176800 (627155), страница 7

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 7)

- показатель чистой прибыли на 1 руб. выручки от продаж

Расчёт влияния факторов на результативный показатель, производится способом абсолютных разниц.

1. Влияние коэффициента финансового рычага на рентабельность собственного капитала:

ΔR_{соб.кап}= Δа*b₀*c₀=(-0,0068)*4,6854*0,019=-0,0006

2. Влияние изменения коэффициента оборачиваемости заёмного капитала на рентабельность собственного капитала

ΔR_{соб.кап} = а₁*Δb* c₀= 0,6467*0,2457*0,019=0,003

3. Влияние изменения показателя чистой прибыли на 1 руб. выручки от продаж на рентабельность собственного капитала

ΔR_{соб.кап} = а₁*b₁* Δc=0,6467*4,9334*0,001=0,0032

Факторами положительно повлиявшими на изменение рентабельности собственного капитала, являются коэффициент оборачиваемости заёмного капитала (0,003) и показатель чистой прибыли на 1 руб. выручки от продаж (0,0032).Изменение коэффициента финансового рычага отрицательно повлияло на рентабельность собственного капитала (-0,006). Таким образом, резервами повышения эффективности использования собственного капитала организации является соотношение заёмного и собственного капитала.

Анализ финансового положения организации

21. Определите экономический эффект операционного, финансового и операционно-финансовго рычага. Сделайте выводы о целесообразности произведённых затрат и использования заёмных средств

Определим уровень операционного левериджа:

,

где – эффект операционного рычага;

– темп прироста валовой прибыли;

– темп прироста выручки от продаж продукции, работ, услуг.

В нашем случае эффект операционного рычаг будет равен:

ЭОР=

Операционный леверидж – это потенциальная возможность влиять на валовой доход путем изменения структуры себестоимости и объема выпуска.

Каждый процент прироста объема продаж при сложившейся структуре издержек обеспечивает увеличение валовой прибыли на 1,38 %

Определим уровень финансового левериджа:

,

где – финансовый рычаг;

– темп прироста чистой прибыли.

В нашем случае эффект финансового рычага будет равен:

ЭФР=

Финансовый леверидж – это потенциальная возможность влиять на прибыль и рентабельность предприятия путем изменения объема и структуры долгосрочных пассивов. Каждый процент прироста валовой прибыли обеспечивает увеличение чистой прибыли на 1,58 %.

Определим уровень операционно-финансового левериджа:

ОФР= 1,38*1,58=2,1804

Операционно-финансовый рычаг определяет оптимальную структуру и расчет необходимых заемных средств с учетом их платности.

22. Определите коэффициенты ликвидности. Оцените их преимущества и недостатки. На основании анализа динамики коэффициентов ликвидности и соотношения (неравенства) различных групп активов, сгруппированных по степени ликвидности, и соответствующих групп пассивов дайте оценку платёжеспособности и степени устойчивости финансового состояния организации. Объясните методику расчёта этих показателей, сделайте выводы об устойчивости финансового положения

Анализ платежеспособности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности с обязательствами по пассиву, расположенными в порядке возрастания долгов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, а организация платежеспособной, если выполняется следующие условия:

1) А1 ≥ П1; 2) А2 ≥ П2; 3) А3 ≥ П3; 4) А4 ≤ П4-.

Сгруппируем активы и пассивы для оценки ликвидности баланса организации.

Группа А1-Наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Группа А2- Быстрореализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы.

Группа А3- Медленно реализуемые активы: запасы с НДС.

Группа А4- Труднореализуемые активы: внеоборотные активы, долгосрочная дебиторская задолженность

Группа П1- Наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность, задолженность участникам по выплате доходов, просроченная задолженность по кредитам и займам.

П2- Краткосрочные обязательства: краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов и просроченные краткосрочные обязательства

П3- долгосрочные обязательства: займы и кредиты, прочие долгосрочные обязательства.

П4- постоянные пассивы: собственный капитал и доходы будущих периодов.

Для удобства расчётов составим таблицу.

Группировка активов и пассивов бухгалтерского баланса для оценки

ликвидности

Исходя из данных таблицы можем сделать следующие выводы:

Сравнивая показатели первой группы на предыдущий год получим А1<П1, за отчётный год та же ситуация.

Сравнивая показатели 2 группы получим: за предыдущий год А2>П2, за отчётный А2 >П2.

Показатели 3 группы: за предыдущий год А3>П3, такая же ситуация наблюдается и за отчётный год.

Показатели 4 группы: А4<П4, такая же ситуация за отчётный год.

Исходя из этого мы можем сделать следующие выводы: из четырёх условий не соблюдается только первое. Это означает, что предприятие не может расплачиваться по наиболее срочным обязательствам за счёт имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, но нужно учесть, что в организации быстрореализуемых активов больше, чем краткосрочных обязательств. Из этого следует, что организация неплатёжеспособна на ближайший промежуток времени т.к. сопоставляя показатели групп А1 И А2 с группами П1 и П2 можно определить текущую ликвидность предприятия, которая свидетельствует о платёжеспособности или неплатёжеспособности предприятия в ближайший промежуток времени.

Определим коэффициенты ликвидности:

1. коэффициент текущей ликвидности:

Определим коэффициент текущей ликвидности на начало года:

Ктл=

Определим коэффициент текущей ликвидности на конец года:

Ктл =

Коэффициент текущей ликвидности показывает способность предприятия осуществлять расчёты по всем видам краткосрочных обязательств. Нормальным для предприятия считается величина коэффициенты текущей ликвидности ≥ 2.Рассчитав коэффициент текущей ликвидности на начало и на конец года можем сделать вывод, что предприятие не способно осуществлять расчёты по всем видам краткосрочных обязательств.

1. Коэффициент промежуточной ликвидности:

Рассчитаем коэффициент промежуточной ликвидности на начало года:

Кпл=

Рассчитаем коэффициент промежуточной ликвидности на конец года:

Кпл=

Коэффициент промежуточной ликвидности отражает прогнозируемые платёжные возможности предприятия при условии своевременного расчёта с дебиторами. Нормативной считается величина >0,8. Коэффициент промежуточной ликвидности ниже теоретически допустимого уровня, т.е. организация платежеспособна только на 40 % при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

1. коэффициент абсолютной ликвидности:

Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности на начало года:

Кал=

Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности на конец года:

Кал=

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочных заёмных обязательств может быть при необходимости немедленно погашена за счёт денежных средств. Нормативное значение > 0,2. В нашем случае он ниже и отражает тот факт, что наиболее ликвидные активы занимают маленькую долю в текущих активах, поэтому и доля их участия в покрытии текущих обязательств на низком уровне. Организация в срочном порядке может погасить свои обязательства только на 14 %.

Ликвидность - это способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам. Рассчитав коэффициенты ликвидности данной организации мы можем сделать вывод о том, что организация не может платить по своим краткосрочным обязательствам в срок.

Самым простым способом оценки финансовой устойчивости является соответствие величины средств, направленных организацией на формирование материально-производственных запасов (МПЗ), финансовым источникам этих средств:

1. Абсолютная финансовая устойчивость:

(собственные оборотные средства)

1. Нормальная финансовая устойчивость:

(краткосрочные кредиты и займы)

1. неустойчивое, предкризисное финансовое состояние:

(кредиторская задолженность поставщиков и подрядчиков)

1. Кризисное финансовое состояние:

Для удобства расчётов составим таблицу:

Показатель	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.
Материально-производственные запасы	902898	897966
Собственные оборотные средства	712770	709239
Краткосрочные кредиты и займы	144562	168721
Кредиторская задолженность поставщиков и подрядчиков	540602	573596

Исходя из расчётов в таблице можем сделать вывод о том, что финансовое состояние ООО « Агат» на начало года неустойчивое, предкризисное (902898<1397934). На конец отчётного года ситуация не изменилась, предприятия в предкризисном состоянии (897966<1451556). При предкризисном финансовом состоянии нарушается платёжеспособный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платёжных средств и платёжных обязательств за счёт привлечения временно свободных средств в оборот предприятия.

Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость характеризует относительные показатели- коэффициенты финансовой независимости:

1. Коэффициент автономии =

Коэффициент автономии за отчётный год =

Коэффициент автономии характеризует долю собственного капитала в формировании активов организации. Норматив ≥0,5. Из этого можем сделать вывод, что доля собственного капитала в активах организации достаточна для формирования активов организации.

1. Коэффициент финансовой устойчивости:

Коэффициент финансовой устойчивости =

Коэффициент финансовой устойчивости за отчётный год =

Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю формирования активов за счет долгосрочных источников средств. Финансовая устойчивость признается нормальной, если величина показателя принимает значение ≥0,7.

3. Коэффициент финансового левериджа:

Коэффициент финансового левериджа =

Коэффициент финансового левериджа за отчётный год =

Коэффициент финансового левериджа показывает сколько заёмных средств привлекла организация на 1 рубль собственных. Норматив ≤0,5. Это знаит, что на 1 рубль собственных средств организация привлекла 0,65 руб. заёмных средств.

4.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами =

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за отчётный год =

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает долю формирования оборотных активов за счёт собственного капитала. Норматив ≥0,1.

23. Проанализируёте соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, сделайте выводы.

Воспользуемся приложением к бухгалтерскому балансу. От сюда видим, что краткосрочная дебиторская задолженность на конец отчётного года возросла. Также возросла и долгосрочная на 42753 тыс. руб.

Также видно, что увеличивается и краткосрочная кредиторская задолженность, а долгосрочная уменьшилась на 12870 тыс. руб. Увеличение краткосрочной кредиторской задолженности говорит о том, что предприятия начинает расплачиваться по своим долгосрочным обязательствам.

Рассчитаем коэффициент отношения дебиторской и кредиторской задолженности:

На конец отчётного года: 607430/1225730=0,4956

Считается, что дебиторская задолженность должна немного превышать кредиторскую задолженность, т.е. коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности должен немного превышать 1. В нашем случае наоборот, наблюдается превышение кредиторской задолженности над дебиторской, что свидетельствует о финансовых затруднениях, о нарушении расчётной дисциплины, о привлечении в свой оборот средств кредиторов.

24. На основании проанализированных относительных показателей и коэффициентов дайте комплексную оценку финансового положения предприятия

При анализе финансового положения организации используются такие показатели как: экономический эффект операционного и финансового рычага, коэффициенты ликвидности, коэффициенты финансовой устойчивости, а также анализируется соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.

Анализируя финансовый рычаг сделаем вывод, что каждый процент прироста валовой прибыли обеспечивает увеличение чистой прибыли на 1,58 %, а анализируя операционный рычаг, что каждый процент прироста объёма продаж при сложившейся структуре издержек обеспечивает увеличение валовой прибыли на 1,38 %.

Анализируя коэффициенты ликвидности можем сделать вывод, что не один коэффициент не соответствует нормативам. Из этого следует, что организация не может платить по своим краткосрочным обязательствам в срок.

Анализируя финансовую устойчивость при помощи абсолютных показателей показал, что состояние организации неустойчивое.

Анализ финансовой устойчивости при помощи коэффициентов финансовой устойчивости показал обратное, т.е. все коэффициенты соответствуют нормативам, кроме коэффициента финансового левериджа, который оказался больше.

Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности показал, что кредиторская задолженность превышает дебиторскую, что свидетельствует о финансовых затруднения организации.

Повышение кредиторской задолженности объясняет почему коэффициенты финансовой устойчивости соответствуют нормативам и в то же время анализ абсолютных показателей показал обратное. Организация привлекает в свой оборот средства кредиторов.

Комплексная оценка деятельности организации

25. Используя комплексные показатели дайте сравнительную рейтинговую оценку результативности деятельности конкурирующих обществ с ограниченной ответственностью «Алмаз», «Рубин» и «Агат». Предварительные расчёты оформите в таблице 14. Результаты расчётов и ранжирования мест, занимаемых ООО, обобщите в таблице 15

Таблица 14

Подготовка стандартизированных показателей для комплексной оценки результатов деятельности ООО

Составим матрицу стандартизированных коэффициентов по алгоритму x_ij= а_ij /max а_ij т.е. каждый показатель матрицы делим на наибольшее значение относительно соответствующего показателя.

Составим таблицу квадратов стандартизированных показателей. Для этого возводим показатели (x_ij ) в квадрат и умножаем на коэффициент значимости (k_j) по каждому показателю. Из суммы квадратов показателей, выбранных для комплексной оценки, извлекается квадратный корень для получения обобщающей рейтинговой оценки (R).

Организации ранжируются в порядке возрастания рейтинговой оценки, т.е. наибольшее значение соответствует первому месту. Расчёты представим в таблице 15.

Таблица 15

Матрица стандартизированных показателей комплексной оценки результатов деятельности ООО

На основе расчёта рейтинговой оценки , можно увидеть, что наилучшее, с экономической точки зрения, показатели имеет ООО «Рубин». Рассмотренная в курсовой работе организация ООО «Агат» занимает последнее место.

Заключение

В данной работе был рассмотрен комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности ООО «Агат». По результатам анализа сделаем следующие выводы:

Анализируя ресурсный потенциал организации показал, что анализируя степень влияния отдельных факторов связанных с использованием трудовых ресурсов на прирост выручки повлияли положительно все показатели, кроме изменения среднечасовой выработки одного рабочего. При определении степени влияния на объём продаж факторов связанных с использованием материалов, отрицательно повлияло только уменьшение материалоотдачи проданной продукции. Использование ресурсного потенциала организации осуществляется преимущественно экстенсивным путём. Из факторов связанных с использованием основных средств на объём продаж отрицательно подействовал только объём продаж, приходящийся на 1 тыс. руб. стоимости активной части основных средств за машино-час работы.

Анализ производства и объёма продаж. Используя данные о результатах маркетингового исследования спроса на изделия А, В, С, D и Е, стратегически более выгодным для ООО «Агат» является изделие А, для выпуска изделия D нет условий.

Анализ затрат и себестоимости показал, что расходы в организации возросли на 482335 тыс. руб. В общей сумме расходов самый большой удельный вес занимают затраты на оплату труда. Доходы организации также возрасли на 546190 тыс. руб.

Анализ финансовых результатов показал следующее: чистая прибыль организации составляет 120884 тыс. руб. и по сравнению с прошлым годом увеличилась; рентабельность производственной деятельности уменьшилась, в ходе её анализа было выявлено, что все рассмотренные факторы ( рентабельность продаж рассчитанная на основании маржинальной прибыли, влияние доходов на 1 руб. переменных расходов) повлияли отрицательно; рентабельноть активов увеличилась; рентабельность собственного капитала тоже увеличилась, фактором отрицательно повлиявшим на неё является коэффициент финансового рычага.

Анализ финансового положения организации показал, что из четырёх условий сравнения средств по активу сгруппированных по степени ликвидности и пассивов сгруппированных по срочности погашения обязательств не соблюдается только первое. Это означает, что предприятие не может расплачиваться по наиболее срочным обязательствам за счёт имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, но нужно учесть, что в организации быстрореализуемых активов больше, чем краткосрочных обязательств. Из этого следует, что организация неплатёжеспособна на ближайший промежуток времени. Анализируя коэффициенты ликвидности можем сделать вывод о том, что организация не может платить по своим краткосрочным обязательствам в срок. Финансовое положения организации можно оценить как неустойчивое. Кредиторская задолженность превышает дебиторскую, что является отрицательной тенденцией, а соотношения дебиторской и кредиторской задолженности меньше 1.

На основе расчёта рейтинговой оценки видно, что рассмотренная в данной курсовой работе организация ООО «Агат» занимает последнее место среди конкурирующих обществ с ограниченной ответственностью ООО «Алмаз» и ООО «Рубин».

На основании сделанных выводов и выявленных при этом недостатков можно предложить следующее:

Т.к. использование ресурсного потенциала организации осуществляется преимущественно затратным, экстенсивным путём, то особое внимание здесь стоит уделить интенсификации производственной деятельности. Поскольку экстенсивный путь развития ведет к чисто объемному росту при невысокой результативности.

Т.к. при анализе производства и объёма продаж выяснилось, что наиболее рентабельным является выпуск изделия А можно предложить увеличение производства этого изделия.

При анализе ликвидности активов было выяснено, что в организации недостаточно собственных денежных средств и краткосрочных финансовых вложения для погашения наиболее срочных обязательств, а быстрореализуемых активов намного больше, чем краткосрочных обязательств, поэтому можно предложить сократить быстрореализуемые активы для пополнения денежных средств, также можно потребовать от прочих дебиторов погашения долгов в установленные сроки.

Т.к. при анализе производства и объёма продаж выяснилось, что наиболее рентабельным является выпуск изделия А можно предложить увеличение производства этого изделия, а производство изделия D постепенно сокращать.

Т.к. в организации наблюдается увеличение кредиторской задолженности можно предположить, что организация «злоупотребляет» кредитами и займами, что является крайне нежелательным, ООО « Агат» можно порекомендовать другие способы получения денежных средств.

Список литературы

1. Анализ финансовой отчетности: Учебник / Под ред. М.А. Вахрушиной, Н.С. Пласковой. – М.: Вузовский учебник, 2007. – 367 с.

2. Анализ финансовой отчетности. Учеб. пособие / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Омега-Л, 2006. – 352с.

3. Басовский Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 366 с.

4. Бороненкова С.А. Управленческий анализ: учебное пособие / под ред. С.А. Бороненкова. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 384 с.

5. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / под ред. Л.Т. Гиляровской. М.: Велби: Проспект, 2006. – 360 с.

6. Чугаева Т.Д. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [Текст]: учебное пособие / Т.Д. Чугаева. – Барнаул: Изд-во Алтайской академии экономики и права, 2007. – 128 с.

7. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 415 с. – (Высшее образование).

8. Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: учебник / под ред. Н.В. Войтловского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Высшее образование, 2006. – 513 с.

9. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 527 с.

Приложения

1. Выписка из бухгалтерского баланса ООО «Агат»

Выписка из отчёта о прибылях и убытках

Выписка из приложения к бухгалтерскому балансу

ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА

ФИНАНСОВЫЕ ВЛОЖЕНИЯ

ДЕБИТОРСКАЯ И КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ

РАСХОДЫ ПО ОБЫЧНЫМ ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

(ПО ЭЛЕМЕНТАМ ЗАТРАТ)

Справка №1

Данные статистических и оперативных отчётов, используемые в ходе анализа ресурсного потенциала

Справка №2

Переменные и постоянные расходы в составе затрат на проданную продукцию (тыс.руб.)

Справка №3

Коэффициенты комплексных показателей, входящих в рейтинговую оценку организации, конкурирующих с ООО «Агат»

Справка 4

Коэффициент значимости комплексных показателей, участвующих в рейтинговой оценке деятельности организации анализируемой отрасли

Характеристики

Список файлов курсовой работы