163019 (624121), страница 2

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

– от основной деятельности: 51771.

– от финансовой деятельности: -37184.

– от инвестиционной деятельности: 0.

1. Денежный поток распределён по месяцам неравномерно.

• Пиковые значения, грн.:

– январь: - 36753;

– август: 22705.

1. Из «Графика движения денежных средств» находим «отрицательные» денежные потоки в первом и втором кварталах.

1. Суммарный дефицит денежных средств на предприятии за отчетный период составил, грн.: 62985.

2.2 Экспертное заключение о финансовом состоянии предприятия

По результатам диагностики предприятия в отчётном периоде сделаны следующие выводы:

• отсутствует политика регулирования дебиторской и кредиторской задолженностей; товарно-материальных запасов:

– оборачиваемость дебиторской задолженности (0,97);

– – кредиторской (0,5);

– – товарно-материальных запасов (0,83);

• в первом полугодии наблюдается дефицит денежных средств.

• административные издержки превышают:

– операционную прибыль: на 9,7%;

– чистую прибыль: в 2,1 раз;

• не продуманы финансовая и инвестиционная деятельности;

• доля чистой прибыли в выручке, %: 4,05;

• доля реинвестированной прибыли в выручке составляет, %.: 1,88.

Работа предприятия в планируемом периоде признана не достаточно эффективной.

Необходимо принять меры по корректировке финансовых показателей деятельности предприятия.

2.3 Меры по оздоровлению финансового состояния компании

На собрании акционеров руководством компании были предложены три варианта выхода из сложившейся ситуации:

I Получение краткосрочных кредитов для пополнения оборотных

активов в «проблемные» месяцы:

– в январе – на сумму 40000 грн.;

– в апреле – 25000 грн.;

– условия займа: 18,0 % годовых; без залога.

II Дополнительная эмиссия акций предприятия:

• привилегированные акции (с фиксированным доходом);

• 1300 акций на общую сумму 65000 грн.;

• номинал 1 акции – 50 грн.

III Изменения в планировании производства и сбыта продукции:

– пересмотр договорных отношений с поставщиками и покупателями, – уменьшение дебиторской и увеличение кредиторской задолженностей;

– сокращение товарных запасов (работа под заказ).

2.3.1 Собрание акционеров, на основании изучения финансовой отчётности и по результатам анализа показателей работы компании в планируемом году, приняло

решение

Рекомендовать руководству компании:

1. использовать в качестве основного варианта при планировании финансового оздоровления компании вариант III, – реструктуризации задолженностей и пересмотр порядка использования товарно-материальных средств;

1. инвестировать в развитие компании (статьи «Реинвестированная прибыль», «Прочие денежные потоки») всю сумму начисленных (по итогам года) дивидендов.

1. обеспечить следующие плановые показатели оборачиваемости:

– кредиторская задолженность, %: 28 / 30 = 0,93;

– дебиторская задолженность, %: 14 / 30 = 0,47;

– товарно-материальные средства, %: 7 / 30 = 0,23.

1. Изменённый отчёт о прибыли предприятия*

Отчёт о прибылях и убытках компании с учётом изменений, указанных выше, приведен в таблице 2.3.2.

Таблица 2.3.2 Изменённый отчёт о прибылях и убытках компании

* Согласно требованиям Решения акционеров, выплата дивидендов в планируемом году осуществляться не будет.

2.3.3 Составление прогнозного баланса предприятия

Прогноз годового баланса предприятия приведен в таблице 2.3.3.

Таблица 2.3.3 – Прогнозный баланс предприятия

* Согласно требованиям Решения акционеров, выплата дивидендов в планируемом году осуществляться не будет.

2.3.4 Отчёт о движении денежных средств (Cash Flow):

Таблица 2.3.4 – Косвенный метод расчёта Cash Flow предприятия

* Согласно требованиям Решения акционеров, вся сумма начисленных дивидендов инвестирована в развитие компании.

2.3.5 График движения денежных средств предприятия в планируемом году

1. Резюме

Меры, предпринятые для финансового оздоровления компании, оказались действенными:

• Увеличился чистый денежный поток за год.

• Предприятие ликвидировало нехватку денежных средств (не прибегая к получению банковской ссуды и/или дополнительной эмиссии акций).

• Были пересмотрены принципы регулирования кредиторской и дебиторской задолженностей.

• Появилась возможность планировать учёт товарных запасов и реинвестировать денежные средства в основную деятельность.

Перечень использованной литературы

1 Закон України «Про оподаткування прибутку підприємств» від 28.12.1994 р. № 334 // Відомості Верховної Ради.

2 Фінанси (теоретичні основи)/ М. В. Грідчіна, В. Б. Захожай / МАУП –

Київ, 2004 р.

3 Практическая энциклопедия. Финансовый менеджмент./ Савчук В. П./ Максимум – Киев:, 2005 г.

Характеристики

Список файлов курсовой работы