Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 4)

2006 год характеризуется в целом положительно, так как активы увеличились на 1715 руб., что произошло благодаря закупкам нового оборудования (рост на 6,3%), снижению дебиторской задолженности на 30,09%, а также уменьшению оборотных активов на 34,8%.

В 2007 году по сравнению с 2006 годом произошло уменьшение внеоборотных активов – поступление сократилось, в результате чего доля основных средств снизилась на 13,27%, запасы возросли в 2007 году на 14,4%, дебиторская задолженность увеличилась на 33,76%. Активы возросли на 19657 руб. за счет роста запасов, что рассматривается как отрицательная тенденция (неэффективное управление запасами), так как это ведет к увеличению затрат на хранение и складирование, а, следовательно, уменьшению прибыли. Кроме того, низкая скорость оборота средств ведет к снижению инвестиционной привлекательности предприятия.

Необходимо обновить по мере возможности производственное оборудование, чтобы осуществлялось эффективное использование имеющихся материалов, а также стремиться к тому, чтобы ресурсы не залеживались на складах.

2.3 Анализ и оценка структуры пассивов

Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия.

Поэтому анализ источников формирования и размещения капитала имеет исключительно большое значение.

Задачи анализа:

- изучение состава, структуры и динамики источников формирования капитала предприятия;

- выявление факторов изменения их величины;

- определение стоимости отдельных источников привлечения капитала и его средневзвешенной цены, а также факторов изменения последней;

- оценка уровня финансового риска (соотношение заемного и собственного капитала);

- оценка произошедших изменений в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия;

- обоснование оптимального варианта соотношения собственного и заемного капитала.

Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.). Уставный капитал – это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях – это стоимость имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного ведения; на акционерных предприятиях – номинальная стоимость акций; в обществах с ограниченной ответственностью – сумма долей собственников; на арендном предприятии – сумма вкладов его работников и др. Уставный капитал формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть внесены в виде денежных средств, нематериальных активов, в имущественной форме. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия, и при корректировке его величины требуется перерегистрация учредительных документов.

Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной их стоимости. Резервный капитал создается в соответствии с законодательством или в соответствии с учредительными документами за счет чистой прибыли предприятия. Он выступает в качестве страхового фонда для возмещения возможных убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли для выкупа акций, погашения облигаций, выплаты процентов по ним и так далее. По его величине судят о запасе финансовой прочности предприятия. Отсутствие или недостаточная его величина рассматривается как фактор дополнительного риска вложения капитала в данное предприятие. К средствам специального назначения и целевого финансирования относятся безвозмездно полученные ценности от физических и юридических лиц. Основным источником пополнения собственного капитала является чистая (нераспределенная) прибыль предприятия, которая остается в обороте предприятия в качестве внутреннего источника самофинансирования долгосрочного характера. Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков. Нераспределенная прибыль - результата обдуманного решения предприятия и его добровольного отказа от распределения части принадлежащей ему прибыли. На хорошо работающих предприятиях нераспределенная прибыль по истечении времени занимает ведущее место среди составляющих собственного капитала. Ее сумма может в несколько раз превышать размер уставного капитала. Определим коэффициент соотношения собственных и заемных средств предприятия (часто называемый коэффициент платежеспособности предприятия), используемый для характеристики финансовой устойчивости предприятия. Он рассчитывается по следующей формуле:

Коэффициент платежеспособности предприятия = заемный капитал / собственный капитал

За 2006 год

Коэффициент платежеспособности предприятия = 5665 = 0,43

13020

За 2007 год

Коэффициент платежеспособности предприятия = 6694 = 0,21

31648

Коэффициент финансовой зависимости = 1 / коэффициент концентрации собственного капитала

За 2006 год

Коэффициент финансовой зависимости = _1_ = 2,32

0,43

За 2007 год

Коэффициент финансовой зависимости = _1_ = 4,76

0,21

Из расчетов видно, что собственный капитал рассматриваемого предприятия значительно снизился, это привело к росту коэффициента финансовой зависимости на 2,44. К сожалению, предприятие зависимо от внешних кредиторов. Заемный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года). Долгосрочная кредиторская задолженность включает ссуды предоставляемые банком, долговые обязательства, казначейские обязательства и прочие займы со сроком погашения более 12 месяцев. Долгосрочная кредиторская задолженность используется для инвестиций в развитие производственных мощностей, а также для долгосрочных финансовых вложений (в виде акций), инвестиций в дочерние предприятия, для выкупа акций у акционеров и прочих вложений. Краткосрочная кредиторская задолженность это обязательства по товарам, материалам, услугам (приобретенным, но не оплаченным), а также по невыплаченным налогам, заработной плате, полученным авансам, краткосрочным ссудам банков, а также часть долгосрочной кредиторской задолженности, которая подлежит погашению в отчетном году.

Определим коэффициент риска кредиторов (коэффициент финансовой устойчивости) по следующей формуле:

Коэффициент финансовой устойчивости = 1 / коэффициент соотношения собственных и заемных средств

За 2006 год

Коэффициент финансовой устойчивости = _1_ = 0,76

1,32

За 2007 год

Коэффициент финансовой устойчивости = __1_ = 0,27

3,76

В отчетном году в ООО «Фаворит» наблюдается снижение коэффициента финансовой устойчивости, что свидетельствует об увеличении риска кредиторов по оплате обязательств и негативно отражается на финансовой стороне деятельности рассматриваемого предприятия.

Определим сроки погашения кредиторской задолженности (срок давности или оборачиваемость кредиторской задолженности в днях), а также коэффициент ликвидности кредиторской задолженности (оборачиваемость кредиторской задолженности в оборотах) по следующим формулам:

Срок погашения КЗ (в днях) = среднегодовая КЗ х 365 / себестоимость реализации

За 2006 год

Срок погашения КЗ (в днях) = _(13461+12949)/2 х 365_ = 205,48

23456

За 2007 год

Срок погашения КЗ (в днях) = __(12949+19633)/2 х 365_ = 139,59

42597

Оборачиваемость КЗ (в оборотах) = 365 / срок погашения КЗ в днях

За 2006 год

Оборачиваемость КЗ (в оборотах) = _365_ = 1,77

205,48

За 2007 год

Оборачиваемость КЗ (в оборотах) = _365_ = 2,61

139,59

В 2007 году срок погашения кредиторской задолженности уменьшается до 139,59 дней, что, соответственно, привело к увеличению оборачиваемости до 2,61. Дебиторы своевременно рассчитываются с предприятием, что положительно сказывается на финансовой стороне деятельности ООО «Фаворит». Заканчивая раздел анализа пассивов в структуре баланса предприятия целесообразно вертикальным и горизонтальным анализом структуры пассивов.

Таблица 2.3.1Вертикальный анализ пассивов за 2006 год

№ по порядку	Наименование статей пассива		Показатели									Отклонение (прирост, снижение
			На начало					На конец
			Сумма, тыс. руб.		Удельный вес, %%		Сумма, тыс. руб.		Удельный вес, %%
1	2		3		4		5		6		7
1. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ				3451		20,33		5665		30,31		9,98
	Добавочный капитал		3468		20,43		3468		18,56		-1,87
	Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)		-17		-0,1		2197		11,75		11,85
2. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА				13519		79,66		13020		69,68		-9,98
	Займы и кредиты (90, 94)		0		0		0		0		0
		кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	0		0		0		0		0
	Кредиторская задолженность		13461		79,32		12949		69,3		-10,02
		поставщики и подрядчики (60, 76)	2726		16,06		5692		30,46		14,4
		задолженность перед персоналом организации (70)	0		0		83		0,44		0,44
		задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)	0		0		0		0		0
		задолженность по налогам и сборам (68)	335		1,97		263		1,4		-0,57
		прочие кредиторы	10400		61,28		6911		36,98		- 24,3
		Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	58		0,34		71		0,37		- 0,03
Итого пассивов				16970		100		18685		100		-

Таблица 2.3.2Вертикальный анализ пассивов за 2007 год

№ по порядку	Наименование статей пассива			Показатели								Отклонение (прирост, снижение
				На начало				На конец
				Сумма, тыс. руб.		Удельный вес, %%		Сумма, тыс. руб.		Удельный вес, %%
1	2				3		4		5		6		7
1. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ				5665		31,31		6694		17,45		- 13,86
Добавочный капитал				3468		18,56		3468		9,04		-9,52
	Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)				2197		11,75		3226		8,41		- 3,34
2. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА				13020		69,68		31648		82,54		12,86
	Займы и кредиты (90, 94)				0		0		0		0		0
		кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты		0		0		0		0		0
	Кредиторская задолженность				12949		69,3		19633		51,2		-18,1
			поставщики и подрядчики (60, 76)		5692		30,46		14891		38,83		8,37
			задолженность перед персоналом организации (70)		83		0,44		885		2,3		1,86
			задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)		0		0		1		0,002		0,002
			задолженность по налогам и сборам (68)		263		1,4		100		0,26		-1,14
			прочие кредиторы		6911		36,98		3756		9,79		-27,19
			Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов		71		0,37		67		0,17		-0,2
			Прочие краткосрочные обязательства		0		0		11948		31,16		31,16
Итого пассивов				18685		100		38342		100		-

Вертикальный анализ пассива баланса ООО «Фаворит» за 2006 год: нераспределенная прибыль увеличилась на 11,85%, в результате снижения кредиторской задолженности. В целом за 2006 год пассивы возросли до 18685 руб.

Характеристики

Список файлов курсовой работы