180217 (628527), страница 2

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

Горизонтальный и вертикальный анализ изменения себестоимости продукции

В структуре себестоимости продукции наибольшую долю занимают заработная плата (34%) и материалы (29%). Доля заработной платы выросла с 28% в базовом периоде до 34% в отчётном, хотя её величина не изменилась и составляет 14000 грн. Как в периоде 0, так и в периоде t доля энергозатрат составляет около 14-15%, а доля затрат на содержание и эксплуатацию оборудования – 12%. Почти в 2 раза уменьшились цеховые и заводские затраты – с 8861 до 4000 грн.

В целом можно сказать, что величина себестоимости снизилась на 19% - это произошло из-за снижения всех показателей: материалов на20%, энергозатрат на 14%, затрат на содержание и эксплуатацию оборудования на 17%, цеховых и заводских затрат более чем на 50 %. И лишь заработная плата осталась на том же уровне (14000 грн.).

2. Оценка финансового состояния предприятия

Основным финансовым показателем, характеризующим эффективность работы предприятия, а именно – прибыльность акционерного капитала, вложенного в предприятие, является норма прибыли на акционерный капитал:

НПак = ЧП / АК,

где ЧП – чистая прибыль (после уплаты налогов); АК – акционерный капитал (собственные средства).

НПак показывает, сколько прибыли формирует одна денежная единица вложенных собственником средств – уровень возвратности капитала.

По данным финансовой отчётности предприятия за два временных периода этот показатель равен:

НПак^о = 10615 / 31000 = 0,342 НПак^t = 11899 / 33000 = 0,361

Отдача на акционерный капитал возросла на:

0,361 – 0,342 = 0,018 (грн./грн.)

Относительное отклонение характеризует индекс показателя:

I^t = 0,361 / 0,342 = 1,053

Норма прибыли на акционерный капитал выросла на 5,3% по сравнению с базовым периодом. При этом чистая прибыль возросла более быстрыми темпами, чем увеличился акционерный капитал.

Для того, чтобы определить, что влияет на НПак, за счёт чего может увеличиться или уменьшиться этот показатель, необходимо сделать так называемое финансовое разложение и представить норму прибыли как произведение трех сомножителей:

НПак = (ЧП / В) х (В / А) х (А / АК),

Где В – выручка от реализации продукции (доход от продажи); А – стоимость активов предприятия.

Такое разложение называется дюпоновской системой финансового контроля или дюпоновским разложением. Такой подход к анализу позволяет с помощью каждого из трех коэффициентов оценить следующие факторы:

1 – прибыльность (рентабельность продукции);

2 – эффективность использования активов предприятия;

3 – участие собственного капитала в финансировании активов предприятия.

НПак ⁰ = (10615 / 79230) * (79230 / 45820) * (45820 / 31000) = 0,134 * 1,729 * 1,478 = 0,342

НПак ^t = (11899 / 69599) * (69599 / 40900) * (40900 / 33000) = 0,171 * 1,702 * 1,239 = 0,361

Р исунок 1.1. Индексы показателей Дюпоновского разложения.

Из рисунка 1.1. можно сделать вывод, что рост нормы прибыли на акционерный капитал на 5,3% в наибольшей степени был вызван увеличением рентабельности продукции на 27,6%. Коэффициент задолженности уменьшился на 16,1%. Показатель оборачиваемости активов незначительно сократился и практически не оказал влияния на изменение нормы прибыли на акционерный капитал.

1.1. Анализ рентабельности продукции

Уровень и динамика показателя рентабельности продукции (ЧП/В) зависит от уровня цен на продукцию, количества проданной продукции, расходов на производство и реализацию продукцию (в том числе % за кредиты), системы налогообложения, то есть всех факторов, влияющих на прибыль.

Рентабельность продукции анализированного предприятия за соответствующие периоды времени имела величину:

ЧП⁰ / В⁰ = 10615 / 79230 = 0,134 ЧП^t / В^t = 11899 / 69599 = 0,171

Рентабельность продукции возросла на:

0,171 – 0,134 = 0,037 (грн. / грн.);

относительное отклонение характеризует индекс показателя:

I^t = 0,171 / 0,134 = 1,28.

Рентабельность продукции возросла на 28%.

Возрастающая динамика этого коэффициента свидетельствует о том, что

• предприятие поддерживает соответствующий уровень цен на продукцию, которая является конкурентоспособной в данных условиях;

• предприятие контролирует уровень затрат, потому что снижение затрат на производство единицы продукции повышает прибыльность.

1.2. Анализ оборачиваемости активов

Оборачиваемость активов (В/А) характеризует эффективность их использования и показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и реализации продукции, приносящий прибыль.

В⁰ / А⁰ = 79230 / 45820 = 1,729 В^t / А^t = 69599 / 40900 = 1,702

Коэффициент оборачиваемости активов снизился на 1,6%:

I^t = 1,702 / 1,729 = 0,984,

что свидетельствует о понижении эффективности их использования.

Рост коэффициента оборачиваемости напрямую влияет на увеличение прибыли предприятия, так как ускоряет цикл производства и обращения продукции, поэтому этот коэффициент должен стремиться к максимуму.

Активы предприятия делятся на две основные группы: оборотные и необоротные (основные). Каждый элемент оборотных активов имеет свой период оборота и влияет на общий показатель. Рассчитаем частные показатели оборачиваемости активов.

Период оборачиваемости запасов:

величина запасов х 360

ПОЗ =

выручка реализованной продукции

ПОЗ⁰ = 10000 х 360 / 79230 = 45 дн. ПОЗ^t = 8000 х 360 / 69599 = 41 дн.

Снижение показателя может означать ухудшение условий сбыта продукции (недостаточная комплектация на складе готовой продукции) или быть признаком истощения запасов, что может в дальнейшем привести к остановке производства.

Для анализа эффективности политики товарного кредита, применяемой на предприятии, необходимо рассчитать и сравнить между собой срок предоставленного предприятием кредита своим потребителям и срок кредита, полученного от поставщиков.

Срок предоставленного кредита (период погашения дебиторской задолженности):

остатки на дебетовых счетах х 360

СпредК =

Сумма продаж в кредит

СпредК⁰ = 7000 х 360 / 79230 = 32 дн. СпредК^t = 6000 х 360 / 69599 = 31 дн.

Срок полученного кредита (период погашения кредиторской задолженности):

остатки на счетах кредиторов х 360

СполК =

сумма покупок в кредит

Допустим, что у данного предприятия приблизительно 70% себестоимости продукции сформировано за счёт покупок в кредит.

СполК⁰ = 6820 х 360 / 35602,7 = 69 дн. СполК^t = 3400 х 360 / 28700 = 43 дн.

СполК⁰ - СпредК⁰ = 69 – 32 = 37 дн. СполК^t - СпредК^t = 43 – 31 = 12 дн.

Предприятие рассчиталось со своими поставщиками в базовом периоде через 37 дней после получения денег от потребителей за реализованную продукцию. Таким образом, предприятие имеет в своём распоряжении дополнительный источник финансирования. В анализируемом периоде отсрочка между поступлением денег и их выбытием снизилась и составляет 12 дней – дополнительный источник финансирования уменьшился, но предприятие вполне может им воспользоваться.

1.3. Анализ задолженности

Отношение величины активов к акционерному капиталу (А/АК) характеризует структуру капитала – соотношение собственных и заёмных средств, что является показателем зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Считается, что коэффициент задолженности должен быть <=2, то есть собственные средства должны составлять не менее половины всего имущества. В этом случае риск кредиторов сведён к минимуму: продав половину имущества, сформированную за счёт собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства, даже если другая половина, в которую вложены заёмные средства, по какой-либо причине утрачена.

Рассчитаем коэффициент задолженности для анализируемого предприятия:

А⁰ / АК⁰ = 45820 / 31000 = 1,48 А^t / АК^t = 40900 / 33000 = 1,24

Коэффициент задолженности находится в пределах нормативного значения и имеет тенденцию к снижению, что свидетельствует об уменьшении степени зависимости предприятия от заёмных средств. Таким образом, финансовая независимость предприятия достаточно велика.

Характеристики

Список файлов курсовой работы