163646 (595513), страница 6

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 6)

Структура финансирования финансового результата компании представлена в Таблице 3.

Таблице 3.

Как следует из таблицы, основная деятельность компании в 2006-2007 гг. были прибыльной, а по результатам деятельности в первом полугодии 2008 г. – убыточной. Причина убыточности деятельности в 1 полугодии 2008 г. по сравнению с аналогичными периодами прошлых лет объясняется влиянием не возмещения неучтенных затрат по итогам деятельности в 2007 году, в то время как в 2006 и 2007 гг. неучтенные затраты предыдущего года возмещались и оказывали значительное положительное влияние на финансовый результат при существующем ценообразовании.

Рентабельность продукции очень низкая. Вместе с тем на величину общего финансового результата деятельности компании отрицательное влияние оказывают результат прочей внереализационной деятельности и превышение процентов уплаченных над полученным.

В результате чистая прибыль компании за 2007 год составил 0 млн. руб., а по итогам 1 полугодия 2008 года убыток в сумме 32850 тыс. руб.

Деловая активность компании, прежде всего, характеризуется показателями оборачиваемости. Основные показатели оборачиваемости представлены в следующей таблице 4.

Таблица 4.

Как следует из таблицы, капитал компании в среднем делает четыре оборота за год. По итогам 2006-2007 гг. оборачиваемость растет. Средний период оборота всех хозяйственных средств компании сокращается с 97,5 до 81 и 84 дней. Средний период хранение сырья и материалов составляет 18-20 дней. Период взыскания дебиторской задолженности и период погашения кредиторской задолженности находятся на стабильном уровне – 35 дней и 60 дней соответственно. Все это положительно характеризует деловую активность компании.

2.3 Оценка финансовых рисков в ООО «Трест «Татспецнефтехимремстрой»

Существует достаточно большое количество способов оценки финансовых рисков предприятия. Рассмотрим основные из них:

Оценка рисков утраты ликвидности и платежеспособности.

В основе финансовых рисков риски утраты ликвидности и платежеспособности (структурной ликвидности) играют ведущую роль по степени опасности, т.е. банкротства предприятия. На 2006 год:

1) Коэффициент текущей ликвидности. Имеет также другие названия – коэффициент покрытия, коэффициент общей ликвидности. Рассчитывается по формуле:

,

где ДС – денежные средства

КФВ – краткосрочные финансовые вложения

ДЗ – дебиторская задолженность

З – запасы

КО – краткосрочные обязательства.

= (751 + 0 + 25299 + 43501) / 147158 = 0,47

2) Коэффициент срочной ликвидности. Другие названия: быстрая ликвидность; критическая ликвидность, коэффициент промежуточного покрытия. Рассчитывается по формуле:

= (751 + 0 + 25299) / 147158 = 0,18

3) Коэффициент мгновенной или абсолютной ликвидности, рассчитывается по формуле:

= (751 + 0) / 147158 = 0,005

Этот коэффициент показывает, что предприятие не платежеспособна.

На 2007 год:

1) Коэффициент текущей ликвидности. Имеет также другие названия – коэффициент покрытия, коэффициент общей ликвидности. Рассчитывается по формуле:

,

= (103 + 0 + 46094 + 27862) / 110436 = 0,67

2) Коэффициент срочной ликвидности. Другие названия: быстрая ликвидность; критическая ликвидность, коэффициент промежуточного покрытия. Рассчитывается по формуле:

= (103 + 0 + 46094) / 110436 = 0,42

3) Коэффициент мгновенной или абсолютной ликвидности, рассчитывается по формуле:

= (103 + 0) / 110436 = 0,0009

На 2008 год: 1) Коэффициент текущей ликвидности. Имеет также другие названия – коэффициент покрытия, коэффициент общей ликвидности. Рассчитывается по формуле:

,

= (72 + 0 + 64809 +43110) / 147845) = 0,73

2) Коэффициент срочной ликвидности. Другие названия: быстрая ликвидность; критическая ликвидность, коэффициент промежуточного покрытия. Рассчитывается по формуле:

= (72 + 0 + 64809) / 147845 = 0,44

3) Коэффициент мгновенной или абсолютной ликвидности, рассчитывается по формуле:

= (72 + 0) / 147845 = 0,0005

Утрата ликвидности и платежеспособности может привести к банкротству предприятия. Для признания предприятия банкротом достаточно иметь сумму требований к должнику всего лишь в размере, например, 100 тыс. руб., а период просрочки платежей должен составить три месяца.

Финансовый риск.

Компания наращивает и расширяет деловую активность, привлекая для этих целей как собственные, так и заемные средства. Текущее положение компании и ситуация на рынке позволяют привлекать заемные средства с приемлемой стоимостью капитала, поэтому связанный с потребностью в капитале риск – незначительный.

Компания подвержена валютным рискам, связанным с изменением процентных ставок, поскольку привлекает заемные средства в иностранной валюте. Вследствие этого результаты деятельности предприятия подвержены влиянию колебания обменного курса рубля к иностранным валютам, однако, риск таких колебаний является умеренным в масштабах предприятия.

Негативное воздействие на прибыль предприятия оказывает укрепление курса рубля, его реальный и номинальный курс, что снижает курс от экспорта. К негативным факторам также относится инфляция, которая, несмотря на некоторую стабилизацию, вызывает рост затрат и уменьшение доходов предприятия, но существующие и прогнозируемые уровни инфляции далеки от критических для отрасли и предприятия значений.

Предприятие не прибегает к хеджированию указанных рисков и в каждой конкретной ситуации использует внутренние инструменты и резервы управления финансовыми рискам, позволяющие гарантировать выполнении предприятием своих обязательств.

В отчетном периоде и на данном этапе развития предприятия финансовый риск – умеренный.

Финансовая устойчивость – характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств. Оценка уровня финансовой устойчивости предприятия осуществляется с использованием обширной системы показателей.

Финансовая устойчивость характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств, однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей, характеризующих состояние и структуру активов предприятия, и обеспеченность их источниками покрытия (пассивами).

Их можно разделить на три группы:

- показатели, определяющие структуру капитала;

- показатели, определяющие состояние оборотных средств;

- показатели, определяющие состояние основных средств.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень ее независимости и отвечает ли состояние ее активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Характеристики

Список файлов ВКР