161800 (595262), страница 4

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 4)

В Германии в отличие от французской пенсионной системы существует так называемый железный принцип – «договор поколений». По этому принципу деньги, переводимые в пенсионный фонд сегодня, обеспечивают старость ныне здравствующим пенсионерам. Вместе с тем, Германия является одной из стран мира с явно выраженным старением населения. Такая ситуация обуславливает постоянный рост пенсионных взносов работающего населения. Поэтому часть пенсионных отчислений (до 50%) берет на себя работодатель. И это продолжается до 65 лет, с которого немцы уходят на пенсию. Вместе с тем, в немецкой пенсионной системе существует и одно ограничение: работники платят пенсионные взносы только с заработков, не превышающих примерно 5000 долл. США в месяц, а превышающую ее сумму обычно помещают в фонды необязательного страхования.

Размер немецкой пенсии доходит до 70% от заработной платы и зависит от трудового стажа и размера зарплаты. Однако такое возможно только при наличии минимум 12 лет трудового стажа. В случае его отсутствия начисляется около 300 долл.США. В основу железного принципа заложен и тот факт, что если нет и трех лет стажа, то пенсия не начисляется вообще.

В пенсионной системе Великобритании есть своя особенность. Так, при назначении пенсии учитывается такое огромное количество факторов, что даже не всякий работник социальной системы способен правильно рассчитать ее. Пенсионный возраст в Англии для мужчин 65 лет, а для женщин – 60. Взносы в пенсионный фонд составляют со стороны работника 10%, но только с заработка не превышающего 23660 фунтов или 38,3 тыс. долл. США. Страна гарантирует своим гражданам минимальную пенсию и не принуждает их вносить колоссальные взносы в пенсионный фонд. В соответствии с законом о пенсионном обеспечении вносить взносы – личное дело каждого гражданина, который может открыть счет в негосударственном пенсионном фонде. Взносы работодателя в пенсионный фонд составляют от 3% до 10,2% от заработка.

Израильская система пенсионного обеспечения славится своей «полусоциалистической» системой социального страхования. Отличительной ее особенностью является отсутствие фонда обязательного социального страхования. Как пенсии, так и пособия по безработице или старости выплачиваются всем лицам, достигшим пенсионного возраста (для мужчин это 65 лет, а для женщин – 60). Размер их лежит в диапазоне от 16 до 24% от средней заработной платы в зависимости от семейного положения. Поскольку эти суммы не в состоянии покрыть расходы на проживание в стране, многие наемные работники предпочитают становиться членами необязательных пенсионных фондов, куда и отчисляют часть своих заработков в пределах 5,5%. Кроме этого работодатель вносит в этот фонд отчисления за своего наемного работника в размере 12% от зарплаты. И если работник имеет достаточно большой стаж, то его пенсия может составить до 75% заработка на последнем рабочем месте.

Основная цель пенсионной реформы Латвии – это создание финансово устойчивой и эффективной, основанной на индивидуальных взносах социального страхования пенсионной системы в целях обеспечения размеров пенсий по старости, зависящих от уплаченных в предыдущий период взносов. Реформа пенсионной системы, как и в других странах СНГ, была вызвана все еще прогрессирующим процессом старения населения. Постепенно увеличивается и продолжительность жизни. На этот фактор влияет ежегодный рост расходов на пенсии из средств бюджета социального страхования. Например, его удельный вес в общем национальном продукте в 1997 году достиг 10,6%. Данный показатель в Латвии выше, чем в таких индустриально развитых странах, как США, Япония, Германия, Великобритания и других, в которых он составляет приблизительно 6-7%.

Для приостановления падения покупательской способности пенсионеров, начиная с 1999 года установлена индексация пенсий при учете изменения ИПЦ. Законом «О государственных пенсиях» предусмотрено, что размер государственной пенсии в порядке, определенном правительством данной страны, должен ежегодно пересматриваться, учитывая изменения ИПЦ и индекса страховых взносов с заработной платы.

1.6 Текущее состояние пенсионного рынка Казахстана

Пенсионный рынок Казахстана является на сегодня одной из наиболее динамично развивающихся в социально-экономической системе страны. Вместе с тем 11 лет его функционирования позволяют сделать определенные выводы о существовании множества нерешенных и дискуссионных проблем, возникших в течение всего срока действия, и вопросов по ее адаптации к условиям казахстанской экономики. Среди них недостаточность накопленных средств пенсионеров для обеспечения нормальных условий жизни в послетрудовой период, нерешенность гендерных проблем (разная продолжительность жизни, неравенство в оплате труда и, как следствие, в размерах пенсий у мужчин и женщин), проблемы производственной инвалидности и др. Вместе с тем, государством предусматриваются меры по совершенствованию проблем пенсионного обеспечения. Так, с 2004 года введено понятие пенсионный аннуитета, который дает право выхода на пенсию и в 55 лет при наличии пенсионного накопления.

Прошедший год стал испытанием для всей финансовой системы Республики Казахстан, в том числе и для отечественной накопительной пенсионной системы.

Нестабильная ситуация на мировых финансовых рынках и высокая волатильность ценных бумаг, обращающихся на внутреннем и иностранных фондовых рынках, повлекли существенное сокращение доходов всех инвесторов, включая накопительные пенсионные фонды.

На 1 января текущего года в республике функционировали 14 накопительных пенсионных фондов, общая сумма пенсионных накоплений которых на начало 2009 года составила 1.420,00 млрд.тенге. При этом 72% от общего размера пенсионных накоплений приходится на 4 крупнейших накопительных пенсионных фонда: НПФ «ГНПФ», НПФ «БТА Казахстан», НПФ Народного Банка и НПФ «УларУмит».

По сравнению с аналогичным показателем предыдущего года увеличение общей суммы пенсионных накоплений, аккумулированных накопительными пенсионными фондами, составляет 17,58 %.Средний ежемесячный прирост пенсионных накоплений за 2008 год составил 1,5%.

По понятным причинам наблюдалось сокращение пенсионных накоплений в течение октября 2008 года на 2,8%. Этот месяц характеризовался наибольшим обвалом цен на акции.

Сумма «чистого» инвестиционного дохода (за минусом комиссионных вознаграждений) от инвестирования пенсионных активов, зачисленная на счета вкладчиков и получателей, по состоянию на 1 января 2009 года составила 306,9 млрд. тенге.

С июня 2008 года наблюдается сокращение чистого инвестиционного дохода накопительных пенсионных фондов. Наиболее резкое снижение зафиксировано в октябре 2008 года, когда чистый инвестиционный доход сократился на 18%. В ноябре и декабре, как по размеру пенсионных накоплений, так и по размеру чистого инвестиционного дохода, ситуация отчасти стабилизировалась.

Но в целом, показатель чистого инвестиционного дохода накопительных пенсионных фондов в 2008 году снизился на 9,5%.

Ухудшились и показатели, характеризующие финансовое состояние накопительных пенсионных фондов.

В результате переоценки финансовых инструментов, входящих в состав пенсионных и собственных активов накопительных пенсионных фондов, снизились показатели достаточности собственного капитала Фондов и доходности пенсионных активов.

По состоянию на 01 декабря 2008 года:

- 7 (из 14) накопительных пенсионных фондов не выполнили требования по размеру коэффициента достаточности капитала (К1);

- 1 (из 4) организация, осуществляющая инвестиционное управление пенсионными активами, не выполнила требования по размеру коэффициента достаточности капитала (К1);

- 1 накопительный пенсионный фонд (НПФ «УларУмит») не выполнил требование по обеспечению минимальной доходности и будет осуществлять восстановление разницы между показателем номинальной доходности и минимальным значением доходности.

В январе текущего года ситуация несколько улучшилась. По состоянию на 1 января 2009 года:

- все накопительные пенсионные фонды выполнили требования по размеру коэффициента достаточности капитала (К1);

- 1 (из 4) организация, осуществляющая инвестиционное управление пенсионными активами, не выполнила требования по размеру коэффициента достаточности капитала (К1);

- 1 накопительный пенсионный фонд (НПФ «УларУмит») не выполнил требование по обеспечению минимальной доходности и до 01 февраля текущего года был вынужден восстановить разницу между показателем номинальной доходности и минимальным значением доходности.

Происходящие на финансовом рынке изменения потребовали от Агентства усиления надзора за деятельностью накопительных пенсионных фондов и организаций, осуществляющих инвестиционное управление пенсионными активами, посредством:

- увеличения количества проведения комплексных инспекторских проверок накопительных пенсионных фондов, среди которых такие фонды, как НПФ Народного Банка, ГНПФ, НПФ «Грантум», НПФ «Аманат Казахстан»;

- осуществления дистанционного надзора, мониторинга финансового состояния данных организаций в целях проведения мероприятий в рамках системы мер раннего реагирования;

- совершенствования нормативных правовых актов Агентства, регламентирующих деятельность НПФ и ООИУПА, в том числе, в части изменения условий инвестирования пенсионных активов.

По результатам дистанционного надзора, а также проведенных проверок накопительных пенсионных фондов, Агентством были применены следующие санкции и меры воздействия к НПФ и ООИУПА:

- вынесено 14 письменных предписаний;

- затребовано 23 писем-обязательств;

- составлено одно письменное соглашение об устранение нарушений и недостатков, выявленных в результате проверок;

- наложено 8 административных взысканий в отношении трех накопительных пенсионных фондов и одного должностного лица накопительного пенсионного фонда;

- отозвано согласие на назначение (избрание) на должность руководящего работника накопительного пенсионного фонда.

По требованию Агентства некоторыми НПФ и ООИУПА были осуществлены следующие мероприятия:

- увеличение уставного капитала посредством увеличения количества объявленных акций и их размещения;

- пересмотр инвестиционной политики и реструктуризация пенсионного портфеля, посредством: использования умеренно-консервативной инвестиционной политики; увеличения доли государственных ценных бумаг в портфелях накопительных пенсионных фондов; установления ограничений на приобретение финансовых инструментов, подверженных высокой степени риска (акции казахстанских и иностранных компаний, обращающиеся на местном и международных фондовых рынках); частичного или полного (по ситуации) прекращения работы по операциям «Обратное РЕПО», сокращение сроков операций «РЕПО»; увеличение размера активов, размещенных во вклады в банках второго уровня, соответствующих разрешенному перечню инвестирования;

- обеспечение согласования с Фондом всех инвестиционных решений, принимаемых ООИУПА в отношении пенсионных активов данного Фонда;

- изменение состава инвестиционного комитета ООИУПА.

Одной из самых значительных из антикризисных мер стало принятие Закона Республики Казахстан «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам устойчивости финансовой системы», основными нововведениями которого являются:

- введение системы раннего реагирования со стороны уполномоченного органа, предусматривающей принятие определенных мер в случае ухудшения показателей, характеризующих финансовое состояние накопительных пенсионных фондов и организаций, осуществляющих инвестиционное управление пенсионными активами;

- расширение компетенции уполномоченного органа при неисполнении акционерами НПФ и ООИУПА требований по улучшению финансового состояния;

- повышение ответственности руководящих работников НПФ и ООИУПА и их акционеров. В частности: предусмотрена уголовная ответственность крупных участников физических лиц, первого руководителя крупного участника - юридического лица, руководителей НПФ за действие (бездействие), приведшее к банкротству НПФ; введено обязательство крупного участника открытого накопительного пенсионного фонда, владеющего более 25% голосующих акций фонда, принимать меры по капитализации фонда.

Механизм функционирования системы мер раннего реагирования заключается в следующем:

Уполномоченный орган осуществляет анализ деятельности НПФ и ООИУПА для выявления факторов, влияющих на ухудшение их финансового положения, среди которых:

- систематическое снижение коэффициента достаточности собственного капитала;

- систематическое снижение коэффициента номинального дохода;

- иные факторы, влияющие на ухудшение финансового положения НПФ и ООИУПА.

Следует отметить, что меры раннего реагирования должны применяться в тех случаях, когда НПФ и ООИУПА еще не нарушили требования законодательства РК, но в результате их деятельности наблюдается ухудшение финансовых показателей.

В случае выявления указанных факторов уполномоченный орган направляет в НПФ или ООИУПА, или в адрес их акционеров, требование в письменной форме по представлению плана мероприятий, предусматривающего:

- изменение организационной структуры;

- отстранение от должности руководящих работников;

- изменение состава инвестиционного комитета;

Характеристики

Список файлов ВКР