160208 (595049), страница 8

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 8)

Расчет показателей деловой активности ООО «Автомир» представлен в таблице 10.

Таблица 10

Показатели деловой активности ООО «Автомир»

* Рассчитано по данным (форма № 1 «Бухгалтерский баланс») и (форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках») ООО «Автомир» за 2004-2006 годы

Таким образом, по результатам проведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности ООО «Автомир» можно сделать следующие выводы: доля дебиторской задолженности составила в 2006 году 48,8% общей стоимости оборотных средств, что говорит об отвлечении оборотных средств предприятия и может негативно сказаться на финансово-хозяйственной деятельности. Увеличение материальных оборотных средств на 908,3 тыс. рублей говорит возникновении сложностей со сбытом продукции, основную часть источников предприятия составляют краткосрочные кредиты и займы, что увеличивает вероятность возрастания эффекта финансового рычага, одной из самых «больных» статей баланса является кредиторская задолженность. На конец 2006 года она составила 26,6% общей суммы источников средств предприятия, что говорит о финансовых затруднениях общества. Негативным моментом является снижение уровня рентабельности до 0,87%. Также отмечено снижение уровня рентабельности как собственного капитала на 1,2%, так и рентабельности заемного капитала 6,9%, что говорит о снижении эффективности использования данных источников средств.

Применение метода финансовых коэффициентов выявило нестабильное финансовое положение ООО «Автомир». Так оценка ликвидности показала значительное снижение доли денежных средств в 2006 году, оценка финансовой, устойчивости показала неустойчивое финансовое положение ООО «Автомир», о чем говорит выявленное превышение заемного капитала над собственным. Также имеет место снижение коэффициента маневренности собственных средств до -1,6%.

2.3 Анализ эффективности хозяйствования предприятия ООО «Автомир»

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития предприятия. Однако показатели прибыли недостаточно характеризуют экономическую эффективность работы предприятия, ее надо сопоставить с величиной авансированных или потребленных средств. Наиболее обобщающим показателем эффективности хозяйственной деятельности является уровень рентабельности.

К направлениям, связанным с анализом эффективности хозяйствования предприятия на основе выбора критерия оценки, можно отнести:

- анализ прибыли предприятия;

анализ рентабельности продаж и рентабельности производственных ^активов предприятия;

- анализ распределения и использования прибыли предприятия.

Анализ прибыли предприятия

Анализ прибыли представляет собой процесс исследования условий и результатов ее формирования и использования для выявления резервов с целью повышения эффективности деятельности предприятия.

Анализ прибыли предприятия осуществляется в форме экспресс-анализа прибыли.

Показатели прибыли, используемые для экспресс-анализа прибыли представлены в приложении 10.

По данным приложения 10 видно, что чистая прибыль от продаж в 2006 году снизилась на 75, 8 тыс. руб. (11%), тогда как в 2005 году наблюдалось ее увеличение по сравнению с 2004 годом на 398, 7 тыс. руб. (в 4 раза).

Первостепенное значение в этом сыграло снижение прибыли от продаж в 2006 году на 66.0 тыс. руб. (9%) и увеличение ее в 2005 году на 491, 1 руб. ( в 3 раза). На увеличение налога на прибыль в 2005 году оказало влияние увеличение прибыли до налогообложения на 505,0 тыс. руб. (в 3,8 раз), причем ставка налога на прибыль оставалась на уровне 24%. Также отмечена тенденция снижения чистой прибыли общества в 2006 году на 55, 1 тыс. руб., где величина чистой прибыли составляла 520,3 тыс. руб. Величина чистой прибыли в 2004 году составила 129,3 тыс. руб., что на 390,9 тыс. руб. меньше значения данного показателя в 2005 году.

Анализ рентабельности продаж

Произведем анализ рентабельности продаж ООО «Автомир», используя при этом показатели характеризующие рентабельность общества. Расчет данных показателей представлен в приложении 11.

Проанализировав полученные результаты рентабельности продаж по данным приложения 11 можно сказать, что рентабельность продаж по прибыли от продаж в 2005 году по сравнению с 2004 годом увеличилась на 0,33%, в 2006 году - снизилась на 1,24% по сравнению с 2005 годом

На изменение данного показателя повлияло увеличение прибыли от продаж в 20005 году на 491,1 тыс. руб., а в 2 006 году ее снижение на 66,0 тыс. руб., в свою очереди на снижение прибыли от продаж в 2006 году оказало влияние увеличение себестоимости продукции, которая в 2006 году составила 66720,5 тыс. руб.

По данным приложения 11 видно, что увеличение рентабельности продаж по чистой прибыли в 2005 году оставило 0,618 % по сравнению с 2004 годом. Рост рентабельности продаж по чистой прибыли в 2005 году обусловлен увеличением прибыли до налогообложения, которая в 2004 году была снижена за счет убытка, понесенного по внереализационным операциям 66,3 тыс. руб.

Снижение рентабельности продаж по чистой прибыли в 2006 году на 0,9% объясняется снижением чистой прибыли на 55,1 тыс. рублей. Этому способствовало снижение прибыли до налогообложения, влияние на которую оказал убыток от внереализационных операций. Несмотря на то, что результаты по операционной и внереализационной деятельности оказали влияние на финансовые результаты деятельности акционерного общества, существенной роли в изменении показателей рентабельности продаж они не сыграли. Так показатели рентабельности по чистой прибыли, рассчитанные с учетом результатов по внереализационной деятельности, практически не отличаются от результатов показателей рентабельности по чистой прибыли, как в 2004 и 2005 году, так и в 2006 году и их влияние на эффективность деятельности несущественно.

Анализ рентабельности производственных фондов

Произведем анализ рентабельности производственных активов ООО «Автомир»», начиная с замены значений базисного уровня на фактический по фондоемкости продукции, затем по оборачиваемости материально-производственных запасов, и, наконец, по рентабельности продаж. Необходимые показатели для проведения данного анализа представлены в приложении 12.

Определим влияние вышеперечисленных факторов на рентабельность производственных фондов сначала в 2005 году, затем в 2006 году и проанализируем их.

1. Влияние изменения фондоемкости продукции на изменение рентабельности производственных активов в 2005 году.

1,87/(0,015+0,082)-17,3 = 19,3-17,3=2

2. Влияние на изменение рентабельности производственных активов изменения оборачиваемости материально-производственных запасов (коэффициента закрепления).

1,87 / (0,015+0,041) - 19,3 = 33,4 - 19,3 = 14,1

3. Влияние на изменение рентабельности производственных активов, изменения рентабельности продаж в 2005 году.

39,42-33,4 = 6,02

4. Общее изменение рентабельности производственных активов в 2005 году

39,42-17,3 = 22,12

Произведем проверку полученного результата общего изменения рентабельности производственных активов путем суммирования влияния отдельных факторов: 2+ 14,1+6,02 = 22,12

Далее, определим изменение рентабельности производственных фондов ООО «Автомир» за счет влияния тех же факторов, но в 2006 году.

1. Влияние изменения фондоемкости продукции на изменение рентабельности производственных активов в 2006 году

2,2 / (0,013 + 0,041) - 39,42 = 40,74 - 39,42 = 1,32

2. Влияние на изменение рентабельности производственных активов изменения оборачиваемости материально-производственных запасов (коэффициента закрепления) в 2006 году

2,2 / (0,013 + 0,03) - 40,74 = 51.16 - 40,74 = 40,42

3. Влияние на изменение рентабельности производственных активов, изменения рентабельности продаж

24,39-51,16 = -26,77

4.Общее изменение рентабельности производственных активов в 2006 году

24,39-39,42 = - 15,03.

Произведем проверку полученного результата общего изменения рентабельности производственных активов путем суммирования влияния отдельных факторов:

1,32+ 10,42-26,77 = - 15,03.

По результатам таблицы 12 можно сделать вывод о том, что по сравнению с 2004 годом рентабельность производственных активов увеличилась с 137% до 39,42% или на 22,12 процентных пункта. Этот рост рентабельности производственных активов произошел под влиянием всех трех факторов.

Главная роль в повышении рентабельности производственных фондов принадлежит фактору изменения оборачиваемости материально-производственных запасов, под воздействием которого рентабельность производственных активов увеличилась в 2005 году на 14,1%.

Под влиянием фактора изменения рентабельности продаж рентабельность производственных активов увеличилась на 6,02%. Наиболее меньший вес в изменении рентабельности производственных активов занимает фактор изменения оборачиваемости материально-производственных запасов. На его долю приходится всего лишь 20% увеличения рентабельности производственных активов в 2005 году. По сравнению с 2005 годом рентабельность производственных активов в 2006 году снизилась до 24,39%. Увеличение рентабельности производственных активов на 10,42% вызвано влиянием фактора изменения оборачиваемости материально производственных запасов и фактора изменения фондоемкости продукции (1,32%). Однако это увеличение не сыграло большой роли в увеличении рентабельности производственных активов общества в 2006 году, так как имело место снижение рентабельности производственных активов на 26,7% за счет фактора изменения рентабельности продаж, что и явилось основной причиной снижения рентабельности производственных активов в 2006 году на 15,03%.

Поскольку существует множество показателей эффективности, по мнению аналитиков, наиболее значимый - рентабельность собственного капитала (ROE). Анализ эффективности собственного капитала производится с использованием формулы «DuPont».

При использовании данной модели можно выявить зависимость рентабельности собственного капитала от трех факторов: рентабельности продаж, ресурсоотдачи и структуры источников средств, авансированных в данное предприятие.

Произведем анализ показателя ROE ООО «Автомир» на основании данных, представленных в приложении 13.

По данным анализа видно, что показатель рентабельности собственного капитала ООО «Автомир» снизился в 2006 году на 0,13, тогда как в 2005 году наблюдалось увеличение данного показателя на 0,27. Снижение показателя рентабельности собственного капитала ООО

«Автомир» в 2006 году говорит о снижении эффективности использования источников собственных средств, при этом возрастает роль заемных средств, при осуществлении обществом своей деятельности. Увеличение показателя в 2005 году говорит о возрастании эффективности использования собственных средств и снижении роли заемного капитала. Это, в свою очередь свидетельствует о повышении эффективности деятельности акционерного общества, так как увеличение показателя рентабельности собственного капитала говорит об увеличении источников собственных средств.

Характеристики

Список файлов ВКР