99825 (590242), страница 4

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 4)

Х1 = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Совокупные активы

Х2= Выручка / (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения);

Х3= Чистая прибыль / Совокупные активы;

Х4= (Долгосрочные и краткосрочные обязательства) / Совокупные активы;

Х5 = Основные средства / Чистые активы = ОС / (Активы – Все обязательства);

Х6= Оборотные активы / Выручка от реализации

Оценочные показатели модели следующие:

Y = -2,0434 + (-5,24Х1) + 0,0053Х2 – 6,6507Х3 + 4,4009Х4 – 0,0791Х5 – 0,1020Х6. (26)

Переменная Y, которая представляет собой линейную комбинацию независимых переменных, используется в следующей формуле для оценки вероятности невыполнения условий договора Р:

Р = 1 / (1 + e – Y), где е = 2,71828. (27)

В модели Чессера для оценки вероятности невыполнения договора используются следующие критерии:

– если Р < 0,50, следует относить заемщика к группе, которая не выполнит условий договора;

– если Р > 0,50, следует относить заемщика к группе надежных.

Модель оценки рейтинга заемщика Чессера подходит для оценки надежности кредитов. Однако, используя математические методы при управлении ссудами банка, необходимо иметь в виду, что предоставление коммерческих кредитов не есть чисто механический акт. Это сложный процесс, в котором важны как человеческие отношения между сторонами, так и понимание технических аспектов. Математическая модель не учитывает роль межличностных отношений, а в практике кредитного анализа и кредитования этот фактор необходимо учитывать.

Качественный анализ заемщика

Качественный анализ основан на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для проведения такого анализа используются сведения, представленные Заемщиком, службой безопасности и информация базы данных.

Согласно Регламента предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России и его филиалами» от 8 декабря 1997 г. №285‑р [8], на этом этапе оцениваются риски:

Отраслевые:

• состояние рынка по отрасли;

• тенденции в развитии конкуренции;

• уровень государственной поддержки;

• значимость предприятия в масштабах региона;

• риск недобросовестной конкуренции со стороны других банков;

Акционерные:

• риск передела акционерного капитала;

• согласованность позиций крупных акционеров;

Регулирования деятельности предприятия:

• подчиненность (внешняя финансовая структура);

• формальное и неформальное регулирование деятельности;

• лицензирование деятельности;

• льготы и риски их отмены;

• риски штрафов и санкций;

• правоприменительные риски (возможность изменения в законодательной и нормативной базе);

Производственные и управленческие:

• технологический уровень производства;

• риски снабженческой инфраструктуры (изменение цен поставщиков, срыв поставок и т.д.);

• риски, связанные с банками, в которых открыты счета;

• деловая репутация (аккуратность в выполнении обязательств, кредитная история, участие в крупных проектах, качество товаров и услуг и т.д.);

• качество управления (квалификация, устойчивость положения руководства, адаптивность к новым методам управления и технологиям, влиятельность в деловых и финансовых кругах).

Анализ эффективности кредитного проекта

Как правило все современные банки от своих заемщиков-организаций требуют предоставления технико-экономического обоснования кредита (ТЭО), отражающее экономическую эффективность и окупаемость затрат в течение периода, на который испрашивается кредит.

Технико-экономическое обоснование (ТЭО) – документ, в котором обосновывается потребность в ресурсах и оценивается эффективность их использования при осуществлении какого-либо проекта. ТЭО является составной частью как инвестиционного проекта, так и бизнес-плана, но может иметь самостоятельное значение в том случае, если не требуется детальная разработка, описание и оценка проекта.

Отметим, что обычно банки предоставляют потенциальным заемщикам образец бизнес-плана и ТЭО.

В ТЭО должны быть отражены:

а) основные виды деятельности предприятия и размер уплачиваемого налога на прибыль;

б) цель, на которую испрашивается кредит;

в) виды расходов, производимых за счет получаемого кредита;

г) предполагаемые сроки и сумма выпуска или приобретения продукции или оказываемых услуг с указанием расценок за единицу продукции или услуги;

д) сумма ожидаемой прибыли от реализации (после уплаты платежей в бюджет);

е) планируемый рынок сбыта.

Как отмечает Титова И.М., некоторые банки требуют также копии контрактов (договоров) на мероприятие, под которое запрашивается кредит, с адресами конкретных возможных покупателей. Копии сверяются с подлинником и заверяются кредитным работником Банка [37, с. 22–29].

Определение кредитоспособности заемщика по методике Сбербанка РФ

В качестве примера рассмотрим методику определения кредитоспособности заемщика Сбербанка РФ, согласно «Регламента предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России и его филиалами» от 8 декабря 1997 г. №285-р [8].

Для определения рейтинга Заемщика Сбербанк РФ использует пять основных коэффициентов, представленных в табл. №3.

Таблица 3. Категории показателей оценки кредитоспособности по методике Сбербанка РФ

Другие показатели оборачиваемости и рентабельности используются Сбербанком РФ для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым пяти показателям.

Оценка результатов расчетов пяти коэффициентов заключается в присвоении Заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами.

В зависимости от полученных фактических значений, показатели разбиваются на категории как показано в табл. №4 [8].

Таблица 4. Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений

Для остальных показателей оборачиваемости и рентабельности не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий.

Оценка результатов расчетов этих показателей основана, главным образом, на сравнении их значений в динамике.

Методика расчета суммы балов по вычисленным показателям в соответствии с их весами приведена в табл. №5 [8].

Таблица 5. Расчет суммы баллов

Устанавливается 3 класса заемщиков:

• первоклассные – кредитование которых не вызывает сомнений;

• второго класса – кредитование требует взвешенного подхода;

• третьего класса – кредитование связано с повышенным риском.

Рейтинг определяется на основе суммы баллов по пяти основным показателям, оценки остальных показателей третьей группы и качественного анализа рисков.

Сумма баллов S влияет на рейтинг Заемщика следующим образом:

• S = 1 или 1,05 – Заемщик может быть отнесен к первому классу кредитоспособности;

• S больше 1, но меньше 2,42 – соответствует второму классу;

• S равно или больше 2,42 – соответствует третьему классу.

Далее определенный таким образом предварительный рейтинг корректируется с учетом других показателей третьей группы и качественной оценки Заемщика. При отрицательном влиянии этих факторов рейтинг может быть снижен на один класс.

Информационная база проведения анализа кредитоспособности

Характеристики

Список файлов ВКР