175756 (626524), страница 3
Текст из файла (страница 3)
В разделе 4 пассива баланса как на начало анализируемого периода, так и на конец, наблюдается превышение расходов над доходами, поэтому итог раздела имеет отрицательный знак.
Статьи долгосрочных и краткосрочных обязательств раздела 5 пассива баланса увеличили свой удельный вес в целом на 9,5%, то есть предприятие стало более зависимым от внешних источников средств. Относительное снижение произошло только по статьям расчетов по социальному страхованию и обеспечению (-0,1%) и прочим видам обязательств (-0,2%). При этом надо заметить, что балансовая стоимость имущества снизилась на -1487 млн. руб. (-5,5%).
Проведем анализ формирования средств предприятия, то есть определим суммы источников собственных и заемных средств, идущих на покрытие оборотных и внеоборотных активов предприятия.
Таблица 2.3 Анализ источников формирования внеоборотных активов РУП "ВЗЭП" за 2004г., млн. руб.
| № | Внеоборотные активы | На начало периода | На конец периода | Источники покрытия внеоборотных активов | На начало периода | На конец периода |
| 1. | Внеоборотные активы (итог раздела 1 актива баланса | 22852 | 20461 | 1. Долгосрочные обязательства (стр720 раздела 5 пассива) | 530 | 883 |
| 2. Собственный капитал (итог разделов 3 и 4 пассива) | 20542 | 16987 | ||||
| 2.1. Используемые на покрытие внеоборотных активов | 20542 | 16987 | ||||
| 3. Краткосрочные обязательства (итог раздела 5-стр720 пассива) | 5890 | 7605 | ||||
| 3.1. Краткосрочные обязательства, используемые на покрытие внеоборотных активов | 1780 | 2591 | ||||
| 4. Итого: (стр1+стр2.1.+стр3.1.) | 22852 | 20461 | ||||
| 5. Собственный капитал, используемый на покрытие оборотных активов (стр2 - 2.1.) | 0 | 0 |
По данным таблицы 2.3. видно, что в начале года внеоборотные активы предприятия сформированы средствами собственного капитала в сумме 20542 млн. руб. и краткосрочных обязательств – в сумме 1780 млн. руб. на конец года сумма средств собственных источников снизилась до 16987 млн. руб., а сумма краткосрочных обязательств, идущих на формирование внеоборотных активов предприятия, увеличилась до 2591 млн. руб. Даже без дальнейшего анализа можно говорить о том, что оборотные активы предприятия не могут быть покрыты источниками собственных средств РУП "ВЗЭП".
Таблица 2.4 Анализ источников формирования оборотных активов РУП "ВЗЭП" за 2004г., млн. руб.
| №пп | Оборотные активы | На начало периода | На конец периода | Источники покрытия внеоборотных активов | На начало периода | На конец периода |
| 1. | Оборотные активы (итог раздела 2 актива баланса | 4110 | 5014 | 1. Собственный капитал (итог 3 и 4 разделов пассива | 20542 | 16987 |
| 1.1. Использованный на покрытие внеоборотных активов | 20542 | 16987 | ||||
| 1.2. Использованный на покрытие оборотных активов | 0 | 0 | ||||
| 2. Краткосрочные обязательства (итог раздела 5 - стр720 пассива) | 5890 | 7605 | ||||
| 2.1. Краткосрочные обязательства, использованные на покрытие внеоборотных активов | 1780 | 2591 | ||||
| 2.2. Краткосрочные обязательства, использованные на формирование оборотных активов (стр2 - 2.1.) | 4110 | 5014 | ||||
| 3. Всего: (стр1.2.+стр2.2.) | 4110 | 5014 |
По данным таб. 2.4. видно, что оборотные активы в полной мере покрываются за счет заемного капитала как в начале 2004г., так и в конце.
Дальнейший анализ будем производить в разрезе показателей ликвидности предприятия. Для более точного определения финансового положения РУП "ВЗЭП" за 2004г. рассчитаем следующие коэффициенты: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент соотношения оборотных средств и краткосрочных обязательств, а также вычислим долю денежных средств, краткосрочных финансовых вложений в сумме оборотных активов.
Таблица 2.5 Анализ показателей ликвидности РУП "ВЗЭП" за 2004г.
| №пп | Показатели | На начало периода | На конец периода | Изменение |
| 1. | Оборотные активы (стр290) | 4110 | 5014 | 904 |
| 2. | Денежные средства (стр270) | 87 | 270 | 183 |
| 3. | Финансовые вложения (стр260) | 29 | 37 | 8 |
| 4. | Дебиторская задолженность (стр250) | 579 | 675 | 96 |
| 5. | Расчеты (стр790) | 6420 | 8488 | 2068 |
| 6. | Долгосрочные кредиты и займы (стр720) | 530 | 883 | 353 |
| 7. | Краткосрочные обязательства (стр790 - стр720) | 5890 | 7605 | 1715 |
| К-т соотношения оборотных средств и краткосрочных обязательств | 0,70 | 0,66 | -0,04 | |
| К-т текущей ликвидности | 0,70 | 0,66 | -0,04 | |
| К-т срочной ликвидности | 0,12 | 0,13 | 0,01 | |
| К-т абсолютной ликвидности | 0,02 | 0,04 | 0,02 | |
| Доля денежных средств, краткосрочных фин. вложений в оборотных активах | 0,03 | 0,06 | 0,03 | |
То есть предприятие имеет в наличии только 70% собственных оборотных активов. Нормативное значение данного показателя составляет 1,7. Доля наиболее ликвидной части оборотных средств по сравнению с суммой краткосрочных обязательств составила лишь 2% на начало года и 4% - на конец. Проведем сравнение значений коэффициентов с нормативными:
Таблица 2.6 Оценка финансового состояния предприятия
| №пп | Наименование показателя | на начало периода | на конец периода | норматив к-та |
| 1 | К-т текущей ликвидности К1=стр290/(стр790-стр720) | 0,70 | 0,66 | 1,7 |
| 2 | К-т обеспеченности оборотными средствами К2=(стр590+стр690-стр190)/стр290 | -0,56 | -0,69 | 0,30 |
| 3 | К-т обеспеченности финансовых обязательств активами К3=стр790/стр390 или стр890 | 0,24 | 0,33 | 0,85 |
Таким образом, структура баланса РУП "ВЗЭП" по данным 2004г. работы может быть признана неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным.
Таблица 2.7 Анализ показателей деловой активности
| №пп | Показатели | Ед. изм. | предыдущий период | отчетный период | изменение |
| 1 | Выручка от реализации за минусом налогов и субсидий (Ф2) | млн. руб. | 11428 | 16305 | 4877 |
| 2 | Расходы от видов деятельности (стр020+030+040 Ф2) | млн. руб. | 10839 | 15708 | 4869 |
| 3 | Среднегодовая стоимость активов | млн. руб. | 26219 | 26219 | 0 |
| 4 | Среднегодовая стоимость оборотных средств | млн. руб. | 4562 | 4562 | 0 |
| 5 | Среднегодовая стоимость остатков готовой продукции | млн. руб. | 393 | 393 | 0 |
| 6 | Среднегодовая величина дебиторской задолженности | млн. руб. | 627 | 627 | 0 |
| 7 | Общая стоимость имущества (стр390) | млн. руб. | 25475 | 26962 | 1487 |
| 8 | Продолжительность оборота активов (стр3*360/стр1) | дн. | 825,92 | 578,88 | -247,04 |
| 9 | Продолжительность одного оборота оборотных средств (стр4*360/стр1) | дн. | 143,71 | 100,72 | -42,99 |
| 10 | Продолжительность одного оборота остатков продукции (стр5*360/стр2) | дн. | 13,05 | 9,01 | -4,05 |
| 11 | Период расчета с дебиторами (стр7*360/стр1) | дн. | 802,50 | 595,30 | -207,21 |
| 12 | Рентебельность реализованной продукции (прибыль от реализации/себестоимость реализованной продукции) | % | 0,06 | 0,04 | -0,02 |
| 13 | Рентабельность оборотного капитала (прибыль от реализации/среднегодовая стоимость оборотного капитала) | % | 0,13 | 0,13 | 0,00 |
| 14 | Рентабельность совокупных активов (чистая прибыль/среднегодовая стоимость совокупных активов | % | 0,02 | 0,02 | 0,00 |
Основным критерием для определения характера деловой активности предприятия является рентабельность. В данном случае за анализируемый период рентабельность реализованной продукции снизилась на 2%, а рентабельность оборотного капитала и совокупных активов осталась неизменной. В целом по предприятию прослеживается весьма низкий уровень рентабельности, что характеризует низкий уровень деловой активности РУП "ВЗЭП" в исследуемом периоде.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
