176617 (596156), страница 4

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 4)

Долгосрочные кредиты в организации на начало года отсутствовали, а на конец года сумма в размере 7544 тыс. руб. в разделе IV бухгалтерского баланса представляет собой отложенные налоговые обязательства. Таким образом, ООО «Нектар» не пользуется этим видом заемных средств. Необходимость пополнения оборотных средств обусловила привлечение краткосрочных кредитов и займов. На начало года они составляли 85000 тыс. руб., а на конец года их сумма значительно сократилась и равна соответственно 37550 тыс.руб. и 3804 тыс.руб. Темп снижения по кредитам составил за 2005год 55,8% (37550/85000*100% - 100%).

Снизилась у анализируемого предприятия и задолженность перед поставщиками и подрядчиками на 24571тыс. руб. или на 16,43%. По сравнению с началом года предприятие полностью рассчиталось с подрядными строительными организациями. Наряду с этим, у организации на конец года появилась задолженность по авансам полученным. Однако этот факт следует признать скорее положительным, нежели отрицательным, так как ООО «Нектар» в своей договорной политике широко использует предварительную оплату за произведенную продукцию. Как нами было отмечено ранее, продукция ООО «Нектар» пользуется стабильно повышенным спросом по сравнению с продукцией своих конкурентов. В силу данного обстоятельства покупатели ООО «Нектар» согласны на такую форму расчетов и кроме всего, они при предоплате получают дополнительные скидки.

Задолженность перед бюджетом по налогам и сборам выросла на конец года на 4048тыс. руб. или на 6,81%. При этом просроченной задолженности по этой статье, как и в целом по всей «кредиторке» за 2007 год у предприятия нет.

Оборачиваемость кредиторской задолженности (табл.5) по предприятию за 2007 год составляет 0,64 оборота, средняя кредиторская задолженность -92416,5 тыс. руб., период погашения кредиторской задолженности равен примерно 574 дням (т.е. более года). Для сравнения за предшествующий год эти показатели соответственно равны: 1,12 оборота, 111949,5тыс. руб., 321день. Как видим, в 2007 году отмечается замедление оборачиваемости на 0,48 оборота, что, несомненно, сказалось на периоде погашения кредиторской задолженности. Последний увеличился на 253 дня. С точки зрения экономических интересов анализируемого предприятия, сложившуюся динамику рассчитанных показателей, можно оценить, как положительную. В 2007 году ООО «Нектар» более продолжительное время пользовалось средствами других предприятий и, причем, бесплатно. В то же время кредиторов анализируемого предприятия увеличение периода погашения их задолженности нельзя признать удовлетворительным фактом.

Таблица 5 - Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности по ООО «Нектар» за 2007 год

2.3 Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают заметное влияние на финансовое состояние предприятия.

Для его улучшения необходимо:

• следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

• контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

• по возможности ориентироваться на увеличение количества предприятий-потребителей продукции с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком.

Для проведения сравнительного анализа дебиторской и кредиторской задолженности составим таблицы № 6 и № 7.

Таблица 6 - Характеристика дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Нектар» за 2006 – 2007гг. (суммы в тыс. руб.)

Таблица 7 - Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Нектар» за 2007 год

В отчетном году по сравнению с предыдущим годом дебиторская и кредиторская задолженности снизились соответственно на 19,3% и 17,4%. Положительным моментом также является отсутствие просроченной задолженности как по расчетам с дебиторами, так и с кредиторами.

Сравнение обязательств по активу и пассиву баланса ООО «Нектар» показало:

• на предприятии сумма кредиторской задолженности почти в 12 раз выше дебиторской задолженности;

• темпы изменения вышеназванных задолженностей сравнительно одинаковы;

• в исследуемом предприятии коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности составляет 7,6, а кредиторской задолженности – 0,64. Другими словами, краткосрочная дебиторская задолженность оборачивалась в течение отчетного года почти 8 раз, и это свидетельствует об эффективности расчетной дисциплины в организации. Предприятие старается рассчитываться как с покупателями, так и с поставщиками сразу по мере приобретения или, соответственно, отгрузки товара. Однако число оборотов кредиторской задолженности за отчетный год оставляет желать лучшего. Его значение свидетельствует о необходимости принятия мер по ускорению погашения текущих обязательств организации перед кредиторами. Значение коэффициента оборачиваемости в днях краткосрочной дебиторской задолженности составляет 47,4, а коэффициент оборачиваемости в днях кредиторской задолженности 573,9. Это говорит о том, что продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях составляет 47 дней, а кредиторской - 574 дня.

Уменьшение продолжительности оборота дебиторской задолженности свидетельствует о быстром высвобождении денежных ресурсов из процесса обращения и их использовании для приобретения дополнительного имущества. Наряду с этим в организации очень низка продолжительность оборота кредиторской задолженности. В дальнейшем это может вызвать возникновение существенных трудностей с платежеспособностью и возможной вероятностью покрытия своих долгов.

Эффективность работы с дебиторами и кредиторами в ООО «Нектар» за последние три года можно проследить по данным табл.8.

Таблица 8 - Показатели эффективности работы с дебиторами и кредиторами по ООО « Нектар» за 2005 – 2007 гг.

Как показывают данные табл. 6 , величина дебиторской задолженности, приходящейся на 1 руб. выручки, во-первых, ниже, чем кредиторской, а во-вторых, растет медленнее. Этот факт подтверждает относительно рациональную организацию расчетов на анализируемом предприятии, так как средний срок предоставления средств покупателям ниже отсрочки платежей, предоставляемой поставщикам.

Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей следует дополнить анализом управления ими. Последний, прежде всего, означает контроль за оборачиваемостью средств в расчетах, ускорение которой при прочих равных условиях ведет к более эффективному использованию имеющихся денежных ресурсов. Нами в ходе анализа было предложено ускорить оборачиваемость дебиторской задолженности за счет введения 0,5 процентной скидки покупателям ООО «Нектар» при оплате в течение первых 10 дней при общем сроке оплаты 30 дней. При этом предполагается, что скидкой воспользуются 25% всех покупателей. Мы рассчитали эффект, который получит предприятие от внедрения такой политики, Для этого нами использована информация из финансовой отчетности предприятия:

- объем продаж за год составил 59230 тыс. руб. (ф.2, код 010);

- остаток дебиторской задолженности составил 7131 тыс. руб. (ф. 1 код 230 + 240);

- коэффициент рентабельности продаж (ф. 2 код 050 / ф.2 код 010) составил 0,08 (5060 тыс. руб. / 59230 тыс. руб.);

- средняя продолжительность дебиторской задолженности составила 43,3 дня. (ф.1 (код 230 + 240) х 360 / ф. 2 код 010 = 7131 тыс. руб. х 360 / 59230 тыс. руб.).

Имея эти данные, мы определили экономический эффект от реализации политики дополнительных скидок покупателям.

Прежде всего, мы рассчитали, на сколько дней сократится средняя продолжительность дебиторской задолженности:

25% х 10 дн. + 75 % х 43,3 дн. = 35 дн.

100%

Следовательно, предоставление скидки обеспечивает сокращение дебиторской задолженности с 1,4 мес. до 1,2 мес. Иначе говоря, если раньше количество оборотов дебиторской задолженности составляло 8,6 оборотов (12 мес. / 1,4 мес.), то после введения системы скидок количество оборотов составит 10 (12 мес. / 1,2 мес.).

Далее нами рассчитан ожидаемый остаток дебиторской задолженности после введения скидок путем деления выручки на количество оборотов (59230 тыс. / 10 об.), она составила 5923 тыс. руб. Значит, остатки дебиторской задолженности сократятся на 1208,0 тыс. руб. (7181,0 – 5923,0).

Прибыль, которую предприятие получит от ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности равна коэффициенту рентабельности продаж умноженного на размер сокращения дебиторской задолженности = 96,64 тыс. руб. (1208 х 0,08).

Потери от предоставления 2%-ной скидки, которой, как предполагается, воспользуется 25% покупателей составят 296 тыс. руб. (0,02 х 0,25 х 59230).

Определяем чистый доход от проведения политики скидок. Он равен разности между прибылью и потерями. Как видим, чистый доход отсутствует (96,64 - 296). Следовательно, предоставление скидки в размере 2% экономически нецелесообразно. А вот скидка в 0,5% при тех же условиях может принести дополнительно чистый доход в размере 22,6 тыс. руб. (96,64 – 0,005 х 0,25 х 59230).

Вместе с тем следует иметь в виду, что разные виды активов финансируются за счет пассивов, сроки, погашения которых совпадают с периодом оборота активов. Это дает необходимые средства для уплаты долгов в срок. А именно: устойчивые активы (внеоборотные активы) финансируются за счет части собственных средств и долгосрочных пассивов, а текущие активы (оборотные активы) финансируются за счет части собственных средств и краткосрочных обязательств.

Характеристики

Список файлов ВКР