19646 (602556), страница 2

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

Недостаток собственных оборотных средств может привести к банкротству предприятия, поэтому изменения величины собственных оборотных средств от одного отчетного периода к другому анализируется с большим вниманием.

Этот показатель определяется вычитанием из общей величины оборотных активов величины краткосрочных обязательств или следующим образом:

ЕС = IVП – IА,

где ЕС – собственный оборотный капитал;

IVП – итог раздела IV пассива баланса;

IА – итог раздела I актива баланса.

Квота оборотных средств.

При оценке платежеспособности возникает вопрос, какой должна быть оптимальная величина оборотного капитала? Существует несколько методик для определения оптимального размера оборотного капитала предприятия. Чаще используется коэффициент текущей ликвидности, то есть показатель отношения оборотного капитала к краткосрочным обязательствам. Коэффициент текущей ликвидности широко используется как общий индикатор платежеспособности предприятия и способности ее погасить первоочередные платежи. Несмотря на то, что существует много исключений, экономисты обычно придерживаются следующего правила: для обеспечения инвестициям минимальной гарантии оборотный капитал должен, по крайней мере, в 2 раза превышать сумму срочных обязательств.

Такова система показателей для оценки финансового состояния предприятия. Основная цель расчета перечисленных показателей: выявление направлений дальнейшего анализа финансового состояния предприятия.

Чтобы сделать адекватные выводы и интерпретировать полученные коэффициенты, необходимо дополнительно сделать следующие сопоставления:

1. Сравнить фактические коэффициенты текущего года с коэффициентами предыдущего года, а также с отдельными коэффициентами за ряд лет.

2. Сравнить фактические коэффициенты с нормативами, принятыми предприятием (внешние пользователи финансовых отчетов редко могут провести такое сопоставление).

3. Сравнить коэффициенты с показателями наиболее удачливых конкурентов. Данные можно получить из публикуемых финансовых отчетов.

4. Сравнить фактические коэффициенты с отраслевыми показателями.

1.3 Показатели финансовой устойчивости предприятия

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.

Финансовая устойчивость предприятия – определяется превышением доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами и бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Анализ финансовой устойчивости предприятия проходит в несколько этапов:

• оценка и анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости;

• ранжирование факторов по значимости, качественная и количественная оценка их влияния на финансовую устойчивость предприятия;

• принятие управленческого решения с целью повышения финансовой устойчивости и платежеспособности организации.

Абсолютными показателями анализа финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников.

Наличие собственных оборотных средств. Рассчитывается по формуле:

ЕС = К - АВ,

где ЕС – собственные оборотные средства,

К – реальный собственный капитал (рассчитывается: стр.490 + стр.640 + стр.650 – стр.252 – стр.244 – стр.450),

АВ – внеоборотные активы (стр.190 + стр.230).

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, рассчитывается по формуле:

ЕО = ЕС + М,

где ЕО – величина основных источников формирования запасов и затрат,

М – краткосрочные займы (стр.610).

На основании перечисленных выше показателей рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

• излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (± ЕС):

± ЕС = ЕС – З,

где З – запасы и затраты (стр.210 + стр.220).

• излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (± ЕО):

± ЕО= ЕО – З.

Для характеристики финансовой ситуации в организации существует четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния – в настоящих условиях развития экономики России встречающаяся крайне редко, задается условием:

З < ЕС + М.

1. Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность, соответствует условию:

З = ЕС + М.

1. Неустойчивое финансовое состояние, характеризующееся нарушением неплатежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств:

З = ЕС + М + ИО,

где ИО – источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства и прочие заемные средства).

1. Кризисное финансовое состояние – состояние предприятия, находящейся на грани банкротства, когда денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

З > ЕС + М.

Расчетный анализ относительных показателей финансовой устойчивости или финансовых коэффициентов представляет собой оценку состава и структуры источников средств организации и их использования. Результатом такого анализа должна стать оценка независимости предприятия от внешних кредиторов. Чем выше доля заемных средств в общей величине источников, тем более неустойчиво его финансовое положение.

Состояние оборотных средств отражается через:

• Коэффициент автономии (КА) рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса (Б):

КА = К/Б

Этот коэффициент свидетельствует о перспективах изменения финансового положения в ближайший период. Нормальное ограничение (оптимальная величина) этого коэффициента оценивается на уровне 0,5, т.е. КА ≥ 0,5, когда сумма собственных средств организации составляет 50% от суммы всех источников финансирования. Рост коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости предприятия от заемных источников финансирования. Высокий уровень коэффициента автономии отражает стабильное финансовое положение предприятия, благоприятную структуру его финансовых источников и низкий уровень финансового риска для кредиторов. Такое положение является защитой от больших потерь в периоды депрессии и гарантией получения кредита для самого предприятия. При снижении уровня коэффициента автономии до значений, меньших, чем 0,5, вероятность финансовых затруднений возрастает. Достижение коэффициентом автономии значений 0,5 и выше означает, что предприятие может пользоваться заемным капиталом.

• Коэффициент финансирования (КФ) рассчитывается как отношение собственных источников к заемным:

где ПД – долгосрочные кредиты и займы;

М – краткосрочные кредиты и займы.

Нормальное ограничение этого коэффициента - КФ ≥ 1. Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.

• Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КО) рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств (ЕС) к общей величине оборотных средств (АО):

.

Нормальное ограничение – КО ≥ 0,1. Коэффициент показывает н6аличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

• Коэффициент маневренности (КМ) рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала (К):

Нормальное ограничение - КМ ≥ 0,5. Коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможности для маневрирования своими средствами.

Состояние основных средств анализируется при помощи следующих коэффициентов:

• индекс постоянного актива – коэффициент показывает отношение основных средств и внеоборотных активов к собственным средствам, или долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств;

• коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств – отражает отношение суммы долгосрочного кредита к собственным средствам;

• коэффициент износа – рассчитывается как соотношение начисленной суммы износа к первоначальной балансовой стоимости основных средств;

• коэффициент реальной стоимости имущества (коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия) – рассчитывается путем деления суммарной величины основных средств (по остаточной стоимости), производственных запасов и малоценных и быстроизнашивающихся предметов на стоимость активов предприятия (валюту баланса).

Таким образом, анализ финансового состояния предприятия не является самоцелью. Главное его назначение для многих предприятий – выявление факторов и причин, оказавших негативное влияние на финансовое состояние, и на этой основе разработка мер по его улучшению.

2. Анализ финансового состояния предприятия ООО

«Светлоградский молзавод» за 2005,2006 год

Вид деятельности – переработка сельскохозяйственной продукции.

Организационно-правовая форма собственности – частная.

Местонахождения – Ставропольский край, г. Светлоград .

2.1 Анализ состояния и движения имущества предприятия и

источников его формирования

Данные для анализа состояния и движения имущества предприятия и источников его формирования могут быть представлены в виде таблицы 1.

Таблица 1 – Состояние и движение имущества предприятия в 2005,2006 году

Из данной таблицы можно сделать выводы о том, что общая стоимость имущества данного предприятия на конец года увеличилась по сравнению со стоимостью на начало года. Особенно увеличилось наличие собственных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений – приблизительно в 2,5 раза.С финансовой точки зрения можно признать, что структура оборотных активов улучшилась, так как за этот год был отмечен рост материальных оборотных средств и, как уже было отмечено, увеличение доли денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Так как удельный вес основных средств в общей сумме внеоборотных активов незначителен, то можно говорить об удовлетворительных производственных возможностях данного предприятия.

Характеристики

Список файлов курсовой работы