96327 (613445), страница 2
Текст из файла (страница 2)
У табл. 2.2 наданий звіт про прибутки фірми „PFEIFFER VACCUM”.
Табл. 2.2. Звіт про фінансові результати фірми „PFEIFFER VACCUM”
| І. ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ | 01.01.2007 тис. євро. | 01.01.2008 тис. євро. |
| Виручка | 24304,00 | 26804,50 |
| Собівартість продукції | 19976,01 | 21976,76 |
| Валовий прибуток | 3985,85 | 4540,69 |
| Адміністративні затрати | 1336,72 | 1876,32 |
| Маркетингові затрати | 1458,24 | 2144,36 |
| Операційний прибуток | 1190,89 | 520,01 |
| Прибуток/збиток від продаж активів | 73,00 | 43,60 |
| Дивіденди одержані | 5,00 | 34,00 |
| Прибуток до сплати процентів та податків | 1268,89 | 597,61 |
| Відсотки по довгостроковому кредиті банку | 112,00 | 98,00 |
| Відсотки по іншому довгостроковому боргу | 15,00 | 15,00 |
| Прибуток до податку на прибуток | 1141,89 | 484,61 |
| Податок на прибуток | 285,47 | 121,15 |
| Чистий прибуток | 856,42 | 363,46 |
| Нерозподілений прибуток на початок періоду | 700,00 | 1430,92 |
| Чистий прибуток за період | 856,42 | 363,46 |
| Чистий прибуток у розпорядженні власників | 1556,42 | 1794,38 |
| Грошові дивіденди власникам підприємства | 382,10 | 326,49 |
| Нерозподілений прибуток на кінець періоду | 1174,32 | 1467,89 |
| ІІ. ЕЛЕМЕНТИ ОПЕРАЦІЙНИХ ВИТРАТ | 01.01.2007 тис. євро. | 01.01.2008 тис. євро. |
| Матеріальні затрати | 12818,75 | 13638,36 |
| Оплата прямої праці | 3159,52 | 3752,63 |
| Амортизація | 342,14 | 287,05 |
| Виробничі накладні витрати | 3655,60 | 4298,72 |
| Разом | 19976,01 | 21976,76 |
Відбулося зниження чистого прибутку на 492,96 тис. євро або на 235,63% (зміна в структурі -2,17%). Норма розподілу прибутку зменшилася. Якщо на 01.01.2007 вона становила 24,55%, то на 01.01.2008 вона стала становити 18,19%.
Аналізуючи другий розділ звіту можливо бачити, що за 2007 рік відбувся структурний зріст витрат на оплату праці й виробничих накладних витрат та зменшення матеріальних витрат та амортизації. Операційним менеджерам варто приділити особливу увагу на зниження цих двох параметрів.
Звіт про рух грошових коштів містить інформацію про надходження й вибуття коштів у розрізі трьох видів діяльності: операційної, інвестиційної й фінансової. Хоча кожне підприємство має характерні риси, але будь-яка його діяльність може бути віднесена до одного із зазначених видів.
Табл. 2.3. Горизонтальний аналіз звіту про рух грошових коштів фірми „PFEIFFER VACCUM”
| 1. Кошти від основної діяльності: | 01.01.2007 Сума, тис. євро | 01.01.2008 Сума, тис. євро | Абсолютні зміни | Відносні зміни, % |
| Чистий прибуток | 856,42 | 363,46 | -492,96 | -57,56 |
| Амортизація | 104,14 | 118,46 | 14,32 | 13,75 |
| Грошові потоки за рахунок зміни оборотних коштів | ||||
| Ринкові цінні папери | -300,00 | 400,00 | 700,00 | 233,33 |
| Дебіторська заборгованість | -486,48 | -3248,56 | -2762,08 | -567,77 |
| Товарно-матеріальні засоби | 180,67 | -836,07 | -1016,74 | -562,76 |
| Витрати майбутніх періодів | 10,00 | 10,00 | 0,00 | 0,00 |
| Грошові потоки за рахунок зміни короткострокових зобов'язань | ||||
| Кредиторська заборгованість | -1849,81 | 3096,88 | 4946,69 | 267,42 |
| Векселі до видачі | 120,00 | 35,46 | -84,54 | -70,45 |
| Нараховані зобов'язання | 1124,72 | 539,60 | -585,12 | -52,02 |
| Поточна частина довгострокового боргу | - | - | - | - |
| Заборгованість по податках | 317,91 | -213,71 | -531,62 | -167,22 |
| РАЗОМ кошти від основної діяльності: | 77,57 | 265,51 | 187,95 | 242,30 |
| 2. Кошти від інвестиційної діяльності: | ||||
| Придбання/продаж основних коштів | 459,14 | 118,46 | -340,68 | -74,20 |
| РАЗОМ кошти від інвестиційної діяльності: | 459,14 | 118,46 | -340,68 | -74,20 |
| 3. Кошти від фінансової діяльності: | ||||
| Одержання довгострокового кредиту | - | - | - | - |
| Дивіденди одержані | 5,00 | 34,00 | 29,00 | 580,00 |
| Погашення кредитів | -50,00 | -50,00 | 0,00 | 0,00 |
| Дивіденди виплачені | -382,10 | -326,49 | 55,62 | -14,56 |
| РАЗОМ кошти від фінансової діяльності | -427,10 | -342,49 | 84,62 | 19,81 |
| РАЗОМ чиста зміна коштів за період | 109,61 | 41,49 | -68,12 | -62,15 |
Як видно з табл. 2.3, основна частина коштів отримана підприємством за рахунок його основної діяльності: чистого прибутку, амортизації, зменшення величини товарно-матеріальних запасів у 2006 році та ринкових цінних паперів і збільшення величини кредиторської заборгованості у 2007 році, нарахуваннях зобов'язань і заборгованості по податках. Також збільшенню чистого грошового потоку сприяла інвестиційна діяльність.
Результуючий грошовий потік зменшився на 68,12 тис. євро або на 62,15%%. Таке зниження стало головним чином результатом зменшення величини інвестиційної діяльності підприємства на 340,68 тис. євро або на 74,20%.
Положення трохи стабілізувало збільшення коштів від основної діяльності на 187,95 тис. євро або на 240,30% і коштів від фінансової діяльності на 84,62 тис. євро або на 19,81%.
У цілому таку діяльність не можливо назвати позитивною, тому, що значну частину грошового припливу становлять кошти від продажу активів і нарахованих зобов'язань.
Табл. 2.4. Коефіцієнти ліквідності „PFEIFFER VACCUM”
| Показник | на 01.01.2006 | на 01.01.2007 | Зміна показника | на 01.01.2008 | Зміна показника |
| Коефіцієнт загальної (поточної) ліквідності = (Оборотні кошти (активи) / короткострокові зобов'язання) | 1,32 | 1,66 | 0,35 | 1,39 | -0,27 |
| Коефіцієнт термінової ліквідності = (Грошові кошти + короткострокові фінансові вкладення + чиста дебіторська заборгованість) / короткострокові зобов'язання | 0,81 | 1,17 | 0,36 | 1,01 | -0,15 |
| Коефіцієнт абсолютної ліквідності (= Грошові кошти / Короткострокові зобов'язання) | 0,18 | 0,35 | 0,17 | 0,13 | -0,23 |
| Чистий (функціонуючий) капітал (= Оборотні кошти – короткострокові зобов'язання), тис. грн. | 1 218,80 | 2 368,86 | 1150,06 | 2 699,58 | 330,72 |
Основні показники, що характеризують фінансовий стан підприємства: коефіцієнти ліквідності (поточної платоспроможності); коефіцієнти платоспроможності (структури капіталу); показники ділової активності (оборотності); показники рентабельності (прибутковості).
Існують також додаткові коефіцієнти в оцінці ліквідності та платоспроможності – це коефіцієнт маневровості власних оборотних коштів та коефіцієнт покриття запасів (табл. 2.5).
Табл. 2.5. Показники маневровості та покриття „PFEIFFER VACCUM”
| Показник | на 01.01.06 | на 01.01.07 | Зміна показника | На 01.01.08 | Зміна показника |
| Коефіцієнт маневровості власних зворотних коштів (= Грошові кошти / функціонуючий капітал) | 0,37 | 0,30 | -0,07 | 0,27 | -0,03 |
| Коефіцієнт покриття запасів (= Чистий капітал / Запаси) | 0,63 | 1,34 | 0,71 | 1,04 | -0,30 |
| Коефіцієнт покриття запасів нормальними джерелами покриття (= Чистий капітал + короткострокові зобов'язання / Запаси)) | 2,60 | 3,36 | 0,75 | 3,13 | -0,22 |
Таким чином ми бачимо, що підприємство досить непогано справляється із короткостроковими зобов'язаннями. Хоча існує занадто мале значення показника абсолютної ліквідності, та керівництво це частково компенсує балансуванням дебіторською та кредиторською заборгованістю.
Коефіцієнт оборотності активів (Assets turnover ratio - ATR) або коефіцієнт трансформації –показує скільки разів за рік відбувається повний цикл виробництва та обороту.
На початок 2006 року маємо такі дані:
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
