174557 (596012), страница 3

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 3)

Сравнение – наиболее распространенный способ анализа, рабочий прием познания того или иного явления, понятия, соотношения, считается одним из важнейших. Суть сравнения – в соотношении явлений, понятий, соотношений и выделении в них общего и различного.

Группировка – неотъемлемая часть экономического исследования, она предполагает определенную классификацию явлений и процессов, а также причин и факторов, их обуславливающих.

Индексный метод основывается на относительных показателях, выражающих отношение уровня данного явления к его уровню в прошлый период, принятый в качестве базы. Всякий индекс исчисляется сопоставлением соизмеряемой (отчетной) величины с базисной.

Индексным методом можно выявить влияние на изучаемый совокупный показатель различных факторов. Так, например, можно рассчитать влияние на объем произведенной или реализованной продукции фактора количества и фактора цен. Схема расчета при этом может быть такой (1.1):

∑ q1 p1 – ∑ q0 p0 = (∑ q1 p0 – ∑ q0 p0) + (∑ q1 p1 – ∑ q1 p0), (1.1)

где

∑ q1 p0 – ∑ q0 p0 – влияние количества;

∑ q1 p1 – ∑ q1 p0 – влияние цен.

Таким образом, при определении величины количественного фактора приращение количественного фактора умножается на величину базового качественного фактора, а при определении величины качественного фактора его приращение умножается на отчетное значение количественного фактора.

Метод цепных подстановок используется для исчисления влияния отдельных факторов на соответствующий совокупный показатель. Данный способ анализа используется при наличии строго функциональной зависимости между изучаемыми явлениями (в виде прямой или обратной пропорции). В этих случаях анализируемый совокупный показатель как функция нескольких переменных должен быть изображен в виде алгебраической суммы, произведения или частного от деления одних показателей на другие.

Метод цепных подстановок состоит в последовательной замене базисной величины каждого факторного показателя фактической его величиной в отчетном периоде; степень влияния показателя выявляется последовательным вычитанием: из последующего расчета вычитается предыдущий.

Вычислительная процедура с использованием метода цепных подстановок будет следующей (1.2):

Y0 = a0 b0 – базовое значение результативного показателя. (1.2)

Выполним последовательно подстановки:

Ya = a1 b0

Y1 = a1 b1 – базовое значение результативного показателя.

Тогда, Ya – Y0 – влияние фактора а.

Y1 – Ya – влияние фактора b.

При использовании метода цепных подстановок важно обеспечить строгую последовательность подстановки: в первую очередь выявляется влияние количественных показателей, а потом – качественных.

Балансовый метод служит для отражения соотношений, пропорций групп взаимосвязанных показателей, итоги которых тождественны между собой. Балансовый метод широко используется в бухгалтерском учете, планировании, анализе финансового положения предприятия.

В условиях рыночной экономики публичная внешняя бухгалтерская отчетность становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путём объективного информирования их о своей финансово-хозяйственной деятельности. Насколько привлекательна опубликованная бухгалтерская отчетность, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.

Таким образом, от того, что представлено в опубликованной бухгалтерской отчетности, зависит будущее предприятия. Поскольку решения инвесторов и кредиторов принимаются на основе ограниченного круга показателей, именно эти показатели должны находиться в центре внимания финансовой службы предприятия и именно они являются завершающей точкой в процессе оценки влияния принятых управленческих решений на финансовое состояние предприятия.

Информация, представленная во внешней бухгалтерской отчетности, должна быть, прежде всего, полезной различным группам пользователей и обладать определенными качественными характеристиками. При этом понятность информации означает ее доступность для понимания пользователями, обладающими достаточным уровнем знаний.

Уместной считается информация, которая влияет на экономические решения пользователей, помогая им исследовать прошлые, настоящие или будущие события, подтверждать или корректировать прошлые оценки. На уместность информации влияет ее содержание и существенность. Существенной является информация, исключение которой из отчетности или ее неправильная оценка могут повлиять на мнение пользователя.

Информация обладает характеристикой надежности, если она не содержит существенных ошибок или пристрастных оценок, и правдиво отражает хозяйственную деятельность. Чтобы быть надежной, информация должна удовлетворять требованиям: правдивого представления; преобладания экономического содержания над юридической формой; нейтральности (внешняя бухгалтерская отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы ее пользователей в ущерб другой).

Сравнимость означает сопоставимость данных отчетности как с предшествующими периодами, так и по отношению к другим предприятиям. Данную проблему позволяет решить проведение регулярного финансового анализа, выступающего одним из ведущих инструментов, способствующих повышению эффективности функционирования финансово-экономического механизма промышленных предприятий. При проведении анализа финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта согласно формам бухгалтерской отчетности (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках и т.д.) рекомендуется применять четыре основные группы индикаторов, характеризующих оборачиваемость, платежеспособность, рентабельность, рыночную (финансовую) устойчивость предприятия. К ним относятся следующие коэффициенты для анализа (рис. 1.1).

Рис. 1.1. Коэффициенты для анализа.

Анализ оборачиваемости (деловой активности) позволяет оценить способность предприятия приносить доход путем совершения оборота «деньги – товар – деньги».

Оценка оборачиваемости оборотных средств производится путем сопоставления показателей за несколько периодов по анализируемому предприятию и включает в себя оценку оборотных средств, кредиторской и дебиторской задолженности, а также время их оборота. Коэффициенты оборачиваемости показывают число оборотов анализируемых средств за отчетный период и равны отношению выручки от реализации без НДС к средней стоимости оборотных средств. Время оборота оборотных средств показывает среднюю продолжительность одного оборота в днях и определяется отношением средней стоимости соответствующего вида оборотных средств к выручке от реализации умноженное на число календарных дней в анализируемом периоде.

Оборачиваемость оборотных средств исчисляется как в целом, так и по отдельным элементам (материальные запасы, незавершенное производство, готовая продукция). Это позволяет выявить на какой стадии кругооборота оборотных средств происходит ускорение или замедление общей оборачиваемости средств. При вычислении показателей оборачиваемости положительным является рост значений в динамике (уменьшение длительности оборота). По большинству коэффициентов оптимальные значения определяются исходя из специфики производства, снабженческой, сбытовой и финансовой политики.

В качестве основных формул для расчета можно использовать следующие:

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Оок):

Оок =N / Вср, (1.3)

где N – выручка от реализации продукции (работ, услуг) (ф. 2, стр. 010);

Вср – средний за период итог баланса (ф. 1,стр. 300).

2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Одз):

Одз = N / Сдз (оборотов), (1.4)

где Сдз – средняя дебиторская задолженность за год (ф. 1, стр. 230, 240).

Сдз = (ДЗ1+ ДЗ2) / 2, (1.5)

где ДЗ1 – дебиторская задолженность на начало года;

ДЗ2 – дебиторская задолженность на конец года.

3. Длительность оборота дебиторской задолженности (Ддз):

Ддз = (Сдз х t) / N (в днях), (1.6)

где t – отчетный период, дней.

При проведении данного вида анализа целесообразно рассчитать долю дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов и долю сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности. Эти показатели характеризуют «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к их росту свидетельствует о снижении ликвидности. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности следует проводить в сравнении с предыдущим отчетным периодом.

Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности.

Сравнивая состояние дебиторской и кредиторской задолженностей, необходимо рассчитать оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах и днях) и срок ее погашения поставщикам.

4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Окз):

Окз = N / Скз (оборотов), (1.7)

где Скз – средняя кредиторская задолженность за год (ф. 1, стр. 620).

Скз = (КЗ1 + КЗ2) / 2, (1.8.)

где КЗ1 – кредиторская задолженность на начало года;

КЗ2 – кредиторская задолженность на конец года.

5. Длительность оборота кредиторской задолженности (Дкз):

Дкз = (Скз х t) / N, (в днях), (1.9)

где где t – отчетный период, дней.

Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать выводы о преобладании в организации сумм дебиторской или кредиторской задолженности, темпы прироста, скорость обращения задолженности.

6. Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов (Омз):

Омз = S / Смпз, (1.10)

где где S – себестоимость продукции, работ, услуг (ф. 2, стр. 020);

Смпз – средняя за период величина материально-производственных запасов (ф.1, стр. 210). Средняя величина рассчитывается аналогично средней дебиторской и кредиторской задолженности за год.

7. Длительность оборота материально-производственных запасов (ЗиО-Подольск):

ЗиО-Подольск = (Смпз х t) / S, (в днях), (1.11)

где t – отчетный период, дней.

8. Длительность операционного цикла (Доц):

Доц = (Смпз x t) / S + (Сдз х t) / N, (в днях) (1.12)

или

Доц = Ддз + ЗиО-Подольск (1.13)

9. Оборачиваемость оборотных активов (Оок):

Оок = N / Cоб, (1.14)

где Соб – средняя величина оборотных активов (ф.1, стр. 290).

10. Коэффициент оборачиваемости собственных средств (Ос.с.):

Ос.с. = N / Си.с.ср., (1.15)

где Си.с.ср. – средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу (ф. 1, стр. 490).

11. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (Огп):

Огп = N / Сгп, (1.16)

где Сгп – средняя за период величина готовой продукции (ф. 1, стр. 214).

12. Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача) (Оф):

Оф = N / Сос, (1.17)

где Сос – средняя за период величина основных средств (ф. 1, стр. 120).

13. Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Одс):

Одс = N / Сдс, (1.18)

где Сдс – средняя за период величина денежных средств (ф. 1, стр. 250).

14. Длительность оборота денежных средств (Ддс):

Ддс = (Сдс х t) / N . (1.19)

Сумма периодов оборота отдельных составляющих текущих активов, за исключением денежных средств составляет «затратный цикл» предприятия. Сумма периодов оборота текущих пассивов составляет «кредитный цикл» предприятия. Разность между «затратным циклом» и «кредитным циклом» составляет «чистый цикл». «Чистый цикл» – важнейший показатель, характеризующий финансовую организацию основного производственного процесса. Рост этого показателя свидетельствует о росте потребности в финансировании со стороны внешних по отношению к производственному процессу источников (собственный капитал, кредиты). Отрицательное значение «чистого цикла» может означать, что кредиты поставщиков и покупателей с избытком покрывают потребность в финансировании производственного процесса и предприятие может использовать образующийся излишек на иные цели, например, на финансирование постоянного капитала /8/.

15. Чистый оборотный капитал (Чок):

Чок = ОК – КП, (1.20)

где ОК – оборотный капитал на конец периода (ф.1, стр.290);

КП – краткосрочные пассивы на конец периода (ф.1, стр.690).

Следующим этапом финансового анализа может быть расчет и оценка по данным отчетности финансовых коэффициентов ликвидности. При этом в ходе анализа ликвидности решаются следующие задачи:

- оценка достаточности средств для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;

- определение суммы ликвидных средств и проверка их достаточности для выполнения срочных обязательств;

- оценка ликвидности и платежеспособности предприятия на основе ряда показателей.

Характеристики

Список файлов ВКР