Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 3)

Филиалы, в отличие от представительств, должны указывать величину стоимостной оценки капитала, вносимого иностранным юридическим лицом в основные фонды филиала в Положение о филиале.

Срок аккредитации представительства - от одного до трех лет, филиалов - от одного до пяти.

Существуют отдельные виды лицензий, получить которые могут только филиалы (например, издательская деятельность).

Представительства и Филиалы являются обособленными подразделениями юридического лица, расположенными вне места его нахождения и не являющиеся, юридическими лицами. Представительство иностранной компании создается на территории Российской Федерации в целях развития сотрудничества в области экономики, инвестиций и внешнеэкономических связей. Оно представляет интересы юридического лица и осуществляет их защиту.

Иностранная компания может открыть одно представительство. В случае необходимости Представительство может открывать свои региональные отделения.

Филиал иностранной компании создается в целях осуществления на территории Российской Федерации всех функций юридического лица или их части, в том числе функции представительства.

Представительства и филиалы наделяются имуществом создавшего их юридического лица и действующим на основании утвержденных им положений.⁵

1. 2.3 Иностранные банки на российском рынке - слияние и поглощение

По данным журнала "Слияния и поглощения", в 2004 г. на российском банковском рынке состоялось 16 М&А сделок, в 2005 г. -13, и за первые семь месяцев 2006 г. -14. При этом объем сделок за эти периоды составил, по разным оценкам, от 800 млн. до 1000 млрд. долл. США в 2004 г., 0;- 700 до 900 млн. долл. США - в 2005 г. и около 1,3-1,4 млрд. долл. США в январе-июле 2006 г.

Крупнейшими сделками в 2005 г. стали слияние группы "НИКойл" с группой "Уралсиб", выкуп банков "Траст" и "Менатеп СПб" менеджментом этих банков, покупка "Внешторгбанком" Гута-Банка, приобретение компанией "РТК-Лизинг" Связь-Банка, а также сделка GE Соnsumеr Finаnсе по приобретению Дельта-Банка.

В 2005 г. крупнейшими стали сделки по приобретению Внешторгбанком Промстройбанка, банка "Дельтакредит" группой Societe Gепегаlе, а также сделка компании "Русфинанс", принадлежавшей Societe Gепегаlе и Ваring Vostok Capital Раrtnеrs, по приобретению самарского Промэк-банка. за первые семь месяцев 2006 г. самыми значительными стали сделка по приобретению венгерским ОТР Ваnk Инвестсбербанка, а также покупка группой Rаiffеisеn одного из крупнейших частных банков - Импэксбанка. Эта сделка позволила банку Rаiffеisеn стать седьмым крупнейшим банком в нашей стране.

Доля иностранных инвесторов на российском банковском рынке слияний и поглощений растет, как в количественном, так и в денежном выражении. В 2005 г. иностранными инвесторами была заключена только одна сделка по приобретению российского банка, в 2005 г. их было пять, а за семь месяцев 2006 г. - шесть. В стоимостном выражении объем сделок, в которых покупателями выступали иностранные инвесторы, выросла с 11% в 2004 г. д031% в 2005 г. А по итогам семи месяцев 2006 г. и вовсе достигла 87%.⁶

Иностранные банки стараются закрепиться на российском рынке, соответственно с каждым годом доля банков находящихся под полным контролем иностранных инвесторов возрастает. Это связанно с тем, что российский рынок банковских услуг является одним из крупнейших, динамично развивающихся мира с огромным потенциалом.

Так как российский банковский рынок стал более защищен со стороны правовой базы, это стало еще одним фактором привлекательности его для иностранных инвесторов. С введением изменений в правовую базу, произошла либерализация валютного законодательства, совершенствование законов о противодействии отмыванию преступных доходов, создание системы страхования вкладов и введение института кредитных историй.

По данным Центрального банка России, еще в начале 2005 г. доля нерезидентов в капитале российских банков немногим превышала 6%, а по итогам 2005 года она превысила 11%, а на 1 июля 2006 г. вплотную приблизились к 13%. Принимая во внимание, повышенную активность иностранных банков на российском рынке слияний и поглощений, уже в ближайшие месяцы вероятно преодоление 15-процентного рубежа.⁷

Также неуклонно растет количество иностранных банков с иностранными инвестициями. Рост числа банков полностью находящихся под контролем у иностранных инвесторов, говорит о привлекательности Российского банковского рынка на долгосрочной основе.

Сентябрьская продажа второго 10-процентного пакета акций Росбанка группе Societe Gеnеrаlе (первый 10-процентный пакет был продан в июне 2006 г.) вместе с опционом на приобретение еще 30% с правом реализации до конца 2008 г. стало знаковым подтверждением повышенного внимания к российскому банковскому сектору со стороны крупных иностранных финансовых корпораций. Реализация опциона позволит французской группе получить контрольный пакет Росбанка, потратив в общей сложности 2,3 млрд. долл., беспрецедентную сумму для российского банковского рынка слияний и поглощений⁸.

Из-за активности иностранных инвесторов произошла консолидация российского банковского сектора, связанная с экспансией в регионы и в розничный сегмент банковского рынка. Главными объектами сделок по слиянию и поглощению в основном являются региональные банки с разветвленной сетью отделений на местах и ориентированные преимущественно на розничный сектор, либо крупные московские банки с развитой филиальной сетью.

Так как самостоятельное развитие филиальной сети занимает много времени и усилий, то покупка надежного регионального банка со сформировавшейся клиентской базой, и развитой местной филиальной сетью является более удобным способом для выхода на данный региональный рынок. Существуют, конечно, и риски связанные с интеграцией приобретенного банка, но при правильно выстроенной стратегии они сводятся к минимуму.

Соответственно, иностранные банки делают ставку на покупку действующих банков с целью быстрого и эффективного развития своего бизнеса. Это связанно с тем, что они имеют солидную поддержку в лице своих материнских крупных финансовых корпораций и значительный опыт интеграции вновь приобретенных активов.

Владельцы таких банков, в первую очередь региональных, понимают, что для успешного развития данного предприятия необходимо, либо резко увеличивать размер собственного капитала, чтобы обеспечить быстрые темпы дальнейшего развития и выдержать конкуренцию со стороны крупных московских и иностранных кредитных организаций, либо использовать момент для успешного выхода из бизнеса, продав свои банки более крупным финансовым институтам. С учетом ограниченных возможностей по наращиванию капитала, в том числе связанных с выходом на IPO средних российских банков, особенно в регионах, продажа своего бизнеса многим представляется наиболее выгодным выходом из сложившейся ситуации. Тем более что в настоящее время среди банков с развитой региональной филиальной сетью особенно ценны для иностранных банков те, которые обладают наиболее сильными позициями на московском и петербургском банковских рынках, а не в регионах, и в силу бурного развития банковского ритейла.

За последние 7 лет произошел заметный рост розничного сегмента банковского бизнеса. Это обусловлено общим экономическим ростом, который привел к значительному увеличению доходов населения. Это, вызвало большой приток денег в банковскую систему. Так же это привело к существенному росту спроса на кредиты, особенно потребительские.

Так как иностранные банки обладали доступом к более дешевым кредитным ресурсам на западных рынках капиталов, и предлагали более широкий спектр услуг, то они делали упор на развитие корпоративного направления своего бизнеса. В 2002—2004 гг. доля иностранных банков в совокупном капитале российских банков стабильно держалась на уровне 6%, поскольку корпоративное кредитование не требовало прямого участия в российской банковской системе. Однако ситуация обусловленная высокими темпами роста розничного банковского бизнеса, сделала необходимым физическое присутствие иностранных банков в России для развертывания ритейловых операций. Если активная экспансия иностранных банков в регионы будет продолжаться, это приведет к дальнейшему росту количества и объемов сделок по слиянию и поглощению на российском банковском рынке. Высокая активность таких крупных западных банковских групп, как Societe Generate, Raiffeisen и Вапса intesa, свидетельствует о повышенном внимании к российскому банковскому рынку со стороны крупных европейских финансовых корпораций

Из-за продолжающегося развития банковского сектора России, улучшения законодательной базы, роста доходов и спроса на банковские услуги со стороны компаний и населения, снижения влияния криминальных и полукриминальных структур на российские банки на российский рынок уже выходят крупные иностранные банки не только из Европы, но и из США и Юго-Восточной Азии. При этом их стратегией, становится вложение своих инвестиций в уставной капитал одного из крупнейших российских банков, а не самостоятельный выход на рынок и дальнейшая экспансия в регионы, поскольку крайне сложно добиться опережающего роста в условиях возрастающей конкуренции и догнать лидеров российского банковского рынка. С учетом быстрого роста доли иностранного капитала в российской банковской системе и высокой вероятности ее дальнейшего увеличения все чаще и острее встает вопрос об ограничении участия иностранных инвесторов в капитале российских банков.

Существует лишь немного привлекательных российских инвестиционных банков, достаточно крупных и предоставляющих широкий спектр услуг, которыми могут заинтересоваться гиганты мирового инвестиционного банковского бизнеса. Поэтому, в отличие от сектора коммерческих банков, наиболее вероятным представляется самостоятельное формирование иностранными инвестиционными банками своего бизнеса в России.

В целом у российского банковского сектора огромный потенциал роста. Совокупные активы банков и объем выданных ими кредитов не превышают, соответственно, 1/2 и 1/3 ВВП России, что значительно ниже, чем на развитых рынках. Начиная с 1999 г. темпы роста, демонстрируемые банками, намного опережают темпы роста ВВП страны. Все это, а также стратегическое положение в мире России и ее рынков, в том числе и банковского, обеспечит привлекательность нашей страны для иностранных инвесторов в долгосрочной перспективе и будет способствовать росту сделок слияний и поглощений в финансовом секторе.⁹

1.Семенченков В. Вхождение зарубежных инвесторов в капитал российских банков//Аналитический банковский журнал. – 2008. №11-12. – С. 58.

2 Там же.

3 Газета КомерсантЪ [Электронный ресурс]//URL: http//www.kommersant.ru

4 Моисеев С.Р Большая тройка иностранных банков в России// Финансы и кредит – 2005. - № 7 - С.27.

5 Официальный Сайт IIB-group. [Электронный источник]// URL: http//www.iib.ru

6 Кулик А. Иностранные банки на российском банковском рынке слияний и поглощений // Банковское дело - 200б. - №12 – С.44.

7 Кулик А. Иностранные банки на российском банковском рынке слияний и поглощений// Банковское дело – 2006. - №12. – С.44.

8Там же.

9 Александр Кулик. Иностранные банки на российском банковском рынке слияний и поглощений.// Банковское дело № 12'200б – С.

Характеристики

Список файлов курсовой работы