3376 (600058), страница 5

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 5)

Фінансовий результат від операційної діяльності = 1423-237,17-0-221+73-84-22-44=887,83

Оскільки модель мультиплікативна (складові додаються чи віднімаються), то величина зміни кожного фактора буде дорівнювати величині впливу цього фактору на модель в цілому. Іншими словами якщо дохід зменшився на 81 млн. грн. то і фінансовий результат від операційної діяльності під дією цього фактора зменшиться на 81млн. грн. В таблиці 4.3 розраховані зміни кожного з факторів. Саме на таку величину вони впливають і на операційний прибуток. Розрахуємо сумарний вплив, враховуючи знаки в формулі 3.1:

Зміна фінансового результату від операційної діяльності = -81+13,5 110-11-9-9+11=-195,5

Таким чином, під дією факторів фінансовий результат зменшився на 195,5 тис. грн. і повинен скласти = 887,83-195,5 = 702,33.

Таким чином підприємство отримало прибуток в розмірі 702,33 тис. грн.

4.3 Фінансовий - коефіцієнтний аналіз господарської діяльності підприємства

1 Показники майнового стану

- Коефіцієнт зносу основних засобів

К з. н. = =0,179

К з. н. = =0,18

Збільшення показника свідчить про неефективну роботу підприємства в оновленні основних засобів

- Коефіцієнт оновлення основних засобів

К о. в. = =0,038;

К о.в. = =0,037.

Даний показник показує рівень фізичного і морального оновлення основних засобів.

• Частка оборотних активів у загальній сумі активів

Ч о. в. а. = =0,240;

Ч о. в. а. = =0,29.

Збільшення показника свідчить про збільшення оборотних активів, що є позитивним для роботи підприємства.

• Коефіцієнт мобільності активів

К моб. = = 0,92;

К моб. = =1,052.

Показник збільшився, що є позитивною тенденцією.

2 Показники ділової активності

• Коефіцієнт оборотності оборотних коштів

К об. = =0,49;

К об. = =0,43.

Зменшення показника є негативним явищем і свідчить про неефективну роботу підприємства.

• Коефіцієнт оборотності запасів

К о. з. = =0,343;

К о. з. = =0,170.

• Період одного обороту запасів

Т з. = =1091;

Т з. = =1895.

Період одного обороту збільшився, що свідчить що підприємство потребує додаткових запасів для підвищення ефективності.

Коефіцієнт оборотності дебіторської

К д. з. = =5,83;

К д. з. = =3,04.

Зменшення показника свідчить про зменшення заборгованості клієнтів перед підприємством за надані товари, роботи та послуги.

3 Показники рентабельності

• Рентабельність капіталу за чистим прибутком

R а. = =0,109;

R а. = =0,123.

Рентабельність підвищилася, що свідчить про ефективне використання інвестицій вкладених в активи.

• Рентабельність власного капіталу

R в. к= =0,352;

R в. к = =0,3108.

Зменшення показника негативно впливає на діяльність підприємства в цілому, адже зменшення рентабельності власного капіталу знизить ціну на акції чи знизяться прибутки власників.

• Рентабельність реалізованої продукції за чистим прибутком

R Q = =0,455;

R Q = =0,554.

Рентабельність продукції підвищилася.

• Період окупності капіталу

Т к. = =9,158;

Т к. = =8,075.

Термін окупності зменшився, що є позитивним явищем.

4 Показники фінансової стійкості:

• Обсяг власних обігових коштів

Р к =1403,99+362,32+1879,54-2348=1297,85;

Р к. =2036,01+51,11+1854,72-2490=1451,84.

Збільшення показника свідчить про збільшення власних обігових коштів.

• Маневреність робочого капіталу

М р. к = =0,741

М р. к = =0,786.

Збільшення показника є негативним явищем і свідчить про збільшення частки запасів у власних обігових коштах.

• Коефіцієнт фінансової незалежності

К авт. = =0,39;

К авт = =0,40.

Фінансова незалежність збільшилася, проте все одно менше нормативного значення.

• Показник фінансового лі вереджу

Ф л. = =1,064

Ф л. = =0,88.

Показник зменшується проте значно перевищує норму, що є негативно.

• Коефіцієнт фінансової стійкості

К ф. с. = =0,80;

К ф. с. = =0,77.

Показник зменшився, але все одно менше норми, що свідчить про недостатню частку стабільних джерел фінансування в їх загальному обсязі.

5 Показники ліквідності

• Коефіцієнт ліквідності поточної (покриття)

К л.п = =2,090;

К л.п = =2,238.

Як бачимо показник збільшився, що вказує на збільшення обсягу обігових коштів для погашення боргів протягом року.

• Коефіцієнт ліквідності швидкої

К л. ш = =0,99;

К л. ш = =0,903.

Зменшення показника є негативним і пов’язане із зменшенням ліквідних активів на одиницю термінових боргів.

• Коефіцієнт ліквідності абсолютної

К л. а. = =0,178

К л. а. = =0,167.

Даний показник характеризує кількість абсолютно ліквідних коштів, тобто готівки у загальній кількості пасивів. Зменшення показника знижує ліквідність підприємства, хоча показник не значно відклонився від норми.

Таким чином проаналізувавши 20 показників можна зробити висновок про рейтинг підприємства.

Таблиця – Рейтингова оцінка підприємства

Дотримання напрямку позитивних змін простежується у 7 показниках із 20.

Всього 20 показників – 100%

Тоді 7 показників – 35%.

Дана оцінка належить до поганого рівня рейтингу.

Отже, для підприємства характерний рейтинг 35%, що вказує на незадовільний фінансовий стан, що викликає підозру; характерний високий рівень ризику, що підтверджується показниками ліквідності та рентабельності. Дане підприємство не є інвестиційно-привабливим.

4.4 Визначення типу фінансової стійкості підприємства

1. Власні оборотні кошти

К_вок = ІрП – ІрА = Ф1срт.380 – Ф1срт.080

К_вок1 = 1403,99 -2348 = -944,01

К_вок2 = 2036,01 – 2490 = -453,99

2. Сумарна величина джерел фінансування, які включають власні оборотні кошти і довгострокові залучені

К_{вок,д.зал} = К_вок + ІІІрП = (Ф1стр.380 – Ф1стр.080) + Ф1стр.480

К_{вок,д.зал1} = -944,01+ 1879,54 = 935,53

К_{вок,д.зал2} =-453,99+ 2052,79 = 1598,8

3. Величина всіх основних джерел фінансування

К_заг = К_{вок,д.зал} + Ф1стр.500

К_заг1 = 953,53+181,16 =1134,69

К_заг2 = 1598,8+ 51,11 =1649,91

В якій мірі і за рахунок яких джерел фінансуються запаси

А) Ф^с = К_вок – Запаси

Запаси₁ = Ф1стр100 + стр110 + стр120 + стр130 + стр140=963

Запаси₂ = Ф1стр100 + стр110 + стр120 + стр130 + стр140=1297

Ф^с₁ = -944,01– 963= -1907,01

Ф^с₂ = -453,99– 1297= -1750,99

Б) Ф^с+д.ср = К_{вок,д.зал} – Запаси

Ф^с+д.ср₁ = 935,53- 963= -27,47

Ф^с+д.ср₂ = 1598,8- 1297=301,8

В) Ф^заг = К_заг – Запаси

Ф^заг₁ = 1134,69 - 963 = 171,69

Ф^заг₂ = 1649,91 -1297= 352,91

S = { Ф^с ; Ф^с+д.ср ; Ф^заг }

S _п={0;0;1} S _к={0;1;1} S = {0; 1; 1} – нормальна фінансова стійкість.

4.5 Визначення операційного та операційно – фінансових циклів підприємства

Тривалість операційного циклу (ТОЦ) –визначає скільки днів у середньому необхідно для виробництва, продажу та оплати продукції підприємства; впродовж якого періоду грошові кошти підприємства перебувають у запасах.

ТОЦ = t_об.з + t_об.д.з ,

t_об.з – тривалість обороту запасів;

t_об.д.з – тривалість обороту дебіторської заборгованості.

t_об.з = ,

К_об.з –коефіцієнт обертання запасів

t_об.з –характеризує період часу за який „запаси” перетворюються в реалізовані „товари”.

К_об.з =

=

К_об.з –показує скільки оборотів за звітний період роблять запаси.

t_об.д.з =

t_об.д.з - показує строк комерційного кредитування і характеризує розрахункову кількість днів за які дебітори гасять комерційний кредит, ефективність механізмів розрахунків підприємства, надійність дебіторів

К_об.д.з =

=

К_об.д.з1 =

К_об.д.з2 =

t_об.д.з1 =

t_об.д.з2

t_{об.з 1} =

t_{об.з 2} =

ТОЦ₁ = 21,56+1241,37 =1262,93

ТОЦ₂ = 20,48+1894,7 = 1915,18

Тривалість операційно-фінансового циклу

ТОФЦ = t_об.з + t_об.д.з - t_об.к.з

t_об.к.з –період обороту кредиторської заборгованості

ТОФЦ = ТОЦ - t_об.к.з

t_об.к.з =

К_об.к.з –коефіцієнт обертання кредиторської заборгованості

t_об.к.з –характеризує розрахункову кількість днів для погашення комерційного кредиту від своїх постачальників.

К_об.к.з =

=

К_об.к.з –показує скільки оборотів необхідно підприємству для повної сплати чистої кредиторської заборгованості

К_об.к.з1 =

К_об.к.з2 =

Характеристики

Список файлов курсовой работы