160813 (595126), страница 2

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

— пользователи объектов инвестиционной деятельности;

— поставщики товарно-материальных ценностей и оборудования и проектной продукции;

— иные юридические лица (банковские, страховые, посреднические, инвестиционные организации и учреждения);

— граждане Российской Федерации;

— иностранные юридические и физические лица, государства и международные организации.

Инициаторами инвестиционной деятельности выступают субъекты инвестиций. Инвестор принимает решение о проведении инвестиционных разработок, непосредственно финансирует инвестиции, эксплуатирует или передает в эксплуатацию другим юридическим лицам или гражданам введенный в действие объект.

Заказчиком, т.е. органом или гражданином, непосредственно организующим инвестиционный цикл, заключающим контракты с проектными, подрядными или другими предприятиями, может выступать сам инвестор, а также любое юридическое лицо, уполномоченное инвестором разместить заказ на строительство, принять и оплатить его. При этом в случае, если заказчик не является инвестором, он наделяется правом владения, пользования и распоряжения инвестициями в пределах полномочий, установленных законодательством или договором.

В качестве заказчика могут выступать управления капитального строительства, предприятия, объединения, организации и т.п., эксплуатирующие в дальнейшем предмет инвестиций, посреднические предприятия и фирмы, выступающие заказчиком по поручению эксплуатирующих организаций с последующей передачей предмета инвестиций на их баланс, предприятия, осуществляющие проектирование, строительство, поставку и монтаж оборудования (строительство “под ключ”) за счет собственных средств или на паритетных началах с инвестором.

Подрядчик — юридическое лицо, несущее ответственность за выполнение работ в соответствии с контрактом.

Банк — один из основных инвесторов, обеспечивающих финансирование проекта.

1.3.Влияние инвестиционной политики на конкурентоспособность фирмы.

1.3.1.Выбор инвестиционного проекта и конкурентной стратегии.

При выборе направлений вложения средств, необходимо прежде всего ответить на вопрос: каким образом реализация того или иного проекта повлияет на конкурентоспособность фирмы? Но что это означает на деле? Чем определяется и от чего зависит конкурентоспособность?

Современная теория конкурентоспособности, нашедшая развитие в книгах профессора Гарвардского университета Майкла Портера, позволяет осознанно подойти к анализу особенностей конкретного рынка, стратегии конкурентов и, наконец, к определению собственной стратегии фирмы.

Особенно трудно сохранить свою конкурентоспособность в условиях, когда предлагаемая различными фирмами продукция практически тождественна и покупатели имеют возможность выбрать лучшее среди равных, а именно такая ситуация сложилась в настоящий момент на рынке жилья в Санкт-Петербурге: по оценкам агентства “Петербургская Недвижимость” предложение жилья в городе в целом несколько превышает платежеспособный спрос. Отсюда следует, что в такой ситуации для строителей наиболее выгодна стратегия “уникализации” своих товаров.

Нельзя забывать о том, что чем лучше результаты деятельности фирмы, тем более привлекательным становится ее рынок для фирм других отраслей, способных переориентировать свое производство и попытаться тоже выйти на этот рынок. Поэтому при обосновании конкурентной стратегии надо продумывать меры борьбы с такими соперниками. Опыт работы многих фирм показывает, что наилучшим способом решения этой проблемы является возведение барьеров для выхода на рынок.

К числу наиболее действенных барьеров относятся:

— использование эффекта масштаба, состоящего в том, что увеличение масштабов производства ведет к снижению условно-постоянных, а в итоге и общих затрат на производство .

Эффект масштаба может проявиться не только в сфере производства, но и в сфере рекламы, маркетинга и сбыта, привлечения финансовых ресурсов, организации послепродажного обслуживания, приобретения сырья и комплектующих (крупные покупатели, особенно многолетние, обычно получают большие скидки с цен, чем “новички”) и даже организации научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ;

— затруднение доступа к технологии и ноу-хау, обеспечиваемое с помощью патентно-лицензионной защиты этих элементов рыночного успеха фирмы.

Весьма важным шагом является и концентрация в штате фирмы лучших специалистов отрасли на условиях, затрудняющих им переход в конкурирующие фирмы (в качестве “золотых наручников” могут использоваться опционы на приобретение ценных бумаг, а также льготные кредиты на приобретение жилья и автомобилей, предоставляемые на условиях отработки в фирме определенного числа лет после получения таких кредитов);

— захват лучших каналов сбыта, что ставит “новичков” перед необходимостью создавать для себя систему организации продаж заново.

— создание репутации надежной фирмы, что особенно важно для рынка недвижимости.

Имея все это в виду, фирма может и должна сформулировать свою конкурентную стратегию и при подготовке инвестиционных проектов исходить именно из нее. Наиболее важная часть этой работы — выбор типа конкурентных преимуществ, которые будут использоваться фирмой для достижения успеха на рынке.

Мировой опыт свидетельствует о наличии трех основных подходов к обеспечению конкурентоспособности:

— превращение в изготовителя с самыми низкими издержками (стратегия лидерства в снижении затрат );

— дифференциация товаров, направленная на создание у покупателей представления о существенных отличиях товара данной фирмы от товаров конкурентов (стратегия дифференциации);

— фокусировка на обслуживании узкой ниши рынка для обслуживания покупателей с четко выраженными особыми видами запросов (стратегия фокусировки на узкой нише рынка).

Более обобщенно можно выделить всего два вида конкурентных преимуществ:

— пониженные издержки и

—высокое качество.

Под более низкими издержками понимается не просто меньшая, чем у конкурентов, сумма затрат на производство, а способность фирмы разрабатывать, производить и сбывать товар более эффективно, чем конкуренты.

Под “качеством” в данном случае понимается способность удовлетворять определенные потребности покупателей и получать за это премиальную цену, т.е. цену, в среднем более высокую, чем у конкурентов. Иными словами, для обеспечения такого типа конкурентных преимуществ следует научиться искусству выделяться в толпе конкурентов, предлагая покупателям товар, заметно отличающийся либо высоким уровнем качества при стандартном наборе параметров, определяющих это качество, либо нестандартным набором свойств, реально интересующих покупателя.

Основные типы конкурентных стратегий

Таблица 1.1.

Под “диапазоном конкуренции” имеется в виду широта номенклатуры товаров, которую предполагается изготовлять и продавать.

Выбор наиболее подходящей стратегии конкуренции зависит от имеющихся возможностей. Так, если оборудование устарело, квалификация работников невысока, но зато не слишком высока заработная плата и прочие затраты на производство, то можно принять на вооружение стратегии А1 или Б1 (в зависимости от того, сколь широкую номенклатуру товаров производить).

Если же сырье и материалы обходятся дорого, но зато есть неплохое оборудование, отличные конструкторские разработки, а работники обладают высокой квалификацией, то стоит попытаться достичь конкурентоспособности за счет организации выпуска товаров с таким высоким уровнем качества, который окупит в глазах покупателей и немалую стоимость (стратегии А2 и Б2 ).

1.3.2. Виды конкурентных преимуществ.

При выборе путей достижения конкурентоспособности и их значении для отбора инвестиционных проектов следует иметь в виду, что все виды конкурентных преимуществ делятся на две группы: преимущества низкого порядка и преимущества высокого порядка.

Преимущества низкого порядка связаны с возможностью использования дешевых:

— рабочей силы;

— материалов (сырья);

— энергии.

Низкий порядок этих конкурентных преимуществ связан с тем, что они очень неустойчивы и легко могут быть потеряны либо из-за роста цен и заработной платы, либо из-за того, что эти дешевые производственные ресурсы точно так же могут использовать (или перекупить) конкуренты. Иными словами, преимущества низкого порядка — это преимущества с малой устойчивостью, неспособные обеспечить фирме перевес над конкурентами надолго.

Иное дело — преимущества высокого порядка. К ним принято относить:

— уникальную продукцию;

— уникальную технологию и специалистов;

— хорошую репутацию фирмы.

И действительно, если конкурентное преимущество достигнуто за счет выпуска на рынок уникальной продукции, основанной на собственных конструкторских разработках, то для нейтрализации такого преимущества конкурентам надо либо разработать аналогичную продукцию, либо придумать что-то лучше, либо на худой конец выкрасть секреты с помощью промышленных шпионов. Разумеется, все три варианта недешевы и, уж по крайней мере, требуют немалого времени для реализации. А значит, на некоторое время фирма оказывается на рынке в особом положении — она устойчиво конкурентоспособна.

Все это справедливо и применительно к уникальной технологии, ноу-хау и специалистам. Их трудно воспроизвести или переманить, а значит, положение фирмы на рынке оказывается очень устойчивым.

Особенно же ценное конкурентное преимущество — хорошая репутация фирмы. Это преимущество достигается с большим трудом, медленно и требует крупных затрат на его поддержание.

1.4. Оптимизация направлений использования инвестиционных ресурсов.

Успешная деятельность строительной фирмы, осуществляющей активную инвестиционную политику, зависит от того, как организован процесс экспертизы и отбора инвестиционных проектов. Именно на этапе анализа проектов и принятия решения о финансировании допускается наибольшее количество ошибок, которые впоследствии приводят к потере вложенных средств.

1.4.1. Выбор критериев эффективности.

Вопрос выбора критериев эффективности проектов является первым из ряда, стоящих перед руководством компании. Инвестиции — чрезвычайно сложный процесс, подверженный влиянию различных факторов, которые не могут быть выражены только количественными величинами. Качественный характер множества факторов, зачастую имеющих определяющее значение для проекта, существенно ограничивает возможность чисто математических методов и усиливает роль человека в принятии решения. Другими словами, задача анализа инвестиций и отбора проектов — это в большей мере, проблема эффективности менеджмента.

Высшее руководство компании — это прежде всего политический орган, и его задача принимать стратегические решения. Оценивая проект, руководители компании задаются довольно простыми вопросами: соответствует ли проект целям и задачам компании, достаточен ли планируемый уровень прибыли, насколько велик риск потери вложенных средств. Однако простота этих вопросов не предполагает однозначных ответов. Рассматривая какой-либо проект, руководители компании зачастую не могут прийти к согласию, так как каждый из них имеет свое собственное представление о прибыли, риске, сроках проекта, целях и задачах компании, а иногда и о ее возможностях. Это часто приводит к возникновению конфликта, когда в условиях острой конкурентной борьбы и нестабильности экономики необходимо рационально распределить ресурсы между краткосрочными, высокодоходными проектами, способствующими восполнению оборотных средств, и инвестициями в долгосрочные проекты, которые в отдаленной перспективе обеспечат высокие и стабильные доходы.

В стратегическом плане компании должны найти отражение ответы на следующие вопросы: какая минимальная величина прибыли и дохода на вложенный капитал от проекта допустимы для компании, какой объем инвестиций максимально допустим, какой срок реализации проектов предпочтителен, какая часть ресурсов будет направлена на краткосрочные, а какая на долгосрочные проекты; каким руководство представляет имидж своей фирмы и какого типа проекты будут оказывать на него положительное влияние; каковы задачи фирмы; какой риск считать высоким; проекты какого типа и масштаба соответствуют организационным и финансовым возможностям фирмы.

Характеристики

Список файлов ВКР