятия К4=(КФОПР+ДФОПР)/стр.390 КФОПР- просроченная сумма краткосрочных финансовых обязательств ДФОПР - просроченная сумма долгосрочных финансовых обязательств | 0,76 | 0,78 | 0,65 | Не платежеспособно |
Итак, полученные данные свидетельствуют о неплатежеспособности ЗАО «Минский завод безалкогольных напитков» на конец 2008г. Возможно, это связано с мировым финансовым кризисом, который в значительной степени затронул и Республику Беларусь.
Для возвращения предприятию его платежеспособности можно предложеить следующие мероприятия:
-перейти на более ресрусосберегающее производства;
-временно оплату труда работников свести к минимальному потребительскому бюджету;
-сократить размеры краткосрочных и долгосрочных кредитов банков.
2.4 Анализ показателей ликвидности
Ликвидность – это способность предприятия отвечать по долговым обязательствам. Коэффициент текущей ликвидности, рассчитанный ранее, не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используют еще два показателя: промежуточный и абсолютный коэффициенты покрытия.
Анализ ликвидности имущества начинается с выделения из статей актива трех групп оборотных средств.
Наиболее мобильной частью оборотных средств являются денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (последние в том смысле, что быстро могут быть обращены в деньги). Оборотные средства в деньгах готовы к платежу и расчетам немедленно, поэтому отношение этой группы оборотных средств к краткосрочным обязательствам предприятия называют коэффициентом абсолютной ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.
Промежуточный коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.
Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеритику устойчивости финансового состояния предприятия при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.
Таблица 2.4.1
Анализ показателей ликвидности ЗАО «Минский завод безалкогольных напитков»
| Показатели | на начало 2008г. | на конец 2008г. | Нормативное значение (не менее) | Вывод о ликвидности |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) (стр.290/стр.790 -стр.720) | 1,63 | 2,04 | 1,7 | низкая ликвидность |
| 2. Промежуточный коэффициент покрытия (стр.240+ +стр.230+стр.260+стр.270)/( стр.790 -стр.720) | 0,33 | 0,52 | 0,5-0,7 | в пределах нормы |
| 3. Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.270+ +стр.260)/ ( стр.790 -стр.720) | 0,12 | 0,24 | 0,2-0,25 | в пределах нормы |
Низкий коэффициент ликвидности баланса обязывает предприятие принимать меры по укреплению финансового положения путем мобилизации средств, внепланово отвлеченных в оборотные активы.
2.5 Анализ показателей, характеризующих финансовую устойчивость
Финансовые коэффициенты позволяют анализировать тенденции изменения финансовой устойчивости предприятия.
Показатель чистого оборотного капитала обеспечивает безопасность кредиторов и резерв финансирования непредвиденных расходов. Чистый оборотный капитал определяется как превышение текущих активов над текущими пассивами (стр.290-(стр.790-стр.720)). Если текущие активы превышают текущие пассивы, то речь идет о дефиците оборотного капитала.
Степень финансовой независимости предприятия от кредиторов показывает коэффициент автономии, который характеризует долю собственного капитала в имуществе предприятия (стр.390). Источниками собственных средств организации являются уставный фонд (строка 510), собственные акции (доли), выкупленные у акционеров (учредителей) (строка 515), резервный фонд (строка 520), добавочный фонд (строка 530), нераспределенная прибыль и непокрытый убыток прошлых лет (строки 540 и 550), целевое финансирование (строка 560) раздела III, а также резервы предстоящих расходов (строка 610), расходы и доходы будущих периодов (строки 620 и 630), прибыль (убыток) отчетного года (строки 640 и 650), прочие доходы и расходы (строка 660) раздела IV пассива бухгалтерского баланса.
Теоретически достаточным значением этого коэффициента является 0,3-0,6. Наиболее безопасным для предприятия является коэффициент автономии (независимости), равный 0,5. Этот коэффициент показывает, какова доля собственных средств в общей стоимости имущества предприятия. Если доля источников собственных средств составляет 50% и более, то считают, что у предприятия стабильное финансовое состояние, так как, продав половину имущества, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства.
Однако такой подход не совсем оправдан. Расширение объема производства при обеспеченности сбыта за счет привлечения дополнительных заемных средств выгодно предприятию, так как процент предпринимательской прибыли выше, чем ссудный процент. На разность между этими процентами увеличивается предпринимательский доход, и, следовательно, возрастает эффективность использования собственных средств.
Коэффициент устойчивости экономического роста характеризует стабильность получения прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.
Коэффициент соотношения заемного (стр.790) и собственного капитала (стр.590+стр.690) – показывает долю финансовых обязательств предприятия в величине его собственного капитала. Этот коэффициент показывает размер заемных средств на 1 рубль собственных средств, т.е. какая часть имущества предприятия финансируется кредиторами.
Коэффициент, равный 1,7, означает, что на каждые 100 рублей собственного капитала приходится 170 рублей заемного капитала. Снижение этого показателя свидетельствует об уменьшении зависимости данной организации от заемного капитала.
Если отношение заемных средств (кредитов и кредиторской задолженности) к источникам собственных средств составляет 0,5, это значит, что одна треть активов формируется (финансируется) кредиторами, если отношение составляет 1, то половина активов формируется за счет привлеченного капитала. Если отношение заемного капитала к собственному превышает 1, то финансовая устойчивость предприятия достигает критического уровня, т.е. значительную часть доходов предприятие вынуждено отдавать в виде процентов по займам, что ставит под вопрос возможность выдачи кредита банком.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
