176621 (596159), страница 2

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

Основными критериями, определяющими неплатежеспособность российских предприятий, являются:

• отрицательное сальдо денежного потока (превышение оттока денег над их притоком);

• отрицательная величина чистого оборотного капитала (собственных оборотных средств), возникающая вследствие превышения краткосрочных обязательств над оборотными активами.

Коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами можно использовать только для экспресс-диагностики финансового состояния предприятия, а также для оценки уровня риска наступления банкротства (конечно, с определенными корректировками).

Следует подчеркнуть, что в мероприятиях по профилактике банкротства, особенно на ранних стадиях его диагностики, предприятие может рассчитывать только на внутренние финансовые возможности.

В России, в связи с дефицитом финансовых ресурсов, у государства отсутствует комплексная система централизованной финансовой поддержки неплатежеспособных предприятий. Она может быть оказана им в прямой и косвенной формах.

Прямая поддержка - безвозвратное и возвратное финансирование (в форме бюджетного кредита) из федерального и региональных бюджетов, обеспечение гарантий частным инвесторам и т. д. Косвенная поддержка - система льгот, предусмотренных законодательством о несостоятельности (банкротстве); мораторий на удовлетворение требований кредиторов в период внешнего управления неплатежеспособным предприятием; порядок начисления пени и штрафов в период реструктуризации задолженности перед бюджетом, размещение дополнительных обыкновенных акций должника в целях восстановления его платежеспособности в период внешнего управления, замещение активов должника и т. д.

Мораторий на удовлетворение требований кредиторов распространяется на все денежные обязательства и обязательные платежи, сроки исполнения которых наступили до введения внешнего управления. Данный мораторий распространяется также на требования кредиторов о возмещении убытков, вызванных отказом внешнего управляющего от исполнения договоров должника. Однако мораторий не распространяется на денежные обязательства и обязательные платежи, сроки исполнения которых наступили до введения внешнего управления.

Для восстановления платежеспособности должника планом внешнего управления может быть предусмотрено увеличение уставного капитала должника - акционерного общества путем размещения дополнительного пакета дополнительных акций. Увеличение уставного капитала путем размещения дополнительных обыкновенных акций может быть включено в план внешнего управления исключительно по ходатайству органа управления должника.

Диагностика несостоятельности (банкротства) предприятия выражает систему финансового анализа, направленного на исследование признаков кризисного развития предприятия по данным финансовой отчетности.

Диагностика несостоятельности (банкротства) включает две подсистемы:

• экспресс-диагностика банкротства;

• фундаментальная (прогнозная) его диагностика.

Экспресс-диагностику осуществляют по данным оперативного финансового анализа.

Фундаментальную диагностику банкротства осуществляют с помощью общепринятых коэффициентов финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, рассчитанных в бюджете по балансовому листу (прогнозу баланса активов и пассивов).

Помимо рассмотренных коэффициентов, позволяющих установить несостоятельность предприятия, существуют и другие критерии, дающие возможность прогнозировать потенциальное банкротство.

К их числу относятся:

• неудовлетворительная структура активов (имущества) предприятия, которая выражается в росте доли труднореализуемых активов (сомнительной дебиторской задолженности; запасов с длительными сроками хранения; готовой продукции, не пользующейся спросом у покупателей);

• замедление оборачиваемости оборотных активов и ухудшение состояния расчетов с поставщиками, подрядчиками, покупателями и другими партнерами;

• сокращение периода погашения кредиторской задолженности при замедлении оборачиваемости оборотных активов;

• тенденция к вытеснению в составе обязательств «дешевых» заемных средств более «дорогими» и их неэффективное размещение в активе баланса;

•наличие просроченной кредиторской задолженности и увеличение ее доли в составе краткосрочных обязательств;

•значительные суммы непогашенной дебиторской задолженности (с истекшими сроками исковой давности), относимой на убытки;

•тенденция опережающего роста срочных обязательств по сравнению с изменением высоколиквидных активов;

•резкое падение коэффициентов абсолютной (быстрой), текущей и общей ликвидности ниже рекомендуемых значений;

•нерациональное размещение денежных ресурсов предприятия, т. е. финансирование долгосрочных активов за счет краткосрочных обязательств;

•наличие на балансе значительных убытков, что увеличивает значение коэффициента финансового риска (более 10% от общего объема капитала предприятия);

• падение стоимости чистых активов ниже величины уставного капитала, что влечет за собой понижение объема последнего, а впоследствии и ликвидацию акционерного общества;

• систематическое невыполнение обязательств перед инвесторами, кредиторами и акционерами (в отношении своевременности возврата кредитов, выплаты процентов и дивидендов).

Глава 2. Управление предприятием-банкротом с использованием аналитического механизма (на примере МУП «Баня плюс»)

2.1 Статистические методы исследования структуры и динамики активов и пассивов предприятия-банкрота

Для исследования представим экономико-организационную характеристику предприятия. Муниципальное унитарное предприятие «Баня плюс» г. Тамбова создано на основании постановления мэра г. Тамбова от 31.12.2003г. Учредителем предприятия является городская мэрия. Место нахождения предприятия: г. Тамбов, ул. Гагарина, 19 «а». МУП «Баня плюс» создано в организационно-правовой форме муниципального унитарного предприятия. Предприятие является коммерческой организацией, не наделенной правом собственности на имущество, закрепленное за ним учредителем, имеет самостоятельный баланс. Имущество принадлежит предприятию на праве хозяйственного ведения, является неделимым и не может быть распределено по вкладам, в том числе между работниками предприятия. МПУ «Баня плюс» несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.

В целях обеспечения уставной деятельности учредитель закрепляет за предприятием имущество на сумму 104206 руб. Эта величина и составляет уставный фонд, изменения которого осуществляется в соответствии с ГК РФ, ФЗ «О государственных и муниципальных унитарных предприятиях и правовыми актами органов местного самоуправления.

Предприятие возглавляет директор, который на основании трудового договора назначается на эту должность учредителем. Директор является единоличным исполнительным органом предприятия и действует от имени предприятия без доверенности, в том числе представляет его интересы, совершает в установленном порядке сделки от имени унитарного предприятия, утверждает структуру и штаты, осуществляет прием на работу работников и заключает с ним трудовые договоры, издает приказы, выдает доверенности в порядке, установленном законодательством РФ.

Основной целью хозяйственной деятельности МПУ «Баня плюс» является извлечение коммерческой прибыли в рамках выполнения работ и оказания услуг по бытовому обслуживанию населения г.Тамбова. Для реализации поставленной цели МПУ «Баня плюс» осуществляет следующие виды деятельности:

- организация и предоставление услуг общественного питания и бытового обслуживания населения, проведение культурно-массовых мероприятий;

- осуществление торгово-закупочной и посреднической деятельности, комиссионной, розничной торговли продуктами питания и товарами народного потребления;

- оказание населению и организациям услуг по техническому обслуживанию и ремонту торгово-технологического и банно-прачечного оборудования, выполнение слесарно- сварочных работ;

- перевозка пассажиров и грузов на территории РФ и за ее пределами.

Имущество предприятия формируется за счет:

- имущества, закрепленного учредителем на праве хозяйственного ведения;

- доходов предприятия от его деятельности;

- иных не противоречащих законодательству источников.

Предприятие может создавать следующие фонды:

- накопления;

- потребления;

- резервный.

Фонд накопления предназначен для учета источников средств, направленных на создание нового имущества, осуществление капитальных вложений и др. Уменьшение его величины возможно только при списании расходов, не включаемых в первоначальную стоимость основных средств. Фонд потребления предназначен для финансирования мероприятий по развитию социальной сферы и материального поощрения работников предприятия. Резервный фонд предназначен для покрытия балансового убытка предприятия за отчетный год. Оставшейся после обязательных отчислений частью чистой прибыли предприятие распоряжается самостоятельно.

В своей деятельности предприятие руководствуется законодательством РФ, постановлениями и распоряжениями Правительства РФ, Госкомстата РФ, Министерства РФ по налогам и сборам и утвержденной предприятием учетной политикой. Ответственность за организацию бухгалтерского учета в организации несет главный бухгалтер. Контроль обеспечения сохранности собственности осуществляет директор.

Для осуществления своей деятельности предприятие располагает уставным и добавочным капиталом, который в общей сумме на конец года составляет 2068 тыс.руб. За 2006 год величина добавочного капитала уменьшилась на 16161 тыс.руб. или на 89,2%. Данный факт объясняется тем, что анализируемое предприятие, стремясь выйти из трудного финансового положения расходует на эти цели средства добавочного капитала.

За 12 месяцев 2006 г. реализовано услуг на 1933 тыс. рублей, что на 161 тыс. руб. больше предыдущего года (прил1). Темп роста составил 109,1%.

Среднегодовая численность работающих за 2006г. составила 29 человек, а среднемесячная зарплата - 4250 рублей.

Произведено услуг в расчете на 1 работающего на 66,7 тыс. руб.

За 12 месяцев 2006 года предприятие получило убыток в размере 715 тыс. руб. (прил.2). Против 2005 года он значительно снизился, т.е. на – 1011 тыс. руб. или на 58,6%. В возмещение убытков, полученных в виде разницы в тарифах, из городского бюджета поступило средств на счета предприятия на 1169 тыс. руб.

Основные средства составляют на 1.01.2007 года 262 тыс. руб. - по остаточной стоимости. За 2006 год они уменьшились в 63 раза. Учитывая, что МПУ «Баня плюс» не осуществляет никакой инвестиционной деятельности, этот показатель выбытия следует оценивать как негативный. За анализируемый период предприятием переданы в муниципальную казну здания на общую сумму 16161 тыс.руб. На конец года рассчитанные чистые активы имеют отрицательную величину, т.е. (-) 1947 тыс.руб.

Коэффициент износа основных средств на начало анализируемого года составлял 17,6%, а на конец – 60,6%. Показатель на конец периода соответствует уровню износа основных средств в коммунальном хозяйстве.

Дебиторская задолженность на начало года составила 0,8 % в валюте баланса, а на конец года – выросла и составила 6,2 %. В ее составе присутствуют долги покупателей и заказчиков. Кредиторская задолженность за 2006 год также увеличилась на 546 тыс. руб. или на 26,0 %. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности на начало и конец года соответственно равно 0,06 и 0,02. Как видим соотношение в пользу дебиторской задолженности, что означает следующее: в каждом рубле обязательств кредиторам имеется долгов дебиторов соответственно на 6 коп. и 2 коп.

Остатки запасов сырья и материалов увеличились за 2006 год на 35 тыс. руб.

Налог на добавленную стоимость остался без изменения. Заемными средствами предприятие не пользуется.

Общие расходы по предприятию составили за отчетный год 3795 тыс. руб. Структурно затраты выглядят следующим образом: расходы на оплату труда – 1386 тыс. руб. или 36,5 %; материальные затраты – 1885 тыс.руб. или 49,7%; амортизация – 99 тыс. руб. или 2,6%.

Задолженность в бюджетные и внебюджетные фонды составила на конец года 2200 тыс. рублей.

Задолженность по заработной плате составила 304 тыс. рублей, прочим кредиторам – 15 тыс. рублей. За 2006 год кредиторская задолженность увеличилась перед поставщиками на 546 тыс.руб.

Анализ финансового состояния предприятия является важнейшим условием успешного управления его финансами. Проведение финансового анализа начинается, как известно, с анализа баланса. Уплотненный аналитический баланс МУП «Баня плюс» приведен в прил.3. За отчетный период имущество данного предприятия уменьшилось на 16330 тыс.руб. или на 95,91%. При этом объем основного капитала сократился на 16261 тыс.руб. или на 98,41%. Уменьшение стоимости имущества произошло также за счет снижения оборотного капитала на 69 тыс.руб. или на 13,69%. Следует отметить, что темпы снижения основного капитала несравнимо высокие, чем оборотного. Это свидетельствует о том, что предприятие, стремясь снизить задолженность перед кредиторами, распродает в первую очередь свое имущество. В целом структура совокупных активов данного предприятия характеризуется превышением доли текущих (оборотных) активов - 62,41% на конец года над постоянными (внеоборотными) – 37,59% на конец года. Доля постоянных активов уменьшилась на конец года на 59,45%, т.е. увеличилась доля текущих активов на эту же величину. Однако такое изменение структуры баланса не является результатом ее улучшения, а, напротив, свидетельствует о том, что руководство предприятия реализует основные средства для погашения образовавшихся долгов.

Относительно дебиторской задолженности можно отметить как положительную, так и отрицательную тенденцию: долгосрочная дебиторская задолженность у данного предприятия отсутствует как на начало, так и на конец отчетного года; однако увеличилась краткосрочная задолженность на 5,41%.

Характеристики

Список файлов ВКР