101584 (614550), страница 3

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 3)

Аналіз джерел утворення і напрямів витрачання грошових коштів здійснюється на основі балансу підприємства, динаміка статей якого інтерпретується як формування джерел або як витрата коштів 18.

Зменшення активів та зростання власного та позикового капіталу призводить до формування джерел коштів. Використання коштів оцінюється за його наслідками – збільшенням активів та зменшенням заборгованості підприємства.

За даними балансу досліджуваного підприємства (див. Додаток А) державної власності ДП ХМЗ «ФЕД» здійснено оцінку утворених у звітному періоді джерел коштів і обсягів їх витрачання за напрямами використання (Табл. 2.1).

Таблиця 2.1. Визначення і оцінка джерел утворення та напрямів витрачання коштів ДП ХМЗ «ФЕД»

Найменування показника	На початок 2006 р., тис. грн.	На кінець 2006 р., тис. грн.	Інтерпретоване відхилення, тис. грн.
			як джерело коштів	як витрата коштів
Актив
1. Необоротні активи	62 396,0	61 204,0	– 1 192,0	-
1.1. Нематеріальні активи	189,0	187,0	– 2,0	-
1.2. Незавершене будівництво	1 960,0	1 242,0	-718,0	-
1.3. Основні засоби	60 117,0	59 645,0	– 472,0	-
2. Оборотні активи	37 405,0	41 443,0	-	4 038,0
2.1. Запаси, в т. ч.	28 790,0	34 285,0	-	5 495,0
– виробничі запаси	6 767,0	7 676,0	-	909,0
– незавершене виробництво	13 960,0	14 512,0	-	552,0
– готова продукція	7 244,0	11 151,0	-	3 907,0
– товари	819,0	946,0	-	127,0
2.2. Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги	4 402,0	5 205,0	-	803,0
2.3. Дебіторська заборгованість за розрахунками	35,0	375,0	-	340,0
2.4. Інша поточна дебіторська заборгованість	2 245,0	569,0	– 1676,0	-
2.5. Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті	884,0	329,0	– 555,0	-
в іноземній валюті	555,0	65,0	-490,0	-
2.6. Інші оборотні активи	494,0	615,0	-	121,0
3. Витрати майбутніх періодів	10,0	67,0	-	57,0
Підсумок	99 811,0	102 714,0	-	2 903,0
Пасив
1. Власний капітал	90 947,0	93 472,0	2 525,0	-
1.1. Статутний капітал	63 996,0	63 996,0	-	-
1.2. Інший додатковий капітал	14 328,0	14 239,0	-	– 89,0
1.3. Нерозподілений прибуток	12 623,0	15 237,0	2 614,0	-
2. Забезпечення майбутніх витрат і платежів	-	3,0	3,0	-
3. Довгострокові зобов’язання	2 146,0	1 440,0	-	– 706,0
4. Поточні зобов’язання	6 718,0	7 799,0	1 081,0	-
4.1. Короткострокові кредити банків	1480,0	3445,0	1965,0	-
4.2. Векселі видані	262,0	109,0	-	– 153,0
4.3. Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	2417,0	3253,0	836,0	-
4.3. Поточні зобов’язання за розрахунками, в т. ч.	2 421,0	868,0	-	– 1 553,0
– з одержаних авансів	206,0	199,0	-	-7,0
– з бюджетом	1392,0	125,0	-	– 1267,0
– з позабюджетних платежів	57,0	12,0	-	– 45,0
– зі страхування	301,0	131,0	-	– 170,0
– з оплати праці	447,0	388,0	-	– 59,0
– із внутрішніх розрахунків	18,0	13,0	-	– 5,0
4.3. Інші поточні зобов’язання	138,0	124,0	-	– 14,0
5. Доходи майбутніх періодів	-	-	-	-
Підсумок	99 811,0	102 714,0	2 903,0	-

Аналіз даних наведених у таблиці свідчить про загалом позитивні зрушення в активах та пасивах підприємства, що призвели до збільшення джерел утворення та обсягів витрачання коштів ДП ХМЗ «ФЕД». У звітному періоді підприємство здійснювало розвиток власних активів переважно за рахунок утворення додаткових джерел позикового капіталу у вигляді короткострокових кредитів банків.

Більш наглядно оцінити та проаналізувати грошові кошти ДП ХМЗ «ФЕД» можливо за допомогою факторного аналізу. Факторний аналіз грошових коштів здійснюється на основі балансової факторної моделі, у якій результативний показник (залишки грошових коштів) визначається як алгебраїчна сума чинників (інших елементів балансу) [18].

Факторна модель грошових коштів будується відповідно до балансового рівняння, яке характеризує взаємозв'язок між активами (А), власним капіталом (К) і зобов'язаннями (3) [18]:

А = К + 3 (2.1)

Конкретизація складових наведеного рівняння дозволяє визначити місце грошових коштів у балансовому рівнянні [18]:

НА + (ОА – ГК) + ГК + В = (К – РП) + РП + ЗМВП + ДЗ + ПЗ + Д (2.2)

Шляхом перетворення даного балансового рівняння можна побудувати адитивну факторну модель грошових коштів [18]:

ГК = РП + (К – РП) + ЗМВП + ДЗ + ПЗ + Д – НА – (ОА – ГК) – В, (2.3)

де НА – необоротні активи;

ОА – оборотні активи;

ГК – грошові кошти;

В-витрати майбутніх періодів;

К – власний капітал;

РП – реінвестований прибуток;

ЗМВП – забезпечення майбутніх витрат і платежів;

ДЗ – довгострокові зобов'язання;

ПЗ – поточні зобов'язання;

Д – доходи майбутніх періодів

Оцінка впливу чинників на зміну залишків грошових коштів за наведеною факторною моделлю здійснюється методом прямого рахунку на основі рівняння [18]:

, (2.4)

де – абсолютна зміна відповідного показника у звітному періоді.

Скориставшись даними таблиці 2.1, можна оцінити вплив чинників на зміну залишків грошових коштів досліджуваного підприємства у звітному періоді:

ГК = 1699,0+826,0+3,0–706,0+1081,0+1192,0–2993,0–57,0= 1045,0 (тис. грн.)

Отже, за методом прямого рахунку визначено, що сукупний вплив чинників, які призвели до збільшення залишків грошових коштів, склав 2 903,0 тис. грн., у тому числі, внаслідок реінвестування прибутку залишки грошових коштів зросли на 1 699,0 тис. грн., внаслідок інших змін у залишках власного капіталу – на 826 тис. грн., внаслідок змін залишків забезпечень майбутніх витрат і платежів та поточних зобов'язань – відповідно на 3,0 тис. грн., 1 081,0 тис. грн., та внаслідок зменшення вартості необоротних активів на 1 192,0 тис. грн. Негативно вплинуло на залишки грошових коштів зростання витрат майбутніх періодів на 57 тис. грн., та зменшення грошових коштів в національній та іноземній валюті в цілому на суму 1 045,0 тис. грн.

2.3 Оцінка майбутньої та теперішньої вартості грошових потоків в стратегічному аналізі

Оцінка майбутньої та теперішньої вартості грошових потоків зазвичай застосовується при здісненні підприємством видатків грошових коштів в процесі своєї інвестиційної діяльності. Розрахунок даних величин є надзвичайно корисним та необхідним для забезпечення успішної господарської діяльності, адже саме це дозволяє спланувати та розрахувати ймовірність та величину отримання очікуваного результату від інвестування грошових коштів, обрати оптимальний, найменш ризиковий шлях інвестування.

Характеристики

Список файлов курсовой работы