2705 (599788), страница 3

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 3)

поточний залишок кредиту, на який нараховується

процентна ставка.

Графік обслуговування боргу приймає наступний вигляд (табл. 2.2).

Т аблиця 2.2 Погашення короткострокового кредиту рівними виплатами (варіант 2), грн.

При використанні стандартного короткострокового кредиту підприємство повинно оплатити наступні витрати (табл. 2.3).

Т аблиця 2.3 Сукупні витрати з обслуговування стандартного короткострокового кредиту, грн.

2. Розрахуємо графік обслуговування кредитної лінії.

При використанні кредитної лінії проводяться аналогічні розрахунки. Особливістю даного кредиту є надання кредиту окремими траншами. Тобто, в місяці надання окремого траншу відсотки нараховуються за фактичний період використання кредиту.

Ставка по кредитній лінії на 3% більше базової процентної ставки R1=24,0% по гривневому кредиту (табл.1.5). Таким чином, процентна ставка складає 27% з врахуванням плаваючого корегування на протязі року згідно табл. 1.4. Окрім цього, сума кредиту страхується від неповернення з витратами 5 % від суми кредиту.

Згідно з вхідними даними параметри кредитної лінії наступні (табл. 2.4).

Таблиця 2.4 Вхідні параметри гривневої кредитної лінії

Розрахунок варіанту 1 та варіанту 2 наведений у табл. 2.5 та 2.6.

Таблиця 2.5 Погашення кредитної лінії рівними сумами (варіант 1), г рн.

Т аблиця 2.6 Погашення кредиту рівними виплатами (варіант 2), грн.

В табл.2.5, 2.6 за перший місяць визначена сума поправки як на плаваючу ставку так і з урахуванням фактичного періоду використання кредиту: 1 транш –21день, 2 транш –16 днів з 31 днів січня 2007 року.

Таким чином, при використанні кредитної лінії підприємство повинно оплатити наступні витрати (табл. 2.7).

Т аблиця 2.7 Сукупні витрати з обслуговування кредитної лінії, грн.

3. Розрахуємо графік обслуговування кредиту по лінії ЄБРР.

Використання кредиту по лінії Європейського Банку Реконструкції та Розвитку (ЄБРР) пов’язане з наступними умовами:

• кредит надається в доларах США по відповідному курсу,

• ставка по кредиту базується на ставці LIBOR (+8%).

Згідно з вхідними даними параметри кредиту по лінії ЄБРР наступні (табл. 2.8).

Таблиця 2.8 Вхідні параметри кредиту по лінії ЄБРР

Згідно з вхідними даними кредит погашається лише рівними сумами. Графік обслуговування боргу наведений в табл. 2.9.

Т аблиця 2.9 Погашення кредиту по лінії ЄБРР рівними сумами, дол. США

Таким чином, при використанні кредитної лінії підприємство повинно оплатити наступні витрати (табл. 2.10).

Т аблиця 2.10 Сукупні витрати з обслуговування кредиту по лінії ЄБРР

4. Розрахуємо графік обслуговування вексельно-авального кредиту.

Використання вексельно-авального кредиту пов’язане з деякими особливостями у розрахунку терміну кредиту та погашення основної суми боргу.

Так при визначенні терміну погашення кредиту необхідно враховувати те, що кредит повинен погашатись за 5 днів до терміну погашення векселя (табл. 2.11).

При цьому основна сума боргу погашається в поточному місяці (20 числа або за графіком), а проценти по вексельно-авальному кредиту – у наступному місяці. Таким чином, в серпні необхідно погасити основну суму кредиту до 15 серпня, в жовтні – до 26 числа, в грудні – до 10 числа.

Ставка по кредитній лінії на 6% більше базової процентної ставки R1=24,0% по гривневому кредиту (табл. 1.5). Таким чином, фіксована процентна ставка по вексельно-авальному кредиту складає 30%. Сума кредиту становить 90% від заставної суми векселів.

Таблиця 2.11 Вхідні параметри вексельно-авального кредиту

Графік обслуговування боргу складається окремо по кожному векселю (табл. 2.12 – 2.14), а потім консолідується в єдиний графік обслуговування вексельно-авального кредиту (табл. 2.15).

Т аблиця 2.12 Погашення авального кредиту (вексель 1), грн.

Т аблиця 2.13 Погашення авального кредиту (вексель 2), грн.

Т аблиця 2.14 Погашення авального кредиту (вексель 3), грн.

Т аблиця 2.15 Сукупний платіж по авальному кредиту

Таким чином, при використанні вексельно-авального кредиту підприємство повинно оплатити наступні витрати (табл. 2.16).

Т аблиця 2.16 Сукупні витрати з вексельно-авального кредиту, грн.

Порівняємо собівартість використання наведених форм кредитів. Для цього проведемо розрахунок відносних витрат на основі даних по сукупним витратам та сумі можливого кредиту (табл. 2.17).

Таблиця 2.17 Порівняльна таблиця витрат по кредитам, грн.

Згідно з результатами розрахунку найбільш вигідним є використання вексельно-авального кредиту та кредиту по лінії ЄБРР. Враховуючи, що самостійно ні суми вексельно-авального кредиту, ні суми кредиту ЄБРР не достає для придбання обладнання, а кредити ЄБРР на суму менше 100 000 грн. практично отримати неможливо, приймаємо наступну комбінацію:

• для кредитування повністю використовуємо можливу суму кредиту ЄБРР в доларах США (109 264 грн.);

• для отримання додатково необхідної суми кредиту на придбання обладнання (124 872 грн. – 109 264 грн. = 15 608 грн.) застосовуємо вексель № 3 вартістю 24 974 грн. зі строком погашення 10.12.2007 року (максимальна сума кредиту 22 477 грн.), використовуючи додаткові кредитні кошти в якості оборотного капіталу.

Таким чином, комбінований новий графік обслуговування боргу приймає наступний вигляд (табл. 2.18). Загальні сумарні витрати на обслуговування повної суми комбінованого кредиту наведені в табл. 2.19.

Таблиця 2.18 Комбінований графік обслуговування кредиту по лінії ЄБРР + вексельно-авального кредиту (по векселю №3), грн.

Характеристики

Список файлов курсовой работы