Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 4)

Данные показатели рассчитывают по следующей формуле:

И(Н) = ВЛА - НСО,

где И - платежный излишек;

Н - платежный недостаток;

ВЛА - сумма высоколиквидных активов;

НСО - сумма наиболее срочных обязательств.

На начало 2008 года платежный недостаток составил:

Н = 180 - 10417 = - 10237 тыс. рублей

На конец 2008 года платежный недостаток составил

Н = 988 - 15975 = -14987 тыс. рублей

Далее рассчитаем коэффициенты ликвидности.

Таблица 2.4 - Оценка ликвидности предприятия в 2008 году

Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода незначительно, но сократился, его значения ниже нормативного. Нормальным для него считается ограничение Ктл > 2 .

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие способно заплатить в ближайшее время. Нормативное ограничение для данного показателя от 0,2 до 0,5. На анализируемом предприятии значения коэффициента абсолютной ликвидности не соответствует нормативу, т.е. предприятие не способно расплатиться по краткосрочной задолженности в ближайшее время.

Следует отметить, что оборотные средства предприятия на 17 - 18% сформированы за счет собственных средств, а запасы за счет собственных средств сформированы на 42-64%. Доля оборотных активов в 2008 году в структуре имущества предприятия занимает 64%, а запасов в структуре оборотных средств - 41%. Настораживает тот факт, что оборотные средства более чем на 50% сформированы за счет дебиторской задолженности. В этом случае ее нельзя рассматривать как быстро реализуемый актив, что характеризует предприятие как менее ликвидное.

3. Пути оптимизации ликвидности предприятия

Анализируя состояние платежеспособности предприятия, необходимо рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

Основными причинами неплатежеспособности предприятия могут быть следующие:

- невыполнение плана по производству и реализации продукции, работ, услуг;

- рост себестоимости продукции, работ, услуг;

- невыполнение плана по прибыли, как результат недостаток собственных оборотных средств;

- неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования;

- наличие сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности и ее рост в динамике;

- низкая оборачиваемость текущих активов.

На ликвидность предприятия основное влияние оказывает структура его активов и капитала, организация и состояние его оборотных активов и источников их формирования.

Суть политики комплексного оперативного управления текущими активами и пассивами состоит, с одной стороны, в определении достаточного уровня и рациональной структуры текущих активов, учитывая, что предприятия различных сфер и масштабов деятельности испытывают неодинаковые потребности в текущих активах для поддержания заданного объема реализации, а с другой стороны - в определении величины и структуры источников финансирования текущих активов.

Источники формирования оборотного капитала в значительной степени определяют эффективность его использования. Установление оптимального соотношения между собственными и привлеченными средствами, обусловленного специфическими особенностями кругооборота фондов в том или ином хозяйствующем субъекте, является важной задачей управляющей системы. В процессе управления формированием оборотного капитала должны быть обеспечены права предприятий и организаций в сочетании с повышением их ответственности за эффективное и рациональное использование средств. Достаточный минимум собственных и заемных средств должен обеспечить непрерывность движения оборотного капитала на всех стадиях кругооборота, что удовлетворяет потребности производства в материальных и денежных ресурсах, а также обеспечивает своевременные и полные расчеты с поставщиками, бюджетом, банками и другими корреспондирующими звеньями.

Далее проанализируем структуру и динамику текущих активов предприятия. Для анализа текущие активы сгруппируем в таблице 3.1.

Таблица 3.1 - Оборотные активы, тыс. рублей

В общем, величина оборотных средств возросла на 27,1%. Такое увеличение в большей степени произошло в результате увеличения готовой продукции и товаров отгруженных.

Величина сырья и материалов, незавершенного производства изменилась незначительно, размер дебиторской задолженности сократился на 1%. Однако в структуре текущих активов дебиторская задолженность продолжает занимать наибольший удельный вес.

Остановимся подробнее на анализе динамики и структуры дебиторской задолженности.

Таблица 3.2 – Анализ дебиторской задолженности, тыс. рублей

Следует отметить, что задолженность покупателей и заказчиков увеличилась на 2392 тыс. рублей или на 31,7%. Снижение общего размера дебиторской задолженности произошло в результате того, что предприятию поставщики поставили продукцию по ранее выданным авансам.

Следует рассчитать показатель оборачиваемости, что представлено в таблице 3.3.

Таблица 3.3 - Оборачиваемость оборотных средств, тыс. рублей

В отчетном 2008 году оборотные средства совершают на 0,46 оборота меньше, длительность оборота увеличилась на 10,7 дней.

В целом оборачиваемость оборотных средств предприятия находится на высоком уровне: оборотные средства в год совершают более одного оборота, что говорит о достаточном спросе на продукцию.

Далее проанализируем структуру и динамику краткосрочных пассивов, который представлен в таблице 3.4.

Таблица 3.4 - Анализ кредиторской задолженности, тыс. рублей

Краткосрочные обязательства предприятия возросли на 50,8%, что обусловлено ростом краткосрочных займов, задолженности поставщикам и подрядчикам, задолженности по оплате труда. Величина авансов, полученных от покупателей, сократилась на треть. За исключением задолженности по уплате налога на доходы физических лиц, вся сумма кредиторской задолженности является текущей.

Характеристики

Список файлов курсовой работы