177951 (627599), страница 2

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

Оценка риска потери финансовой устойчивости на основе расчета абсолютных показателей

Финансовая устойчивость характеризует стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемого высоко долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовых средств. Тем самым финансовая устойчивость дает возможность оценить уровень риска деятельности предприятия с позиции сбалансированности или превышения доход над расходами.

Одной из характеристик финансовой устойчивости является степень покрытия запасов и затрат определенными источниками финансирования. Необходимо добиться соответствия между требуемой величиной оборотных активов и возможностями собственных и заемных средств по их формированию.

Риск потери предприятием финансовой устойчивости характеризует нарушение соответствия между возможностями источников финансирования и требуемыми материальными оборотными активами для ведения предпринимательской деятельности.

Последствия риска – превышение расходов над доходами, приводящее к финансовой неустойчивости. Оценки риска осуществляется с позиции долгосрочной перспективы, и ее результаты должны ответить на вопрос, - соответствует ли состояние активов и пассивов задачам финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Анализ степени финансовой устойчивости может осуществляться как на основе абсолютных, так и на основе относительных показателей.

Таблица №6

Определение суммарной величины требуемых запасов и затрат, входящих в состав материальных оборотных активов (ЗиЗ)

ЗиЗ = стр.210 + стр.220.=1845 (2015)

Определение возможностей источников формирования требуемых запасов и затрат, в частности:

• Собственных оборотных средств (СЩС), учитывающих: собственный капитал и резервы, внеоборотные активы

СОС = стр. 490 – стр.190= 800 (1400)

• Собственных и долгосрочных заемных средств (СДИ), в составе которых – дополнительны краткосрочные обязательства, включающие кредиты банков, займы, прочие долгосрочные обязательства со сроками погашения более 12 месяцев после отчетной даты

СДИ = (стр. 490 + стр. 590) – стр. 190= 2000 ( 3900)

• Общей величины основных источников формирования запасов и затрат (ОВИ): собственные и долгосрочные заемные источники, краткосрочные кредиты и займы

ОВИ = стр. (490+ 590 + 610) – стр. 190= 2520 (4380)

Расчет показателей обеспеченности запасов и затрат источниками формирования, характеризующих:

• излишек (+) или недостаток ( - ) собственных оборотных средств

= - 1045 (615)

• излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

= 155 (1885)

• излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат

= 675 (2365)

Формирование трехкомпонентного вектора, характеризующего тип финансовой ситуации:

Установление типа финансовой ситуации в зависимости от значений компонента вектора:

• Абсолютная устойчивость

• Допустимая устойчивость

• Неустойчивое финансовое состояние

• Критическое финансовое состояние.

• Безрисковая зона – при состоянии абсолютной финансовой устойчивости. Эта ситуация встречается редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и характеризует такое положение, когда только собственные средств авансируются в оборотные активы. Данной ситуации соответствует абсолютная платежеспособность, а понятия «платежеспособность» и «ликвидность баланса» являются синонимами. Риск потери финансовой устойчивости отсутствует.

• Зона допустимого риска – при состоянии допустимой финансовой устойчивости; характеризует ситуацию недостатка собственных оборотных средств и излишек долгосрочных источников формирования запасов и затрат, в крайнем случае – равенство этих величин. Этой ситуации соответствует гарантированная платежеспособность и допустимый уровень риска потери финансовой устойчивости.

• Зона критического риска при неустойчивом финансовом положении. Эта ситуация сопряжена с нарушением платежеспособности, но сохраняется возможность восстановления равновесия в результате пополнения собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств за счет привлечения займов и кредитов, сокращении дебиторской задолженности. Финансовая неустойчивость считается допустимой, если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции – наиболее ликвидной части запасов и затрат.

• Зона катастрофического риска при кризисном финансовом состоянии. При этом предприятие полностью зависит от заемных средств и эта ситуация наиболее близка к риску банкротства. В этом случае денежные средств, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают кредиторской задолженности и краткосрочных cсуд. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности и возрастания кредитного риска.

Результаты расчетов свести в таблицу

Расчетные значения показателей финансовой устойчивости (тыс.руб.) Таблица № 7

По проведенному исследованию необходимо дать рекомендации для улучшения финансовой ситуации на предприятии.

Основными финансовыми решениями для выхода из зон критического и катастрофического рисков являются увеличение собственных оборотных средств и снижение текущих финансовых потребностей, а именно потребность в краткосрочном кредите.

Например, увеличение собственных оборотных средств достигается:

- наращиванием собственного капитала (увеличение уставного капитала, снижение дивидендов и увеличение нераспределенной прибыли и резервов, подъем показателей рентабельности);

- увеличение долгосрочных заимствований, если долгосрочных кредитов в структуре пассивов относительно немного;

- уменьшение иммобилизационных средств во внеоборотных активах (но не в ущерб производству) за счет реализации используемых товарно-материальных ценностей.

В свою очередь, для снижения текущих финансовых потребностей необходимо:

- уменьшить оборотные активы за счет обоснованного снижения уровня запасов;

- снизить дебиторскую задолженность и уменьшить удельный вес сомнительных клиентов;

- увеличить кредиторскую задолженность, удлиняя сроки расчетов с поставщиками крупных партий сырья и материалов;

- и другие решения.

Оценка риска потери финансовой устойчивости и независимости на основе расчета относительных показателей (финансовых коэффициентов)

Данная группа показателей представляет финансовые коэффициенты различного состава и предназначения. Их отличием является широкий спектр возможностей при наличии достаточной и достоверной информации о результатах деятельности.

Характеристики

Список файлов курсовой работы