162687 (595414), страница 8

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 8)

На 1 января 2007г: 113723 / 304121 = 0,3

- Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (или коэффициент финансовой устойчивости)- отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса.

На 1 января 2005г: 115539 + 19000 / 245174 = 0,5

На 1 января 2006г: 123683 + 18953 / 241495 = 0,6

На 1 января 2007г: 121542 + 68856 / 304121 = 0,6

- Коэффициент финансирования (или коэффициент платежеспособности) - отношение собственного капитала к заёмному капиталу:

На 1 января 2005 года: 115539 / 129635 = 0,8

На 1 января 2006 года: 123683 / 117812 = 1,0

На 1 января 2007 года: 121542 / 182579 = 0,6

Нормальное ограничение коэффициента финансирования больше или равно 1. Деятельность предприятия ОАО «Агрокомплекс» осуществляется больше за счет собственных средств только в 2005 году, в 2006 году деятельность осуществляется за счет заемных средств, т.е. привлечения средств со стороны.

- Коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска – отношение заемного капитала к собственному.

На 1 января 2005г: 129635 / 115539 = 1,1

На 1 января 2006г: 117812 / 241495 = 0,5

На 1 января 2007г: 182579 / 304121 = 0,5

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость

Таблица 3.1.

Исходя из данных таблицы видно, что в 2005г финансовая независимость (автономия) предприятия характеризует независимость от источников заемных средств и показывает долю собственного капитала во всем капитале. В 2006 году у предприятия имеются финансовые затруднения.

Деятельность предприятия 2006 году осуществляется за счет собственных и заемных средств.

Чем выше коэффициенты финансовой независимости, финансовой устойчивости, платежеспособности, и ниже коэффициенты финансовой зависимости, текущей задолженности, финансового левериджа тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

Заслуживает внимания концепция оценки финансовой устойчивости, в основе которой лежит деление активов предприятия на финансовые и нефинансовые. Финансовые активы в свою очередь делятся на немобильные и мобильные. Мобильные финансовые активы – это высоколиквидные активы. Немобильные финансовые активы включают долгосрочные финансовые вложения, все виды дебиторской задолженности, срочные депозиты.

Нефинансовые активы подразделяются на долгосрочные нефинансовые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство; и оборотные нефинансовые активы, включающие запасы и затраты. Нефинансовые активы и немобильные финансовые активы вместе составляют немобильные активы. Сумма всех финансовых активов и нефинансовых оборотных активов составляют ликвидные активы.

Согласно этой концепции, финансовое равновесие и устойчивость финансового положения достигаются, если нефинансовые активы покрываются собственным капиталом, а финансовые – заемным. Запас устойчивости увеличивается по мере превышения финансовых активов над заемным капиталом. Противоположное отклонение от параметров равновесия в сторону превышения нефинансовых активов над собственным капиталом свидетельствует о потере устойчивости.

Варианты финансово – экономического состояния предприятия

Таблица 3.2.

Используя данную методику можно определить, к какому варианту финансовой устойчивости относится анализируемое предприятие.

Таблица 3.3.

На конец года собственный капитал меньше долгосрочных нефинансовых активов, и меньше всей суммы нефинансовых активов. Следовательно, его финансовое состояние оценивается как неустойчивое, В области напряженности разность между собственным капиталом и долгосрочными нефинансовыми активами отрицательна, т.е. находится в зоне риска, что свидетельствует о неустойчивости финансового положения на предприятии.

Вывод: В общем, рассмотрев все экономические показатели, определяющие финансовую устойчивость на анализируемом предприятии преобладает неустойчивое финансовое состояние, когда запасы превышают краткосрочные кредиты и займы, и кредиторскую задолженность.

Запасы и затраты финансируются с привлечением экстренных источников, однако отсутствие просроченной задолженности перед бюджетом сохраняет возможность включения организации в федеральную программу финансового оздоровления. Важным ограничением является присутствие экстренных источников не более чем в 50% запасов, а остальные 50% должны формироваться за счет нормальных и срочных источников. Данный тип представляет собой крайний тип финансовой неустойчивости, серьезно осложняющий платежный баланс.

3.2. Динамика и состав оборотных активов

Необходимо также проанализировать изменения состава и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовая устойчивость предприятия.

Анализ динамики и состава текущих активов

2004 – 2006 гг.

Таблица 3.4.

Как видно из таблицы наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы. В 2005 году запасы стали выше по сравнению с 2004 годом на 29986 тыс. руб., в 2006 году они увеличились на 26036 тыс. руб.

Денежные средства уменьшились в 2005 году на 614 руб., и 2006 году на 513 тыс. руб. Дебиторская задолженность также уменьшилась, если в 2004 году она составляла 57704 тыс. руб., в 2005 и 2006 годах она снизилась.

В целях углублённого анализа целесообразно сгруппировать все оборотные активы по категориям риска. При этом следует учитывать область применения того или иного вида оборотных средств. Те активы, которые могут быть использованы только с определённой целью (специфические активы), имеют больший риск (меньшую вероятность реализации), чем многоцелевые активы. Чем больше средств, вложены в активы, попавшие в категорию высокого риска, тем ниже финансовая устойчивость предприятия.

3.3. Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности

Характеристики

Список файлов ВКР