162650 (623976), страница 4
Текст из файла (страница 4)
обеспечить макроэкономическую устойчивость;
не превышать прогнозных темпов инфляции;
обеспечить выделение субъектам Российской Федерации субвенций на исполнение делегированных федеральных полномочий;
снизить налоговую нагрузку на экономику;
осуществлять плановую индексацию заработной платы работников федеральных организаций бюджетной сферы;
увеличить социальную поддержку населения;
разработать и утвердить перспективный финансовый план на 2006-2008 гг., в котором:
а)расходы бюджета должны производиться на основе ожидаемой эффективности;
б)уточнить параметры Стабилизационного фонда;
в)модернизировать процедуру составления и рассмотрения проекта федерального бюджета и др.
3. Стратегия финансовой политики в начале XXI века
Анализ основных тенденций финансовой политики в XX в., нерешенных проблем и не оправдавших: себя финансовых инструментов позволяет выделить следующие стратегические линии будущей финансовой политики:
Обеспечение единства целей и инструментов финансовой политики и целей развития экономики, совершенствования политической системы, материального благосостояния граждан, их духовного уровня. Без обеспечения экономического роста невозможно решение ни одной сколько-нибудь важной задачи финансовой политики.
Повышение эффективности финансового регулирования не только будет иметь внешнюю направленность на другие сферы экономики (рынок труда, внешняя торговля и т.д.), но должно иметь и внутреннюю дисциплину, упорядоченность финансовых инструментов, их тесное взаимодействие с денежно-кредитными инструментами. Без понимания этого и без улучшения финансового регулирования в XXI в. участятся финансовые кризисы, что нарушит функционирование и товарных рынков, ударит по стабильности демократической системы.
Успешная реализация названных выше стратегических линий будет происходить в условиях встраивания финансовой системы России в международную финансовую систему. Чтобы не потерять свою роль в формировании экономической политики, найти способы учета в этом процессе национальных интересов России, необходимо обучение новым финансовым технологиям, овладение современными знаниями в сфере государственных финансов, корпоративных финансов, финансового менеджмента поставить на тот же уровень, что и систему обучения в естественных науках, инженерном деле[10].
Базовой, несущей конструкцией стратегии финансовой политики должно стать укрепление рубля, повышение доверия к финансовым, банковским и кредитным институтам. Под укреплением рубля мы понимаем его товарное и ресурсное обеспечение, равноправное его положение среди других валют; а при успешном решении этих задач - превращение рубля в сильную валюту. Нужно постепенно уйти от практики-деления денежного оборота на автономные, развивающиеся по своим правилам: части: рублевую, долларовую, бартерную, взаимозачетную и стоящую особняком никак не регулируемую финансовыми и. денежно-кредитными инструментами теневую компоненту денежного оборота. При слабом, неустойчивом рубле, все время зависимом от того количества долларов, которое будет поступать от ММВБ, решить задачу восстановления единого управления денежным оборотом невозможно.
Для товарно-ресурсного обеспечения рубля предстоит одновременно решить следующие задачи:
умеренное увеличение производства топливно-энергетических ресурсов дающих высокую; финансовую отдачу, хотя и требующих больших единовременных затрат.
создание мобильных и ликвидных резервов нефти, газа, энергетических мощностей, ценных металлов;
существенное повышение в 2-3 раза по сравнению с нынешней доли пищевой и легкой промышленности, которые отличаются высокой оборачиваемостью капитала;
развитие авиационной и автомобильной промышленности на основе новых технологий с привлечением прямых иностранных инвестиций и созданием, благоприятных условий для перемещения транс национальных: компаний в Россию.
Если товарное обеспечение рубля находится в плачевном состоянии, более половины составляет импорт, то ресурсное обеспечение его гораздо лучше, чем у многих стран даже с сильной валютой. Россия располагает на 42 трлн долл. доказанными (прибыльными) запасами полезных ископаемых и еще более чем на 140 трлн разведанными запасами. Однако это ресурсное обеспечение рубля таковым является потенциально. Оно не влияет на покупательную его способность и на его котировку на международном финансовом рынке.
Важно создать: надежные финансовые инструменты, позволяющие превратить полезные: ископаемые в ликвидные ресурсы, учитываемые при определении денежной массы, объемов кредита в залоговых операциях. Это потребует создания надежных финансовых технологий, обеспечивающих национальную безопасность страны.
Обеспеченность рубля этим не исчерпывается, нужно, на наш взгляд, создать фонд экономических активов, включая и другие ресурсы (земля, незавершённое строительство и т.д.). Для этого потребуется провести классификацию экономических активов и инвентаризацию всего российского имущества, включая заграничное, определить их ценность, ликвидность, разработать схему баланса этих активов и провести международный аудит и провести международный аудит.
Нужна система мер, направленных на стимулирование спроса на рубли. Учитывая, что курс рубля формируется на ММВБ, необходимо именно на этом пространстве целенаправленно формировать спрос на рубли. В качестве одного из вариантов целесообразно ввести продажу отечественных товаров (нефти, газа и т.д.) - потенциальных носителей валюты за рубли. В этом случае те зарубежные покупатели, которым необходимы такие товары, будут накапливать рубли, а после покупки конвертировать их в доллары и другие твердые валюты.
Потенциал рубля ослаблен из-за крупного оттока капитала, нелицензированного его вывоза, утаивания части валютной выручки от экспорта продукции на счетах в оффшорных банках, перевода авансовых платежей за поставку импортной продукции без получения соответствующего товара. Лишь частично бегство капитала можно объяснить мотивационными причинами Оно порождается также неотработанностью законов, отсутствием закона о вывозе капитала, неэффективностью валютного контроля. Предотвращение бегства капитала, его репатриация будут способствовать укреплению рубля.
Необходимо осуществить ряд мер по укреплению доверия вкладчиков к банкам. Во-первых нужно выстраивать долгосрочную политику сбережений и инвестиций. Сегодня депозитная ставка в Сбербанке РФ в среднем в 2-3 раза ниже ставки, по которой банк выдает кредит. Поэтому возможности для повышения депозитной ставки существуют и вполне реальны. Во-вторых, целесообразно создать систему страхования вкладов, хотя бы на первом этапе в Сбербанке РФ. В-третьих, нужно разрешить иностранным банкам привлекать вклады населения при условии возможного их использования в России на инвестиционные цели с короткими сроками возврата кредита. В-четвертых, необходимо, разработать и ввести в действие закон о возврате кредита, без которого весьма сложно .построить надежную депозитную политику банков.
В случае успешного осуществления курса на формирование структуры экономики, обеспечивающего высокую; отдачу финансовых ресурсов, можно рассчитывать на стабильность доходной базы бюджета, устойчивость финансов и корпораций и улучшение платёжного баланса страны. Последний необходимо сделать надежным инструментом управления финансовыми потоками страны, формирования необходимых для выхода из кризисных ситуаций золотовалютных резервов, которые должны быть достаточными не только для финансирования в кризисных ситуациях трехмесячного импорта, как это рекомендует МВФ, но в гораздо больших размерах (60—65 млрд долл.), что позволит осуществлять закупку импортных товаров и выплаты по внешним долгам в течение как минимум года. Данный подход обосновывается опытом ЕС. Так, общие золотовалютные резервы евросистемы (11 центральных банков зоны евро и Европейского Центрального банка) составили 458 млрд евро, что в 2 раза выше рекомендуемой МВФ нормы. Другой пример – Китай, у которого золотовалютные резервы превосходят объем внешнего долга и объем экспорта в течение длительного времени.
Требуется разработка национальной программы расширения экспорта продукции с соответствующими бюджетными, налоговыми и кредитными инструментами поддержки экспорта, а также путей приватизации дипломатии с четкими государственными приоритетами.
Задача обеспечения сбалансированности бюджета остается стратегической задачей финансовой политики на ближайшие 10 – 15 лет. Однако методы ее достижения претерпят серьезные изменения. Главное — обеспечить высокое качество разработки бюджета, чтобы бюджетно-налоговые инструменты способствовали расширению структуры и увеличению объёма товаров и услуг, реализация которых даст наибольшие доходы.
В бюджете должен быть создан технологически организационный блок развития, включающий научно-инновационную и инвестиционную сферы. По мере реализации политики экономического роста в него необходимо включать инвестиционные проекты с более сдельными сроками окупаемости. Это может привести к превышению расходов над доходами, что, на наш взгляд, неопасно, если процесс возврата средств от субъектов рынка будет находиться под контролем. Высокое качество бюджета определяется не только устойчивостью доходов, высокой собираемостью налогов; но и отлаженностью системы его исполнения. И здесь важно отладить систему казначейства, усовершенствовать вертикальную систему финансового контроля, особенно, крупных сделок, обеспечить единую систему бухгалтерского учета расходов бюджета.
В рамках принципа федерализма необходимо в каждом субъекте Федерации наряду с региональным бюджетом иметь с соответствующим правовым статусом консолидированный бюджет, который в этом случае может быть инструментом управления финансами как в центре, так и на региональном и муниципальном уровнях.
Одним из вопросов финансовой стратегии является вопрос о соотношении бюджетов разных уровней. В ближайшие 3—5 лет, на наш взгляд не следовало бы резко изменять сложившиеся пропорции между бюджетами разных уровней. Необходимо отладить эту систему в рамках принятого Бюджетного кодекса, концепции межбюджетных отношений, соблюдения золотого правила бюджетной политики – 50:50. Начиная с 2005 г. необходимо постепенно увеличивать долю финансовых ресурсов региональных бюджетов.
Важнейшей частью финансовой политики является налоговая политика. Нужно продолжить кодификацию налогов, сделать налоговую политику реалистичной, учитывающей финансовое положение предприятий, необходимость его оздоровления, и соблюдать в тоже время императивный характер финансовых отношений, обязательность налоговых платежей. Для воздействия аналогов на экономический рост необходимо сочетать единство налоговых ставок с возможным дифференцированным режимом их использования путем предоставления скидок компаниям, которые расширяют рынок сбыта своей продукции, снижают цены или вкладывают, свои доходы в инвестиции. Нужно упростить систему налогообложения малого бизнеса, сделать ее инструментом его развития.
В число стратегических задач финансовой и денежно-кредитной политики входит задача увеличения коэффициента монетизации экономики. В ближайшие пять лет необходимо довести М2 до 30% к ВВП и к 2015 г.- до 50%. Решение этой проблемы затрудняет не только из-за непонимания денежного фактора в экономике, его значения для обеспечения непрерывности кругооборота средств, пополнения оборотного капитала, улучшения собираемости налогов. Сказывается также сужение источников; увеличения денежной массы в связи с медленным развитием безналичных расчетов из-за сохранения недоверия к банковской системе и устойчивости рубля. Сохранение высокого удельного веса в структуре М2 наличных денег, недостаточность связывания денежных средств в безналичных расчетах, тезаврация рублей, особенно долларов и другой иностранной валюты, сужают экономическую основу увеличения денежной (М2), увеличивают дисбаланс между спросом и предложением денег.
Существенной модернизации требует платежно-расчетная система. Необходимо, во-первых усилить ответственность ЦБ за организацию расчетов и образование неплатежей. Во-вторых ЦБ должен выделить в особую группу коммерческие банки, которые включились бы в. единую технологию расчетов. В-третьих, в ближайшие годы необходимо создать единый клиринго-расчетный центр, который обеспечил бы расшивку неплатежей, используя инструменты кредитования и целевой эмиссии, не пытаясь накачать деньгами обанкротившихся субъектов рынка.
Пожалуй, одной из самых сложных задач в предстоящие годы будет задача налаживания работы фондового рынка. Этот рынок, сформировавшийся в условиях высокой инфляции, бюджетного дефицита, непрерывного наращивания внутреннего долга, «привык» работать при высоких уровнях дивидендов (60—80%). Попытки Минфина ориентировать его в 1998—2001 гг. на доход в пределах 20% и даже 17—18% не дали ожидаемых результатов. Фондовый рынок не преодолел полностью синдром дефолта. Выход из создавшегося положения видится в нескольких направлениях. Во-первых, нужно выпустить краткосрочный финансовый инструмент с умеренным доходом, не рассчитанный на изворотливых финансовых спекулянтов, а ориентированный на. среднестатистического жителя нашей страны, который согласен меньше рисковать, сохранить свои сбережения с возвратом их в срок и с умеренными дивидендами, которые будут выше средней ставки дивиденда Сбербанка (на 0,5-1 пункт) и не будут подкреплены гарантиями государства. Во-вторых, с учетом предлагаемого механизма обеспечения рубля необходимо выпустить финансовые инструменты со сроками обращения 1, 2, 3, 5 лет, постепенно увеличивая долю пятилетних обязательств, обеспеченных экономическими активами и обладающими достаточной ликвидностью. Они должны обмениваться на золото, конвертируемую валюту, возможно, и на недвижимость (жилье, земля и т.д.). Важно проявить умеренность в объеме их выпуска. В-третьих, необходимо ввести на период 3 – 5 лет государственное регулирование процентных ставок - депозитных и кредитных, устранить 2-3-кратное превышение вторых над первыми. Не следует депозитные ставки жестко ориентировать на превышение нормы инфляции. Большая часть населения стремится сохранить свои сбережения и не хочет рисковать, рассчитывая на высокие дивиденды. В-четвертых, для перетока средств инвестиции целесообразно в деятельности фондовых и валютных бирж существенно усилить инвестиционнцую направленность, в том числе в сфере высоких технологий наладить листинг акций предприятий и инвестировать |средства в инвестиционные проекты. Такой опыт, например, имеется на Шанхайской фондовой бирже.
Для усиления инвестиционной и инновационно направленной финансовой политики необходимы серьезные перемены в деятельности банковской системы. Могут быть использованы разные схемы: создание группы инвестиционных банков (банк развития и т.д.), в ряде универсальных банков отделение инвестиционной деятельности от сугубо коммерческой. При этом нужно учитывать тенденции развития мировой финансовой системы.
Реализация важнейшей стратегической линии финансовой политики в XXI в, предполагает активное использование в финансовом регулировании международных стандартов, в том числе и таких новых, как кодексы финансовой и денежно-кредитной политики, критерии надежности финансового сектора, стандарт управления корпоративными финансами, бухгалтерским учетом, процедурами проведения банкротств.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
