2825 (599842), страница 3

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 3)

Достаточно высокая степень риска, связанная с проведением лизинговых операций, побуждает многие банки косвенно участвовать в осуществлении лизинга. Американский экономист Х. Хеймел отмечал, что лизинговая компания действует как рука банка, который не может или предпочитает не участвовать в прямом лизинговом кредитовании. Ведя дело с дочерними компаниями, банки могут обеспечить желаемый контроль над лизинговыми операциями. Вместе с тем, вполне возможно и рационально применение прямого метода участия банковского капитала в лизинговом бизнесе. По сравнению с самостоятельными лизинговыми компаниями банки обладают тем важным преимуществом, что они организационно оформлены. Для проведения ими лизинговых операций требуется только выделение в структуре специального отдела или группы, в состав которой должны войти работники с определенным опытом банковской работы, знанием специфики и механизма подобных операций. Это позволило бы банку увеличить доходность своей деятельности за счет каждой лизинговой сделки.

Отрицательными моментами этого пути являются:

1. Невозможность для банка использовать преимущества лизинга в качестве лизингополучателя.

2. Лизингуемое имущество, как правило, будет стоять на балансе у банка, что создает дополнительные вопросы с начислением налогов, изменением структуры баланса и отчетности банка.

3. Невозможность осуществлять «неденежные» и компенсационные лизинговые сделки, что в 5-6 раз сузит поле лизинга для банка.

4. Развитие лизингового отдела потребует существенных затрат, а при создании дочерней компании эти затраты можно было бы сделать из сэкономленных для банка средств за счет проведения «внутрибанковских» лизинговых сделок.

Однако, не смотря на это, лизинг является весьма привлекательным инструментом инвестиционной политики банка, а с учетом тенденций развития банковского дела в России, когда банки «вынуждены» обращать все большее внимание на реальную промышленность, лизинг может в ближайшее время занять определенные позиции в структуре банковского бизнеса.

В настоящее время кредитным учреждениям нашей страны приходится работать в условиях нестабильной экономики, с резко меняющимися параметрами финансового рынка и неустойчивым инвестиционным климатом. Даже при стабильном снижении ставки рефинансирования при обсуждении и выполнении долгосрочных инвестиционных проектов необходимо учитывать вероятность возвращения экономики к гиперинфляции. Это затрудняет расчеты и делает более сложной аппаратную часть бизнес-планирования. Поэтому при обсуждении методики расчета лизинговых платежей лизинговым отделом банка необходимо учесть ситуацию наличия гиперинфляции. Это, на наш взгляд, позволяет получить более надежный расчет, адаптированный к достаточно сильным колебаниям финансового рынка.

Лизинговая сделка (исходные данные и пояснения).

Лизингополучатель: Торговый центр в г.Астане. Выбор лизингополучателя, обладающего высокими финансовыми показателями, избавил банк от необходимости разработки детального бизнес-плана по конкретному проекту.

Объект лизинга: Комплексное оборудование для организации кафе на площадях торгового центра. Комплексность объекта лизинга позволяет рассматривать его как высоколиквидный товар в случае его реализации на свободном рынке.

Стоимость оборудования: 106087000 итальянских лир.

Поставщик: Специализированное предприятие, производящее и монтирующее под ключ объект лизинга, выполняющее гарантийное и постгарантийное обслуживание. Выбор поставщика позволил получить оборудование высокого качества, новейшей модели с гарантированным обслуживанием.

Обеспеченность кредита: Кредит обеспечен благодаря гарантии от банка, обслуживающего торговый центр, и праву безакцептного списания лизинговых платежей с расчетного счета лизингополучателя, подтвержденному его банком.

Срок кредитования: 35 месяцев. Как указано ранее, финансовый лизинг предполагает значительный срок его реализации. В этом заключаются его преимущества перед другими методами, заложенными в нормативные акты.

Запрашиваемый период пользования кредитом рассчитан исходя из сроков финансового лизинга, которые, в свою очередь, рассчитаны в соответствии с нормами амортизации.

С целью обеспечения гарантии возврата кредита предприняты следующие меры:

1. Лизинговое оборудование находится в собственности лизингодателя в течение всего срока действия договора лизинга.

После поступления оборудования в г. Астана оформляется его залог в банке.

2. От ТЦ «Жанар» предоставлена гарантия внесения всех лизинговых платежей от не участвующего в сделке банка.

3. От ТЦ «Жанар», по условиям договора лизинга, в течении недели должно быть получено право безакцептного списания платежей с их счета, который определит банк.

4. ТЦ «Жанар» перечисляет на счет лизингодателя в банке-кредиторе задаток в размере 23,4% от суммы кредита.

5. Лизингодатель может передать свои права по договору лизинга третьей стороне. Соответственно, в любой момент права по договору могут быть переданы от лизингодателя банку-кредитору.

Таким образом, лизинговые операции в современных условиях экономически целесообразны. Будучи достаточно выгодными для кредитующей организации (банка), лизингополучателя и лизингодателя, они могут стать важным инструментом активизации инвестиционного процесса в стране. Уже первый опыт, накопленный в ходе действия договоров финансового лизинга, показывает, что существует достаточно действенный механизм защиты риска невозврата кредита.

3.3 Особенности правового регулирования лизинга в Казахстане

Итак, в 2000 году был принят Закон РК «О финансовом лизинге» (далее – Закон) который был призван регулировать отношения, возникающие в процессе финансового лизинга, и направлен на привлечение инвестиций на основе лизинговой деятельности.

Закон дал четкое определение понятию финансовый лизинг, очертив круг сделок, подпадающих под данное определение.

В соответствии с Законом Финансовый лизинг (далее — лизинг) — вид инвестиционной деятельности, при которой лизингодатель обязуется передать приобретенный в собственность у продавца и обусловленный договором лизинга предмет лизинга лизингополучателю за определенную плату и на определенных условиях во временное владение и пользование на срок не менее трех лет для предпринимательских целей. При этом передача предмета лизинга по договору лизинга должна отвечать одному или нескольким из следующих условий:

1) передача предмета лизинга в собственность лизингополучателю и (или) предоставление права лизингополучателю на приобретение предмета лизинга по фиксированной цене определены договором лизинга;

2) срок лизинга превышает 75 процентов срока полезной службы предмета лизинга;

3) текущая (дисконтированная) стоимость лизинговых платежей за весь срок лизинга превышает 90 процентов стоимости передаваемого предмета лизинга.

Участниками лизинговой сделки могут быть физические лица, являющиеся индивидуальными предпринимателями, и юридические лица, выступающие в качестве лизингодателя и лизингополучателя, а также физические и юридические лица, выступающие в качестве продавца предмета лизинга. Таким образом, основными субъектами лизинговой сделки являются: лизингодатель, лизингополучатель и продавец.

Сделки по лизингу могут заключаться как в форме внутреннего лизинга между резидентами Республики Казахстан, так и в форме международного лизинга, когда лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом Республики Казахстан.

В соответствии с Законом допускается заключение сделок в виде возвратного лизинга, при котором продавец продает предмет лизинга лизингодателю с условием получения данного предмета лизинга в лизинг в качестве лизингополучателя; а также вторичный лизинг — разновидность лизинга, при котором предмет лизинга, оставшийся в собственности лизингодателя в случае прекращения или расторжения договора лизинга, передается в лизинг другому.

В качестве лизингодателя может выступать как лизинговая компания, так и банк, при этом деятельность лизинговой компании не подлежит лицензированию, в то время как банки, для осуществления операций по лизингу должны получать лицензию. Органом, осуществляющим лицензирование банковских операций по лизингу, является Агентство РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций.

Кроме того, Закон раскрывает такие понятия, как сублизинг, полный лизинг и чистый лизинг и др., тем самым, восполняя пробелы законодательства в толковании терминологии по лизингу, существовавшие до его принятия.

В качестве предмета лизинга могут выступать здания, сооружения, машины, оборудование, инвентарь, транспортные средства, земельные участки и любые другие непотребляемые вещи. Предметом лизинга, при этом, не могут быть ценные бумаги и природные ресурсы.

Лизинговые платежи состоят из (1) возмещения лизингодателю затрат на приобретение предмета лизинга и любых других расходов, непосредственно связанных с приобретением, поставкой предмета лизинга и приведением его в рабочее состояние для использования по назначению в соответствии с договором лизинга и (2) вознаграждения по лизингу; и представляют собой периодические платежи, т. е. общую сумму платежей по договору лизинга за весь срок действия договора лизинга, которые должны быть рассчитаны с учетом возмещения всей или существенной части стоимости предмета лизинга по цене на момент заключения договора лизинга и осуществляемые на протяжении срока действия договора лизинга.

Таким образом, лизинговые платежи включают в себя все любые расходы лизингодателя по приобретению (стоимость предмета лизинга), поставке, приведению предмета лизинга в рабочее состояние (например, монтаж оборудования, пусконаладочные работы в отношении буровых установок, и т. п.).

Особенности налогообложения лизинговых операций.

В целях налогового учета, в соответствии с Налоговым кодексом РК, лизинг рассматривается как покупка имущества лизингополучателем. При этом лизингополучатель рассматривается как владелец предмета лизинга, а лизинговые платежи — как платежи по кредиту, предоставленному лизингополучателю.

Налоговый Кодекс РК предусматривает следующие особенности налогообложения для сторон договора финансового лизинга.

В соответствии Налоговым Кодексом РК лизингополучатель имеет право уменьшить налогооблагаемый доход путем отнесения на вычеты сумм вознаграждения, выплачиваемого по финансовому лизингу. Вознаграждение, выплачиваемое лизингодателю по финансовому лизингу, не относится к доходам, облагаемым у источника выплаты.

Кроме того, поскольку соглашение о финансовом лизинге рассматривается как покупка основных средств лизингополучателем, то лизингополучатель рассматривается как владелец основных средств. Лизингополучатель имеет право уменьшить налогооблагаемый доход путем отнесения на вычеты (исчисления амортизационных отчислений) стоимости основных средств, приобретенных по финансовому лизингу.

В случае, когда товар импортируется, и Лизингодатель является плательщиком НДС при импорте товаров, он праве уплатить НДС на импорт методом зачета без фактического внесения НДС в бюджет. По товарам, указанным и определенным специальным постановлением Правительства РК (оборудование, сельскохозяйственная техника, запасные части и др.), лизингополучатель отражает сумму НДС на импорт в декларации, относит ее в зачет, но не уплачивает в бюджет. В случае получения в лизинг основных средств на территории РК лизингополучатель относит в зачет суммы НДС, подлежащие уплате по счетам-фактурам, выписанным Лизингодателем.

По объектам, переданным в финансовый лизинг, лизингополучатель является плательщиком налога на имущество.

В случаях, когда нерезиденты выступают в качестве лизингодателей, доходы от передачи основных средств в финансовый лизинг (Основная сумма), кроме суммы вознаграждений, не подлежат налогообложению у источника выплаты. Суммы вознаграждений, получаемых лизингодателем-нерезидентом от казахстанского лизингополучателя по договору финансового лизинга, рассматриваются как доход из казахстанского источника и подлежит налогообложению корпоративным подоходным налогом у источника выплаты. Но к выплате вознаграждения нерезиденту-лизингодателю могут быть применены положения международной конвенции об избежании двойного налогообложения, которые, как правило, устанавливают меньшую ставку налога по вознаграждению, подлежащую удержанию в Казахстане по сравнению со ставкой казахстанского Налогового кодекса.

Передача имущества в финансовый лизинг является оборотом по реализации Лизингодателя. Однако если лизингодателем выступает нерезидент, и местом начала транспортировки товара (предмета лизинга) является иностранное государство, то передача имущества в лизинг не является оборотом по реализации товаров, то есть НДС в таком случае не начисляется. Но, поскольку предмет лизинга в этом случае ввозится (импортируется) из другого государства, то лизингополучатель должен уплатить НДС на импорт.

Характеристики

Список файлов курсовой работы