177475 (596196), страница 8

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 8)

Большое внимание следует уделить динамике изменения кредиторской и дебиторской задолженности. Желательно, чтобы кредиторская задолженность была немного выше дебиторской. Это обусловлено тем, что дебиторская задолженность - это деньги временно отвлеченные из оборота, а кредиторская - денежные средства, вовлеченные в оборот. Также нежелательно сильное превышение кредиторской задолженности над дебиторской, потому что в случае требования кредиторов (особенно по краткосрочной задолженности) вернуть долг, предприятие может быть поставлено в зависимость от финансового состояния дебиторов.

Как видно из таблицы 8, кредиторская задолженность в течение трех лет выросла на 3% или на 2062 тыс. руб., что превышает абсолютное уменьшение денежных средств, т.е. можно сделать предварительный вывод, что на предприятии ООО «Эскобар» присутствует постоянная нехватка денежных средств. Рост дебиторской задолженности практически на 7%, что в абсолютном выражении составило 1184 тыс. руб. является абсолютно неприемлемым отрицательным фактом. Отвлечение из оборота предприятия такой суммы негативно сказывается на обороте ее активов, тем более, что всегда есть риск невозврата денег покупателями. Для обеспечения текущей деятельности и расчетов с кредиторами дебиторская задолженность ООО «Эскобар» (на 01.01.08.) не должна превышать 6651 11 тыс. руб.

Такое положение дел позволяет сделать следующие выводы:

- соотношение кредиторской и дебиторской задолженности не удовлетворяет требованиям финансовой независимости предприятия;

- колебания суммы денежных средств в кассе и на расчетном счете говорят о нестабильности в получении и особенно расходовании денежных средств;

- положение дел можно изменить, проанализировав основные каналы поступления и направления использования денежных средств, взяв за основу «Отчет о движении денежных средств» годовой отчетности.

Отчет поясняет изменения, произошедшие с одним из компонентов финансовой отчетности - денежными средствами - от одной даты балансового отчета до другой, то есть дает возможность пользователям проанализировать текущие потоки денежных средств, оценить их будущие поступления, оценить способность предприятия погасить свою задолженность и выплатить дивиденды, проанализировать необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Его большим достоинством является то, что он в простой и аналитической форме позволяет выявить факторы, повлиявшие на изменение денежных потоков за отчетный период. Проведем анализ основных источников притока и оттока денежных средств (табл. 9).

Таким образом, по данным анализа можно сделать следующие выводы:

1. За анализируемый период ООО «Эскобар» в целом за каждый год преобладал приток денежных средств над оттоком.

2. Доля поступлений от реализации продукции, оказания услуг составляла соответственно 60,0%, 53,9% и 57,4% за 2005 - 2007 гг. Для поддержания такой тенденции нужно стремиться быстрее превращать дебиторскую задолженность, (которая по годам равна в процентах от выручки от реализации соответственно 10,8%, 9,6%, 9,1%) в денежные средства. Видно, что доля дебиторской задолженности в выручке снижается.

Таблица 9

Анализ источников притока и оттока денежных средств, тыс. руб.

Показатели	2005	2006	2007
Остаток денежных средств на начало года	2	1	236
Поступило денежных средств всего, в т.ч.	75748	44063	49011
выручка от реализации продукции	75748	44063	49011
выручка от реализации основных средств
бюджетные ассигнования
проценты по финансовым вложениям
прочие поступления
Направлено денежных средств всего, в т.ч.	75749	43828	49236
на оплату товаров	52205	26894	32391
на оплату труда	11778	9394	9482
отчисления на социальные нужды
на выдачу подотчетных сумм
на оплату машин и транспортных средств
на финансовые вложения			77
на расчеты с бюджетом	9559	6958	6541
сдано в банк из кассы
прочие выплаты	2207	582	745
Остаток денежных средств на конец периода	1	236	11

3. Денежные средства направляются в основном на оплату товаров. Доля таких расходов составляет по годам 69,1%, 67,3%, 77,9%. Если к этим расходам прибавить расходы на оплату труда (получится 71,9%, 81,9%, 83,1%), то выручки от реализации продукции вполне хватит, чтобы их произвести. Это говорит о нормальной работе организации.

4. Негативным моментом является отсутствие финансовых вложений у предприятия ООО «Эскобар». Эти вложения (в ценные бумаги, срочные депозиты) могли бы приносить доход. Однако, несмотря на преобладание в целом за период притока денежных средств над оттоком, иногда у предприятия не хватало средств, чтобы рассчитаться с кредиторами.

Рассмотрим движение денежных средств ООО «Эскобар» в разрезе основной, операционной и внереализационной деятельности, воспользовавшись данными формы №2 «Отчет о прибылях и убытках», данные представим в таблице 10.

Как видно из таблицы, в целом за три исследуемых года, общим финансовым результатом деятельности предприятия была прибыль.

Таблица 10

Анализ денежных потоков по видам деятельности предприятия

Показатель	01.01.05	01.01.06.	01.01.07.	01.01.08.
Текущая (основная деятельность)
Положительный денежный поток	109125	75748	44063	49011
Отрицательный денежный поток	106189	74126	42872	47117
Чистый денежный поток	2936	1622	1191	1894
Операционная деятельность
Положительный денежный поток	0	0	0	0
Отрицательный денежный поток	0	507	0	1836
Чистый денежный поток	0	-507	0	-1836
Внереализационная деятельность
Положительный денежный поток	160	157	0	740
Отрицательный денежный поток	920	300	950	474
Чистый денежный поток	-760	-143	-950	266
Налог на прибыль	1872	972	145	78
Итого ЧДП/ чистая прибыль	304	736	463	246

В течении 2005 – 2007 гг. наблюдалась тенденция к увеличению общего чистого денежного потока, но в 2007 г. она уменьшилась. Произошло это в результате выплат по банковскому кредиту – отрицательному денежному потоку по операционной деятельности. Несомненно, это является отрицательным фактов в финансово-экономической деятельности предприятия. Доля чистого денежного потока по основной деятельности составляла в 2004–2007 гг. 2,77%, 1,42%, 3,11%,и 3,56% соответственно.

Т.е. в целом предприятие работает достаточно стабильно, хотя для предприятия такой удельный вес прибыли является недостаточно высоким. Результатом операционной и внереализационной деятельности на протяжении всего исследуемого периода были убытки или отрицательные денежные потоки, что привело к уменьшению чистой прибыли в каждом отчетном году до 3,1%, 2,8%, 4,53% и 1,25% соответственно. Можно утверждать, что на предприятии совершенно не развита система управления финансами, не ведется работа по выгодному размещению временно свободных денежных средств (инвестированию), т.е. необходимо уделить внимание организации финансового планирования и прогнозирования движения денежных средств с целью получения дальнейшего дохода.

Произведем оценку достаточности денежных средств на ООО «Эскобар». Для этого рассчитаем длительность периода их оборота. Длительность периода составляет 30 дней, так как рассчитываются значение показателя за месяц. Для расчета были привлечены внутренние учетные данные о величине остатков на начало и конец периода по счетам денежных средств. Для исчисления величины среднего оборота был использован кредитовый оборот по счету 51. На ООО «Эскобар» большая часть расчетов проходит через кассу, поэтому указанные расходы денежных средств по счету кассы были прибавлены к сумме кредитового оборота по расчетному счету. Расчет периода оборота денежных средств показан в таблице 11.

Таблица 11

Изменение длительности оборота денежных средств по месяцам

Показатели	Остатки денежных средств		Оборот за месяц		Период оборота, дней
Месяц	2006	2007	2006	2007		2006	2007
1	14306	16821	367322	495967		1,17	1,02
2	29493	51994	394194	415813		2,24	3,75
3	13300	18283	388814	522174		1,03	1,05
4	19665	95795	512349	638975		1,15	4,5
5	27730	47659	479103	487147		1,74	2,93
6	27091	27442	427638	231982		1,90	3,55
7	27495	46466	632143	509127		1,30	2,62
8	76149	32840	514866	620834		4,44	1,59
9	16846	31948	243218	569300		2,08	1,68
10	56808	33255	688981	767609		2,47	1,30
11	23274	19684	524360	527955		1,33	1,29
12	20864	29004	588235	833273		1,06	1,04

Как следует из данных таблицы, период оборота денежных средств в течение 2006 г. колеблется в пределах от 1,03 до 4,44 дней, а в 2007 г. от 1,02 до 4,50. Иначе говоря, с момента поступления денег на счет предприятия до момента их выбытия проходило в 2006 г. в среднем не более 1,8 дней, в 2007 г. 2,19 дня. Это говорит о недостаточности средств у предприятия, весьма опасной при значительном объеме кредиторской задолженности. Любая серьезная задержка платежа может вывести предприятие из состояния финансовой устойчивости.

Характеристики

Список файлов ВКР